Sau đây là hai cổ phiếu hoàn hảo với mô tả trên: Prudential Financial(NYSE:PRU) và Citigroup (NYSE:C).

Prudential Financial Có Tỷ Suất Cổ Tức 4,4%

Prudential Financial được biết đến là một trong những công ty bảo hiểm nhân thọ lớn nhất nước Mỹ, nhưng công ty chỉ có ba nguồn thu nhập chính. Đầu tiên là các hoạt động tại Mỹ, bao gồm bảo hiểm, bảo hiểm trả tiền định kỳ (annuities - hay còn gọi là niên kim), và dịch vụ tiết kiệm hưu trí; hoạt động bảo hiểm quốc tế; và một nhánh đầu tư, PGIM Investments. Prudential gặp khó khăn trong năm 2020, chịu ảnh hưởng nặng nề bởi lãi suất thấp và đại dịch hoành hành. Giá cổ phiếu giảm khoảng 11% trong năm 2020, nhưng đã phục hồi vào năm 2021, tăng 32% từ đầu năm đến cuối tháng Sáu. 

Prudential báo cáo thu nhập hoạt động đạt mức kỷ lục 1,7 tỷ USD, được thúc đẩy nhờ PGIM và dịch vụ tiết kiệm hưu trí. Thu nhập của công ty tăng cao trong các quý vừa rồi phần lớn là nhờ thu nhập đầu tư tăng, phí thu nhập cao hơn, và thương vụ bán lại chi nhánh quản lý tài sản tại Ý. Những điều này bù đắp cho khoản lỗ của hoạt động bảo hiểm nhân thọ tại Mỹ.

Mặc dù có hiệu suất mạnh mẽ, cổ phiếu vẫn có giá trị khá ổn với hệ số giá trên thu nhập dự phóng 8,8 và hệ số giá trên giá ghi sổ cực thấp là 0,69, nghĩa là cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn giá trị ghi sổ (book value). Nó đã sẵn sàng để tăng trở lại, khi các chuyên gia dự đoán tăng trưởng thu nhập trong năm 2021 và 2022 nhờ vào sự phục hồi kinh tế và mở rộng chương trình tiêm vắc-xin.

Vì vậy, Prudential khá rẻ với tiềm năng tăng trưởng khả quan. Công ty cũng có mức cổ tức tuyệt vời với tỷ suất 4,4%, một trong những mức tỷ suất cao nhất thị trường. Prudential tăng cổ tức hàng quý trong năm nay lên 1,15 USD trên một cổ phiếu, đợt tăng thứ bảy liên tiếp. Trong vòng năm năm qua, cổ tức cổ phiếu này có tỷ lệ tăng trưởng trung bình đạt 11% hàng năm. Tỷ lệ chi trả cũng khá cao, đạt 66% trong vòng 12 tháng qua, nhưng nó cũng bao gồm một vài quý thấp hơn trong năm 2020. Với triển vọng thu nhập sáng sủa hơn và chi phí điều hành cao hơn, tỷ lệ chi trả này sẽ giảm xuống mức dễ quản lý hơn trong tương lai.

Citigroup Đang Giao Dịch Thấp Hơn So Với Giá Trị Ghi Sổ

Citigroup, ngân hàng lớn thứ tư tại Mỹ, hiện cũng có giá vô cùng rẻ. Nó đang được giao dịch ở dưới giá trị ghi sổ với hệ số giá trên giá trị ghi sổ là 0,79 và hệ số giá trên thu nhập dự phóng khoảng 8,0. Citigroup lên mặt báo vào tuần trước sau khi Cục Dự Trữ Liên Bang thông báo cả 23 ngân hàng lớn đều vượt qua kỳ kiểm tra sức chịu đựng (stress test) lần này. Nhưng Citibank là một trong số ít những ngân hàng không tăng cổ tức sau tin vui này. Hầu hết các ngân hàng khác đều tăng, và một vài ngân hàng, như Morgan Stanley, còn tăng gấp đôi cổ tức hàng quý.

Thay vì tăng cổ tức, Citigroup tập trung tối đa vào đợt mua lại cổ phiếu, ít nhất là trong quý sắp tới. Như giám đốc điều hành Jane Fraser nói, việc mua lại cổ phiếu sẽ “đặc biệt hấp dẫn khi giá cổ phiếu của chúng tôi thấp hơn giá trị ghi sổ hữu hình trên mỗi cổ phiếu.” Giá trị ghi sổ hữu hình (tangible book value) là giá trị cổ phiếu sau khi trừ đi tài sản vô hình. Điều này khá có lý đối với định giá thấp của Citigroup. Fraser kỳ vọng cổ tức hàng quý “ít nhất là 0,51 USD một cổ phiếu”, tức là bằng với mức hiện tại.

Nhưng, vấn đề là Citigroup đã chi trả cổ tức hàng quý khá ổn với tỷ suất 2,9%. Con số này tương đương với 2,04 USD một cổ phiếu và tỷ lệ chi trả 32% hàng năm.

Citigroup có hiệu suất thấp hơn các ngân hàng lớn khác trong năm nay, nhưng quý I của công ty vẫn có thu nhập ròng tăng đến 7,9 tỷ USD, cao hơn mức 4,3 tỷ USD trong quý IV và 2,5 tỷ USD cách đây một năm. Mức tăng này phần lớn là do hoạt động của ngân hàng đầu tư, cho vay doanh nghiệp, và bộ phận Citi Treasury And Trade Solutions, chuyên về dịch vụ quản lý tiền mặt và thương mại. Giá cổ phiếu tăng khoảng 15% từ đầu năm đến nay.

Nhưng công ty cũng đang trong giai đoạn chuyển tiếp khi Fraser, vừa nhậm chức hồi tháng Ba, bắt đầu thay đổi công ty theo nhiều cách. Những bước đi đầu tiên của bà bao gồm cải thiện hệ thống kiểm soát nội bộ, rời khỏi một vài thị trường quốc tế tăng trưởng thấp để tập trung vào các trung tâm quan trọng, và tăng cường hoạt động quản lý tài sản. Chúng ta sẽ phải đợi thêm vài quý nữa để xem thành quả của các thay đổi này, nhưng có vẻ như bà đã dẫn dắt ngân hàng đi đúng hướng, và với việc kinh tế phục hồi, Citigroup được mong đợi sẽ tăng trưởng thu nhập trong vài năm tới.

Giống như Prudential, Citigroup đang có định giá quá tốt để có thể bỏ qua - cộng với những lợi ích của mức cổ tức trên trung bình. Cả hai cổ phiếu đều xứng đáng để các nhà đầu tư thu nhập để mắt đến. 

Thiên Thi - Theo fool.com