Alphabet đang phải đối mặt với một vụ kiện chống độc quyền. Tuy nhiên, ông lớn công nghệ còn trong tay nhiều thứ hơn thế.

Alphabet là một công ty thống trị trong ngành công nghệ. Tuy nhiên, công ty đang phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn từ các cơ quan quản lý trên toàn thế giới. Google sẽ phải hầu tòa vào tuần tới trong vụ kiện chống độc quyền thứ hai, trong đó Bộ Tư pháp Mỹ (DOJ) sẽ thách thức các phương pháp kiếm tiền từ quảng cáo của công ty, với các công tố viên cho là gây hại cho các nhà xuất bản tin tức.

Vụ kiện này là một phần trong nỗ lực rộng lớn hơn của chính quyền Biden nhằm hạn chế quyền lực của Big Tech thông qua luật chống độc quyền. Vụ kiện sẽ nối tiếp một chiến thắng quan trọng của Bộ Tư pháp trong một vụ kiện khác vào ngày 5 tháng 8, khi một thẩm phán phán quyết rằng Google đã độc quyền thị trường tìm kiếm trực tuyến một cách bất hợp pháp.

Bất chấp những thách thức đang rình rập này, vẫn không thể phủ nhận sức mạnh tài chính của Alphabet. Công ty đã báo cáo doanh thu và thu nhập tốt hơn dự kiến trong quý 2 năm 2024. Alphabet đã báo cáo doanh thu đạt 84,74 tỷ USD, vượt qua ước tính của các nhà phân tích ở mức 84,30 tỷ USD. EPS của công ty cũng đạt 1,89 USD, cao hơn so với ước tính đồng thuận 1,84 USD.

Các động lực doanh thu chính của công ty—Google Search, YouTube và Google Cloud—vẫn mạnh mẽ. Mảng quảng cáo của công ty, vốn đang là tâm điểm của giám sát chống độc quyền, vẫn chiếm một phần đáng kể trong doanh thu, và sự thống trị của công ty trong quảng cáo kỹ thuật số đã định vị Alphabet là một công ty chủ chốt trong hệ sinh thái công nghệ.

Ngoài ra, Alphabet còn đa dạng hóa tốt với hoạt động kinh doanh đám mây đang phát triển, những tiến bộ về trí tuệ nhân tạo (AI) và các dự án khác như Waymo (xe tự lái) và Verily (công nghệ y tế).
Cổ phiếu Alphabet đã tăng 17,4% trong tháng vừa rồi và 15,3% trong sáu tháng qua, đóng cửa phiên giao dịch gần nhất ở mức 156,45 USD.

Hãy cùng xem xét các yếu tố có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của Alphabet trong những tháng tới.

Báo cáo tài chính nổi bật

Trong quý 2 năm 2024 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6), doanh thu của Google đã tăng 13,6% so với cùng kỳ năm trước lên 84,74 tỷ USD. Thu nhập hoạt động của công ty đã tăng 25,6% so với cùng kỳ năm trước lên 27,43 tỷ USD. Thu nhập ròng đạt 23,62 tỷ USD, tăng 28,6% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập trên một cổ phiếu tăng 31,3% so với cùng kỳ năm trước lên 1,89 tỷ USD.

Ngoài ra, tiền mặt và các khoản tương đương tiền của công ty đã đạt tổng cộng 27,23 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2024, cao hơn so với con số 24,05 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2023. Tổng tài sản của công ty là 414,77 tỷ USD, tăng so với mức 402,39 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2023.

Ước tính thuận lợi của các nhà phân tích

Các nhà phân tích dự kiến doanh thu của Alphabet trong quý 3 (kết thúc vào tháng 9 năm 2024) sẽ tăng 12,5% so với cùng kỳ năm trước lên 86,26 tỷ USD. Ước tính EPS đồng thuận cho quý hiện tại ở mức 1,84 USD ngụ ý tăng trưởng 18,5% so với cùng kỳ năm trước. Hơn nữa, công ty đã đánh bại ước tính đồng thuận cho doanh thu và EPS trong cả bốn quý gần nhất. Đây là một kết quả ấn tượng.

