JPMorgan Chase & Co. (JPM) gần đây đã nằm trong danh sách các cổ phiếu được tìm kiếm nhiều nhất của Zacks.com. Do đó, bạn có thể muốn xem xét một số yếu tố chính có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của cổ phiếu trong tương lai gần.

Trong tháng qua, cổ phiếu của công ty đã giảm 1,3% so với mức tăng 3,6% của chỉ số tổng hợp Zacks S&P 500. Trong giai đoạn này, ngành Ngân hàng – Khu vực chính  của Zacks, mà JPMorgan Chase & Co. tham gia, đã giảm 3,1%. Câu hỏi quan trọng bây giờ là: Cổ phiếu có thể đi về đâu trong thời gian tới?

Trong khi các thông cáo báo chí hoặc tin đồn về sự thay đổi đáng kể trong triển vọng kinh doanh của một công ty thường làm cho cổ phiếu của công ty đó “có xu hướng” và dẫn đến sự thay đổi giá ngay lập tức, luôn có một số sự kiện cơ bản cuối cùng chi phối quá trình ra quyết định mua và nắm giữ.
Đánh giá ước tính thu nhập 

Các nhà phân tích tại Zacks luôn ưu tiên đánh giá sự thay đổi dự báo thu nhập trong tương lai của công ty hơn bất kỳ điều gì khác. Đó là bởi vì họ tin rằng giá trị hiện tại của dòng thu nhập trong tương lai là yếu tố quyết định giá trị hợp lý cho cổ phiếu của công ty đó.

Về cơ bản, Zacks xem xét cách các nhà phân tích bên bán sửa đổi ước tính thu nhập của họ để hiểu hơn tác động của các xu hướng kinh doanh mới nhất. Nếu ước tính thu nhập của một công ty tăng lên, thì giá trị hợp lý của cổ phiếu công ty đó sẽ tăng lên. Giá trị hợp lý cao hơn giá thị trường hiện tại thúc đẩy các nhà đầu tư quan tâm đến việc mua cổ phiếu, dẫn đến giá của nó tăng cao hơn. Đây là lý do tại sao nghiên cứu thực nghiệm cho thấy mối tương quan chặt chẽ giữa xu hướng sửa đổi ước tính thu nhập và biến động giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Trong quý hiện tại, JPMorgan Chase & Co.  dự kiến sẽ công bố thu nhập là 4,17 USD trên mỗi cổ phiếu, giảm 4,6% so với quý trước. Ước tính Đồng thuận của Zacks đã tăng 2,2% trong 30 ngày qua.
Đối với năm tài chính hiện tại, ước tính thu nhập đồng thuận là 16,41 USD, tương ứng với mức tăng 1,1% so với năm trước. Trong 30 ngày qua, ước tính này đã tăng 1,2%.

Đối với năm tài chính tiếp theo, ước tính thu nhập đồng thuận là 16,37 USD, cho thấy mức giảm 0,2% so với những gì JPMorgan Chase & Co. dự kiến sẽ báo cáo một năm trước. Trong tháng qua, ước tính này đã tăng 0,8%.

Quy mô của thay đổi gần đây trong ước tính đồng thuận, cùng với ba yếu tố khác liên quan đến ước tính thu nhập, khiến JPMorgan Chase & Co. nhận được Xếp hạng Zacks #3 (Giữ).

Biểu đồ dưới đây cho thấy sự phát triển của ước tính EPS đồng thuận trong 12 tháng tới của công ty.

Dự báo tăng trưởng doanh thu

Mặc dù tăng trưởng thu nhập được cho là chỉ số vượt trội nhất về tình hình tài chính của công ty, nhưng sẽ không có gì xảy ra nếu một doanh nghiệp không thể tăng doanh thu. Rốt cuộc, một công ty gần như không thể tăng thu nhập trong một thời gian dài mà không tăng doanh thu. Vì vậy, điều quan trọng là phải biết tiềm năng tăng trưởng doanh thu của công ty.

Trong trường hợp của JPMorgan Chase & Co., ước tính doanh thu đồng thuận là 43,25 tỷ USD cho quý hiện tại, tăng 4,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Ước tính 165,72 tỷ USD và 166,38 tỷ USD cho năm tài chính hiện tại và năm tài chính tiếp theo cho thấy các mức tăng lần lượt là 4,8% và 0,4%.

Kết quả hoạt động gần nhất và lịch sử bất ngờ

JPMorgan Chase & Co. đã báo cáo doanh thu là 41,93 tỷ USD trong quý được báo cáo gần đây nhất, thể hiện mức tăng 9,4% so với cùng kỳ năm trước. EPS trong cùng kỳ là 4,63 USD, cao hơn so với mức 4,1 USD một năm trước.

Doanh thu trong quý gần nhất cao hơn 2,52% so với mức Ước tính Đồng thuận của Zacks là 40,9 tỷ USD. Trong khi đó, EPS cũng cao hơn 10,77%.

JPMorgan Chase & Co. đã đánh bại ước tính EPS đồng thuận trong cả 4 quý vừa qua, đồng thời đứng đầu ước tính doanh thu đồng thuận ba lần trong giai đoạn này.

Định giá

Không một quyết định đầu tư nào mang lại hiệu quả nếu không xem xét định giá cổ phiếu. Khi dự đoán hiệu suất giá trong tương lai của cổ phiếu, điều quan trọng là phải xác định xem giá hiện tại của nó có phản ánh chính xác giá trị nội tại của hoạt động kinh doanh cơ bản và triển vọng tăng trưởng của công ty hay không.

So sánh giá trị hiện tại của các bội số định giá của một công ty, chẳng hạn như giá trên thu nhập (P/E), giá trên doanh thu (P/S) và giá trên dòng tiền (P/CF), với các giá trị lịch sử của riêng nó giúp xác định xem cổ phiếu của công ty được định giá hợp lý, quá cao hay quá thấp. Trong khi đó, việc so sánh các tham số này với các công ty cùng ngành sẽ cho biết giá cổ phiếu của nó hợp lý đến mức nào.

Là một phần của hệ thống Điểm Phong cách Zacks, Điểm Phong cách Giá trị Zacks (đánh giá cả các chỉ số định giá truyền thống và phi truyền thống) sắp xếp các cổ phiếu thành năm nhóm từ A đến F (A tốt hơn B; B tốt hơn C; v.v.). Điểm Phong cách Giá trị Zacks là một yếu tố hữu ích trong việc xác định xem một cổ phiếu được định giá quá cao, quá thấp hay hợp lý.

JPMorgan Chase & Co. được xếp loại F ở xếp hạng này, cho thấy rằng nó đang được giao dịch ở mức cao hơn so với các công ty cùng ngành. 

Kết luận

Các dữ liệu được thảo luận ở đây và nhiều thông tin khác trên Zacks.com có thể giúp xác định liệu có đáng để chú ý đến các tin tức thị trường về JPMorgan Chase & Co hay không. Tuy nhiên, Xếp hạng Zacks #3 của nó cho thấy rằng cổ phiếu có thể hoạt động phù hợp với xu hướng chung của thị trường trong thời gian tới.
 

Đỗ Hiền - theo finance