Lợi nhuận ròng của FedEx đã được củng cố nhờ các sáng kiến tiết kiệm chi phí mạnh tay, dẫn đến hiệu quả hoạt động được cải thiện. FedEx đang phải vật lộn với sụt giảm trong phân khúc FedEx Express do lợi suất trên các chuyến hàng quốc tế thấp hơn. Tuy nhiên, cách tiếp cận thân thiện với cổ đông là điềm lành cho công ty.

Các yếu tố có lợi cho FedEx

Network 2.0, kế hoạch nhiều năm của FedEx công bố vào tháng 4 năm 2023, đang cải thiện hiệu suất của công ty bằng cách đơn giản hóa các tuyến đường, giảm chi phí và tăng hiệu quả. Network 2.0 hiện đang hoạt động tại hơn 50 địa điểm, với kế hoạch mở rộng thêm hàng chục địa điểm nữa từ giờ đến cuối năm 2024. FedEx sẽ tiếp tục chuyển đổi trong năm tài chính 2025, đặt mục tiêu tăng trưởng EPS sau điều chỉnh từ 12% đến 24%.

Chương trình DRIVE của FedEx đang tiếp tục cải thiện hiệu quả hoạt động bất chấp những thách thức doanh thu trên toàn ngành. Chương trình đã giúp công ty tiết kiệm được 1,8 tỷ USD trong năm tài chính 2024, bao gồm 500 triệu USD từ các hoạt động hàng không và quốc tế, 550 triệu USD từ chi phí hành chính thông qua mua sắm tập trung và 750 triệu USD từ các mạng lưới giao hàng mặt đất bằng cách tăng cường sử dụng đường sắt. Ban quản lý đang đặt mục tiêu tiết kiệm 4 tỷ USD chi phí trong năm tài chính 2025 và thêm 2 tỷ USD từ Network 2.0 trong năm tài chính 2027.

Cách tiếp cận thân thiện với cổ đông của FDX là rất đáng khích lệ. Trong năm tài chính 2024, FedEx đã hoàn vốn khoảng 3,8 tỷ USD cho cổ đông bằng cách mua lại 2,5 tỷ USD cổ phiếu và trả 1,3 tỷ USD cổ tức. Tháng 6 năm 2024, FedEx đã tăng cổ tức hàng quý thêm 10% lên 1,38 USD/cổ phiếu (tương đương 5,52 USD mỗi năm). Đối với năm tài chính 2025, công ty dự kiến sẽ mua lại 2,5 tỷ USD cổ phiếu phổ thông, bao gồm 1,0 tỷ USD trong quý tài chính đầu tiên.

Những nỗ lực nâng cấp đội xe của FedEx cũng rất đáng khen ngợi. Trong quý 4 năm tài chính 2024, công ty đã cho nghỉ hưu vĩnh viễn 22 máy bay Boeing 757-200 và bảy động cơ liên quan trong chiến lược hiện đại hóa đội bay, nâng cao hiệu quả mạng lưới toàn cầu và điều chỉnh năng lực mạng lưới hàng không cho phù hợp với nhu cầu hiện tại và tương lai. Tổng chi tiêu vốn cho năm tài chính 2024 là 5,2 tỷ USD, giảm 16% so với cùng kỳ năm trước, vì FedEx tiếp tục tối ưu hóa các khoản đầu tư trong khi thúc đẩy các mục tiêu hoạt động của mình.

Hôm thứ Năm, FedEx cho biết họ đã đầu tư vào công ty robot AI và công nghệ tự động Nimble để giúp mở rộng quy mô đơn vị hoàn thiện đơn hàng của gã khổng lồ giao hàng. Đơn vị này hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong việc hoàn tất đơn hàng và quản lý hàng tồn kho.

Các công ty giao hàng đang tăng cường đầu tư vào tự động hóa nhằm cắt giảm chi phí và tăng hiệu quả vào thời điểm nhu cầu vận chuyển hàng hóa vẫn ở mức thấp. FedEx cho biết khoản đầu tư này sẽ giúp hợp lý hóa năng lực chuỗi cung ứng của mình trên khắp Bắc Mỹ thông qua các giải pháp logistics bên thứ ba tự động của Nimble.

“Liên minh chiến lược và khoản đầu tư tài chính của chúng tôi với Nimble mở rộng dấu ấn của chúng tôi trong lĩnh vực thương mại điện tử, giúp mở rộng hơn nữa dịch vụ Hoàn thiện đơn hàng FedEx trên khắp Bắc Mỹ”, Scott Temple, chủ tịch FedEx Supply Chain, cho biết. 

Cổ phiếu FedEx đã tăng 13,7% trong năm qua, vượt trội so với mức giảm 10,2% của toàn ngành trong cùng khoảng thời gian.

Nguồn hình ảnh: Zacks Investment Research

FedEx: Rủi ro cần theo dõi

Tình hình nhu cầu yếu trong các phân khúc Vận tải hàng hóa và Chuyển phát nhanh của FedEx là một lực cản lớn, đặc biệt là trong lĩnh vực vận tải hàng không quốc tế. Công ty phải đối mặt với áp lực lợi nhuận trong bộ phận quốc tế do sự kết hợp của nhiều yếu tố cả khách quan lẫn chủ quan. Những yếu tố này có khả năng cản trở lợi nhuận ròng của công ty và ảnh hưởng đến hiệu suất tài chính chung của công ty.

Chi tiêu vốn cho năm tài chính 2024 là 5,2 tỷ USD, giảm 16% so với cùng kỳ năm trước, nhưng vẫn ở mức cao. Chi phí vốn cao trong thời điểm nhu cầu yếu là điều không mong muốn. Hơn nữa, tính biến động của cổ phiếu FedEx có thể biến cổ phiếu thành lựa chọn đầu tư không hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.

Liệu FedEx có đánh bại ước tính một lần nữa trong báo cáo thu nhập tiếp theo?

Ông lớn giao hàng đã chứng kiến một chuỗi thành công khi đánh bại ước tính thu nhập trong hai báo cáo gần nhất. Chênh lệch so với kỳ vọng trung bình trong hai quý này đã đạt 5,96%.

Trong quý được báo cáo gần đây nhất, FedEx đã công bố thu nhập đạt 5,41 USD/cổ phiếu, cao hơn so với ước tính đồng thuận của Zacks là 5,34 USD/cổ phiếu, tương ứng với chênh lệch 1,31%. Trong quý trước, công ty đã dự kiến đạt thu nhập 3,49 USD/cổ phiếu nhưng thực tế đã tạo ra thu nhập 3,86 USD/cổ phiếu, tương ứng với chênh lệch 10,60%.

Đối với FedEx, các ước tính đã có xu hướng tăng cao, một phần nhờ lịch sử đánh bại kỳ vọng thu nhập này. 

Nhà phân tích Brian Ossenbeck từ JP Morgan Research nhận định cổ phiếu FedEx là hấp dẫn và khuyến nghị xếp hạng Mua cho cổ phiếu. Giá mục tiêu của ông vẫn không đổi ở mức 359 USD.
 

Huân Hà - theo msn