Cơ hội mở rộng thị trường cuối của nhà sản xuất chip sẽ giúp cổ phiếu tiếp tục mang lại lợi nhuận vượt trội trong thập kỷ tới.

Mua và nắm giữ cổ phiếu của các công ty vững chắc trong thời gian dài là một phương pháp đã được thử nghiệm và chứng minh mang lại thành công trên thị trường chứng khoán. Chiến lược này cho phép nhà đầu tư tận dụng các xu hướng tăng trưởng lâu dài và cũng có thể tích lũy các khoản đầu tư của họ theo lãi kép. Và Nvidia (NVDA) là một ví dụ điển hình cho thấy triết lý này đã giúp mọi người trở thành triệu phú như thế nào trong thập kỷ qua.

Nếu bạn mua số cổ phiếu Nvidia trị giá 5.000 USD cách đây một thập kỷ, khoản đầu tư của bạn giờ đây sẽ có giá trị khổng lồ lên đến 1,22 triệu USD.

Dữ liệu theo YCharts

Vì vậy, bất kỳ ai còn một thập kỷ nữa mới nghỉ hưu vào thời điểm đó đang có khả năng nghỉ hưu như một triệu phú nếu mua 5.000 USD cổ phiếu Nvidia vào thời điểm đó. Hiện tại, kỳ vọng Nvidia cũng mang lại mức lợi nhuận khủng như vậy trong thập kỷ tới dường như là bất khả thi; vốn hóa thị trường của công ty hiện đã đạt gần 3 nghìn tỷ USD.

Tuy nhiên, Nvidia vẫn là cổ phiếu tăng trưởng đáng mua hàng đầu với triển vọng vững chắc của công ty. Giả sử bạn còn ít nhất một thập kỷ nữa mới nghỉ hưu, cổ phiếu bán dẫn này có thể dễ dàng tìm được một vị trí một trong danh mục đầu tư đa dạng có khả năng trị giá hàng triệu đô la trong 10 năm nữa. Hãy cùng xem xét lý do tại sao.

Chiến lược có mặt khắp nơi trong lĩnh vực AI của Nvidia có thể mang lại kết quả đáng kể trong dài hạn

Trí tuệ nhân tạo (AI) đã là động lực thúc đẩy cổ phiếu Nvidia tăng vọt kể từ cuối năm 2022. Thời điểm đó là khi ChatGPT bùng nổ, và có thông tin cho rằng chatbot này đã được đào tạo bằng cách sử dụng bộ xử lý đồ họa (GPU) A100 của Nvidia. Kể từ đó, những hãng điện toán đám mây lớn, những gã khổng lồ công nghệ và thậm chí cả các chính phủ đều xếp hàng để có được phần cứng của Nvidia.

Theo các nhà phân tích, Nvidia chiếm hơn 80% thị phần thị trường chip AI, để lại rất ít hoạt động kinh doanh cho các đối thủ trong thị trường đang phát triển nhanh chóng này. Quan trọng hơn, Nvidia đang cố gắng đảm bảo trở thành điểm dừng chân lý tưởng cho bất kỳ ai muốn sử dụng công nghệ AI. Từ việc đào tạo các mô hình AI trong trung tâm dữ liệu đến chạy các ứng dụng suy luận đến cung cấp phần mềm cho khách hàng để giúp họ phát triển các ứng dụng AI tùy chỉnh, Nvidia đang không ngừng tận dụng cơ hội doanh thu béo bở trên thị trường AI.

Chẳng hạn, trong cuộc gọi thu nhập gần đây, ban quản lý Nvidia cho biết 40% doanh thu trung tâm dữ liệu của họ trong 4 quý vừa qua đến từ các ứng dụng suy luận AI. Suy luận là quá trình cung cấp dữ liệu mới cho các mô hình AI đã được đào tạo để có thể rút ra kết luận từ cơ sở dữ liệu lớn hơn. Nói một cách đơn giản hơn, việc đưa mô hình AI đã được đào tạo vào sử dụng trong thế giới thực được gọi là suy luận.

Vì vậy, Nvidia đã cố gắng xây dựng một vị thế vững chắc cho mình trên cả thị trường đào tạo và suy luận AI. Do đó, công ty đang đứng ở vị trí thuận lợi để tận dụng tối đa thị trường chip AI dự kiến sẽ đạt mức doanh thu hàng năm 341 tỷ USD vào năm 2033. Tuy nhiên, Nvidia tin cơ hội của họ trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu còn lớn hơn nhiều.

CEO Jensen Huang dự đoán công ty sẽ hưởng lợi từ việc nâng cấp “các trung tâm dữ liệu trị giá 1 nghìn tỷ USD từ điện toán đa năng lên gia tốc điện toán”. Xét đến việc công ty đã tạo ra doanh thu 96 tỷ USD trong 4 quý vừa qua, dự báo của Huang cho thấy công ty hầu như chỉ mới chạm đến bề mặt của cơ hội ở thị trường cuối này.

