Có hai loại cổ phiếu nên mua và một loại cần tránh trong số các cổ phiếu của Facebook, Apple, Amazon, Netflix và Alphabet (trước đây là Google). 

Những điểm tin chính: 

• Các cổ phiếu FAANG đã tăng trưởng vượt trội trên thị trường chứng khoán trong hơn một thập kỷ.
• Cơ hội hoàn hảo đã đến với các nhà đầu tư khi hai cổ phiếu FAANG được dự báo tăng trưởng một cách ổn định.
• Trong khi đó, một cổ phiếu FAANG đang phải đối mặt với hai vấn đề gây cản trở nghiêm trọng đến triển vọng tăng trưởng.

Trong hơn 12 năm, Phố Wall luôn có những cuộc bàn luận sôi nổi về chủ đề cổ phiếu tăng trưởng. Đó là bởi vì lãi suất cho vay thấp trong lịch sử và chính sách nới lỏng định lượng liên tục từ ngân hàng trung ương đã trải thảm đỏ cho các công ty có tốc độ tăng trưởng nhanh khả năng vay vốn và mở rộng.

Nhưng trong số các cổ phiếu tăng trưởng, có những cổ phiếu có hiệu suất đặc biệt vượt trội thị trường chứng khoáng kể từ khi kết thúc cuộc “Đại suy thoái”. Đó chính là nhóm cổ phiếu FAANG.

FAANG đã phát vượt xa thị trường rộng 

Từ FAANG là viết tắt của:

• Facebook
• Apple
• Amazon
• Netflix
• Google, hiện là công ty con của Alphabet

Kể từ khi chạm đáy vào ngày 9 tháng 3 năm 2009, chỉ số thị trường S&P 500 đã tăng 555%, tính đến cuối tuần qua. Bằng phép so sánh, các cổ phiếu FAANG đã cho thị trường rộng “hít khói” khi có hiệu suất trong cùng thời kỳ như sau:

• Facebook: Tăng 972% kể từ khi IPO vào năm 2012
• Apple: Tăng 5628%
• Amazon: Tăng 5624%
• Netflix: Tăng 10615%
• Alphabet: Tăng 1853% (Cổ phiếu loại C, GOOG)

Chắc hẳn bạn đang tự hỏi tại sao các công ty này lại vượt trội thị trường rộng với biên độ rộng như vậy. Điều đó liên quan đến sự đổi mới, lợi thế cạnh tranh và thị phần dẫn đầu trong các ngành tương ứng của họ.

Tuy vậy, trong số những cổ phiếu FAANG cũng có những công ty đáng để đầu tư và cũng có những công ty nên tránh. Đặc biệt là khi chúng ta sắp sửa bước vào giao đoạn cuối của năm 2021 (Q4). Sau đây là hai cổ phiếu FAANG đáng mua, và một cổ phiếu khác chúng ta nên tránh đầu tư.

Cổ phiếu FAANG hàng đầu nên mua: Facebook

Cổ phiếu đầu tiên thuộc FAANG mà các chuyên gia chưa thấy phát huy hết tiềm năng là gã khổng lồ truyền thông xã hội Facebook.

Thách thức lớn nhất mà Facebook phải vượt qua là cảnh báo của chính công ty về sức tăng trưởng chậm trong nửa cuối năm 2021. Nguyên nhân đến từ việc tỷ lệ vắc xin tăng cao đã khiến nhiều người rời khỏi nhà và hạn chế thời gian dùng mạng xã hội. Tuy nhiên, những triển vọng có phần bảo thủ của Facebook không làm giảm đi sự thống trị của mạng xã hội hoặc các đòn bẩy tăng trưởng tại công ty. 

Trong quý kết thúc vào tháng 6, công ty Facebook có 2,9 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) truy cập trang web cùng tên. Cùng với 610 triệu MAU độc lập truy cập WhatsApp và/hoặc Instagram cũng thuộc sở hữu của Facebook. Con số đó vượt trội hơn 3,5 tỷ MAU, tương đương khoảng 44% dân số toàn cầu. Các nhà quảng cáo nhận thấy rõ rằng không có một nền tảng nào trên hành tinh này có thể tiếp cận nhiều khách hàng hơn Facebook. Điều này mang lại cho Facebook sức mạnh định giá quảng cáo đáng kinh ngạc trong hầu hết mọi môi trường kinh tế.

