Để thành công trong năm 2021, Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) sẽ phải định hướng hiệu quả quá trình chuyển đổi trọng tâm từ các sản phẩm vốn đã thúc đẩy tăng trưởng cho họ trong năm qua sang những sản phẩm có tiềm năng tiếp thêm động lực về sau trong dài hạn.

Công ty dược phẩm sinh học này đã đóng một vai trò quan trọng trong đại dịch COVID-19 khi cung cấp một trong số ít các liệu pháp điều trị hiệu quả cho những ca nhiễm corona nghiêm trọng. Ban lãnh đạo Gilead ước tính rằng một nửa số bệnh nhân hiện nhập viện nội trú vì COVID-19 ở Mỹ đang được điều trị bằng thuốc kháng virus Veklury, hay thường được gọi là remdesivir. Doanh thu từ Veklury đã giúp doanh thu của Gilead tăng 16% trong quý đầu tiên của năm 2021 so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 12%. Trong khi đó, chi phí hoạt động vẫn không đổi.

Trên khắp thế giới, Gilead đang ra sức hỗ trợ thông qua các mối quan hệ đối tác để tăng cường sản xuất và phân phối Veklury, bao gồm cả Ấn Độ, một quốc gia đang hứng chịu làn sóng gia tăng ca nhiễm COVID-19 mới kể từ đầu mùa xuân. Ngoài những nỗ lực đó, công ty này sắp tới sẽ còn tặng 450.000 lọ thuốc kháng virus cho các bệnh viện tại Ấn Độ.

Sau đại dịch

Với việc vaccine COVID-19 đang được tiến hành tiêm chủng rộng rãi tại nhiều quốc gia và nỗ lực phân phối vaccine cũng đang tăng lên trên toàn thế giới, rất có khả năng nhu cầu tiêu thụ Veklury sẽ giảm trong những năm tới. Nhưng ngoài những đóng góp trong việc đối phó với cuộc khủng hoảng y tế toàn cầu hiện nay, Gilead vẫn đang rất thành công với các loại thuốc chỉ định chữa bệnh mà hãng này đã luôn chú trọng từ trước đến nay, trong đó có bệnh viêm gan và ung thư.

Doanh thu thuốc điều trị viêm gan B của hãng này trong quý đầu tiên đã tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái lên 214 triệu USD, dẫn đầu là Viread, một trong những loại thuốc điều trị hàng đầu trên thị trường. Gilead dự kiến ​​doanh thu từ mảng này sẽ tăng 17% so với năm ngoái lên 1 tỷ USD cho toàn năm 2022. Theo dự báo từ Grandview Research, thị trường điều trị viêm gan B sẽ tăng trưởng với tốc độ kép hàng năm là 2,7% cho đến năm 2025.

Gilead gần đây đã kết thúc thương vụ mua lại công ty công nghệ sinh học của Đức MYR. Ban lãnh đạo Gilead đặt hy vọng lớn vào Hepcludex, một loại thuốc điều trị viêm gan D của MYR. Hepcludex đã được cấp giấy phép có kèm điều kiện từ Cơ quan Dược phẩm Châu Âu, nhưng do thị trường hiện nay không có liệu pháp điều trị viêm gan D nào khác được cấp phép nên điều đó có nghĩa là Gilead đang độc chiếm mảng này.

Doanh thu của Gilead trong mảng ung thư cũng tăng lên, một phần là nhờ doanh số bán Yescarta, một liệu pháp điều trị ung thư hạch không Hodgkin, tăng 36%. Công ty này cũng đã mở rộng đáng kể thị trường tiềm năng cho thuốc điều trị ung thư Trodelvy. FDA đã cho phép sử dụng loại thuốc này dưới dạng liệu pháp điều trị ưu tiên hai và ưu tiên ba đối với ung thư vú di căn và ung thư biểu mô, qua đó tăng gấp đôi số bệnh nhân có thể điều trị. Đơn xin mở rộng đối tượng điều trị cho Trodelvy, loại thuốc mà Gilead gọi là liệu pháp mang tính biến đổi, hiện đang được các cơ quan quản lý ở Anh, Canada, Thụy Sĩ và Úc xem xét.

Tiềm năng

Gilead có kết quả tài chính quý 1 rất tốt khi đạt doanh thu và lợi nhuận vượt trội hơn ước tính trong quý thứ ba liên tiếp và có vẻ như công ty này đang trên đà tăng trưởng cao hơn nữa. Cổ phiếu GILD hiện giao dịch ở mức khoảng 70 USD, thấp hơn khoảng 15% so với đỉnh cao nhất trong 52 tuần. Mức giá mục tiêu trung bình do các nhà phân tích ước lượng là 79 USD, tức là Gilead có khả năng tăng khoảng 13% theo dự báo. Để nhìn nhận theo góc độ lạc quan hơn, mức giá mục tiêu cao nhất được đưa ra trong nhóm các nhà phân tích là 100 USD, ngụ ý GILD sẽ tăng khoảng 44%.

Hãng dược này cũng có lịch sử chia cổ tức rất tốt. Ban lãnh đạo Gilead đã nâng mức chi trả lên 54% trong 5 năm qua thành 2,84 USD/cổ phiếu, với giá cổ phiếu hiện tại thì sẽ tương đương lợi suất 4,21%. Để so sánh, S&P 500 hiện đang mang lại lợi suất 1,38%, thấp hơn mức trung bình 1,62% của chính chỉ số này trong năm qua.

Dù có thể kiếm được nguồn thu dài hạn đáng kể từ Veklury hay không thì Gilead vẫn sở hữu một loạt các liệu pháp điều trị chất lượng cao khác, có khả năng mang lại lợi nhuận trong nhiều năm cho họ. Và với việc cổ phiếu này đang giao dịch ở mức giá hợp lý cũng như mang lại lợi suất cổ tức cao, đây có thể là thời điểm tốt để nhà đầu tư rót vốn vào Gilead.