Đối với năm tài chính kết thúc vào tháng 12 năm 2024, Phố Wall kỳ vọng doanh thu và EPS của Alphabet sẽ tăng 13% và 31,5% so với cùng kỳ năm trước lên lần lượt 347,35 tỷ USD và 7,63 USD. Doanh thu và EPS của công ty trong năm tài chính 2025 được dự kiến sẽ tăng 11,3% và 14% so với cùng kỳ lên lần lượt 386,67 tỷ USD và 8,69 USD.

Tăng trưởng vững chắc trong lịch sử

Doanh thu của Alphabet đã tăng trưởng với tốc độ CAGR 17,2% trong năm năm qua. EBITDA của công ty đã tăng với tốc độ CAGR 20,9% trong cùng khoảng thời gian này, và dòng tiền tự do có đòn bẩy của công ty cũng tăng với tốc độ CAGR 16%. Hơn nữa, thu nhập ròng và EPS của công ty đã tăng trưởng với tốc độ CAGR 20,3% và 23% trong cùng khung thời gian.

Ngoài ra, tổng tài sản của công ty đã tăng với tốc độ CAGR 10% trong năm năm qua.

Khả năng sinh lời mạnh mẽ

Biên lợi nhuận gộp 12 tháng gần nhất của Alphabet là 57,64%, cao hơn 13,3% so với mức trung bình 50,88% của ngành. Biên lợi nhuận EBITDA 12 tháng gần nhất là 35,18%, cao hơn 90,5% so với mức trung bình 18,47% của ngành. Tương tự, biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất là 26,70%, cũng cao hơn đáng kể so với mức trung bình 3,24% của ngành.

Hơn nữa, ROCE, ROTC và ROTA 12 tháng gần nhất của Alphabet, lần lượt ở mức 30,87%, 20,34% và 21,13%, cũng cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành là 3,49%, 3,81% và 1,37%. Biên lợi nhuận FCF có đòn bẩy 12 tháng gần nhất của cổ phiếu ở mức 13,40% cũng cao hơn 65,3% so với mức trung bình 8,10% của ngành.

Xếp hạng POWR cho thấy triển vọng hứa hẹn

Các yếu tố cơ bản vững chắc của Alphabet được phản ánh trong xếp hạng POWR của công ty. Theo hệ thống xếp hạng độc quyền này của StockNews.com, cổ phiếu có xếp hạng tổng hợp ở mức B, tương đương xếp hạng Mua. Xếp hạng POWR tính đến 118 yếu tố khác nhau, với mỗi yếu tố được cân nhắc ở mức tối ưu.

Hệ thống xếp hạng độc quyền của StockNews.com cũng đánh giá từng cổ phiếu dựa trên tám danh mục riêng biệt. Alphabet được xếp hạng A trên danh mục Niềm tin, phù hợp với kỳ vọng thuận lợi của các nhà phân tích. Ngoài ra, cổ phiếu cũng được xếp hạng B cho mục Chất lượng, phù hợp với lợi nhuận cao hơn so với mức trung bình ngành.

Trong ngành Internet, ngành được xếp hạng B, Alphabet xếp hạng #8 trong số 52 cổ phiếu.

Kết luận

Sự thống trị của Alphabet trong lĩnh vực tìm kiếm và quảng cáo kỹ thuật số đã đưa công ty vào tầm ngắm của các cơ quan quản lý chống độc quyền. Tuy nhiên, với hiệu suất tài chính vượt trội, sự đổi mới trong AI và đám mây, cũng như chiến lược mở rộng sang các thị trường mới, công ty là một lựa chọn đầu tư dài hạn hấp dẫn. Với tình hình tài chính vững mạnh và triển vọng tăng trưởng tươi sáng, cổ phiếu Alphabet có thể là lựa chọn đầu tư lý tưởng để thu được các khoản lợi nhuận tiềm năng trong tương lai.
 

Huân Hà - theo stocknews