Đồng thời, công ty cũng nhắm tới cơ hội trị giá hàng tỷ đô la trên thị trường phần mềm AI. Hồi tháng 3 năm 2023, công ty đã ra mắt dịch vụ Nvidia AI Foundations dành cho các doanh nghiệp muốn xây dựng, hoàn thiện và vận hành các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) tùy chỉnh và mô hình AI tạo sinh cho các trường hợp sử dụng của họ. Vì đây là dịch vụ dựa trên nền tảng đám mây nên khách hàng sẽ không phải đầu tư vào cơ sở hạ tầng đắt tiền như card đồ họa.

Nvidia đã có nhiều khách hàng sử dụng dịch vụ này khi ra mắt cách đây một năm rưỡi, với những cái tên nổi tiếng như Getty Images, Morningstar và Shutterstock. Và giờ đây, công ty đã củng cố nền tảng phần mềm doanh nghiệp AI của mình bằng việc bổ sung NIM Agent Blueprints, “danh mục các quy trình làm việc AI có thể tùy chỉnh, được đào tạo trước, trang bị cho hàng triệu nhà phát triển doanh nghiệp một bộ phần mềm đầy đủ để xây dựng và triển khai các ứng dụng AI tạo sinh.”

Nói chung, Nvidia đang tìm cách cung cấp cho khách hàng doanh nghiệp một nền tảng phần mềm dựa trên đám mây từ đầu đến cuối để giúp họ đào tạo và triển khai các ứng dụng AI tạo sinh. Công ty đã chỉ ra trong cuộc gọi báo cáo thu nhập mới nhất của mình rằng họ kỳ vọng hoạt động kinh doanh phần mềm sẽ đạt mức doanh thu hàng năm 2 tỷ USD vào cuối năm tài chính 2025. Kể quả đó sẽ rất ấn tượng, xét đến việc chuyên gia phần mềm AI Palantir đang dự báo doanh thu đạt 2,75 tỷ USD trong năm 2024.

Sẽ không có gì đáng ngạc nếu mảng kinh doanh phần mềm có tác động lớn đến Nvidia trong dài hạn. Đó là bởi vì thị trường nền tảng phần mềm AI tạo sinh được IDC dự báo sẽ tạo ra doanh thu 153 tỷ USD vào năm 2028 và tăng trưởng với tốc độ hàng năm 40% trong 5 năm tới.

Như vậy, Nvidia đang có nhiều cơ hội AI hơn là chỉ phần cứng. Có nhiều khả năng họ sẽ trở thành một công ty lớn hơn nhiều trong thập kỷ tới.

Tăng trưởng mạnh mẽ trong thập kỷ tới có thể khiến cổ phiếu tăng gấp nhiều lần

Nvidia đã kết thúc năm tài chính 2024 với thu nhập 1,19 USD/cổ phiếu. Lợi nhuận ròng của công ty được dự kiến sẽ tăng hơn gấp đôi trong năm tài chính hiện tại, tiếp theo là tăng trưởng lành mạnh trong vài năm tới.

Ước tính EPS của Nvidia cho năm tài chính hiện tại. Dữ liệu của YCharts

Nhưng điều thú vị cần lưu ý là ước tính tăng trưởng thu nhập của Nvidia gần đây đã chứng kiến nhiều đáng kể các động thái điều chỉnh tăng, thể hiện rõ qua biểu đồ trên. Không có gì đáng ngạc nhiên với việc các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ đạt tốc độ tăng trưởng thu nhập hàng năm 52% trong 5 năm tới. Thị trường có thể phục vụ tiềm năng của Nvidia cho thấy công ty có thể duy trì tốc độ tăng trưởng ấn tượng như vậy trong thời gian dài hơn.

Giả sử thu nhập của Nvidia có thể tăng trưởng với tốc độ tương đối thận trọng, thậm chí chỉ là 30% trong thập kỷ tới, lợi nhuận ròng của công ty cũng đã có thể tăng lên hơn 39 USD/cổ phiếu. Nhân thu nhập dự kiến sau một thập kỷ nữa với tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng 30 lần của chỉ số Nasdaq-100 (sử dụng chỉ số này làm đại diện cho các cổ phiếu công nghệ) – một mức chiết khấu so với tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng trung bình 5 năm của Nvidia là 40 lần – sẽ cho mức giá cổ phiếu 1.170 USD.

Mức giá này sẽ cao gấp khoảng 10 lần giá cổ phiếu hiện tại của Nvidia. Vì vậy, nhà đầu tư nào có mục tiêu trở thành triệu phú và muốn bổ sung thêm một công ty có tiềm năng nhân giá trị lên nhiều lần vào danh mục đầu tư của mình vẫn có thể cân nhắc mua Nvidia. Sau những mức tăng vượt trội, cổ phiếu AI này dường như vẫn được xây dựng để có nhiều khả năng tăng giá hơn nữa.
 

Huân Hà - theo fool