Điều điên rồ về Facebook là công ty đang trên đà mang lại hơn 100 tỷ đô la doanh thu quảng cáo trong năm nay. Nhưng họ mới chỉ kiếm tiền từ hai trong số bốn tài sản cốt lõi. Trong khi trang web cùng tên và Instagram tạo ra doanh thu dựa trên quảng cáo, thì WhatsApp và Facebook Messenger không thực sự mang lại lợi nhuận. Nếu có thể khai thác thành công các đòn bẩy này, dòng tiền hoạt động của Facebook có khả năng vươn lên một tầm cao mới.

Và còn nhiều thứ hơn thế nữa. Công ty đang hướng tới vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực thực tế ảo (VR)/thực tế tăng cường. Mặc dù doanh số bán thiết bị VR Oculus không được thể hiện trong báo cáo hàng quý, nhưng doanh thu hạng mục "Khác", bao gồm cả Oculus, đã tăng 85% trong sáu tháng đầu năm 2021 lên 1,23 tỷ đô la.

Nhiều người đơn giản không cho rằng sẽ sớm chứng kiến mức tăng trưởng chậm lại đáng kể của Facebook. Điều đó khiến chỉ số P/E của Facebook trong năm lên tới gần 23. 

Cổ phiếu FAANG ưu tiên mua thứ hai trong Q4: Amazon

Cổ phiếu FAANG thứ hai nên chú ý trong quý 4 là ông trùm thương mại điện tử Amazon.

Câu chuyện của Amazon hoàn toàn giống với Facebook. Công ty dự đoán tăng trưởng sẽ chậm lại trong nửa cuối năm khi thói quen mua hàng thay đổi và mọi người rời khỏi nhà với tần suất lớn hơn do tỷ lệ người được chủng ngừa virus corona tăng lên. Tuy nhiên, khó có thể cho rằng cổ phiếu sẽ giảm sút khi công ty thống trị hai ngành công nghiệp chủ chốt và không có bất kì dấu hiệu chậm lại nào trong các phân khúc có tỷ suất lợi nhuận cao nhất. Do đó bất kỳ điểm yếu nào ở Amazon cũng nên được xem là lý do để lao vào đầu tư.

Thống trị ở đây nghĩa là gì? Theo một báo cáo từ eMarketer, khoảng 0,40 đô la trong mỗi 1 đô la chi tiêu trực tuyến ở Hoa Kỳ trong năm nay dự kiến sẽ chuyển qua thị trường của Amazon. Con số này gấp hơn năm lần thị phần bán lẻ trực tuyến của đối thủ cạnh tranh bám ngay sau công ty.

Mặc dù lợi nhuận bán lẻ nói chung là rất nhỏ, công ty có thể tận dụng vị thế thống trị trong ngành thương mại điện tử để tăng số lượng hội viên Prime có trả phí lên 200 triệu người trên toàn thế giới. Số hội viên đăng ký này sẽ giúp Amazon theo hai hướng. Đầu tiên, khuyến khích các hội viên sử dụng hệ sinh thái sản phẩm và dịch vụ của công ty. Quan trọng hơn, động thái đó cung cấp doanh thu từ phí giúp công ty tăng lợi nhuận và giảm giá so với các nhà bán lẻ truyền thống.

Amazon cũng là công ty dẫn đầu về các dịch vụ cơ sở hạ tầng đám mây. Amazon Web Services có doanh số hàng năm hơn 59 tỷ đô la, tính đến quý 2 năm 2021. Trong quý đầu tiên, AWS chiếm gần một phần ba chi tiêu cho cơ sở hạ tầng đám mây toàn cầu.

Hơn nữa, các hoạt động bán lẻ trực tuyến của Amazon trở thành những mối lo ngại về tăng trưởng của công ty. Mặc dù đây là nguồn tạo ra doanh thu chính cho công ty, nhưng thương mại điện tử mang lại tỷ suất lợi nhuận thấp. Trong khi đó, AWS, doanh thu quảng cáo và phí đăng ký không bị tăng trưởng chậm lại và mang lại lợi nhuận cao đáng kể. Nói tóm lại, tăng trưởng doanh số của Amazon có thể tăng chậm, nhưng tốc độ tăng trưởng dòng tiền hoạt động sẽ không bị ảnh hưởng. Và dòng tiền đóng vai trò quan trọng hơn nhiều trong việc định giá cổ phiếu này.

Apple - cổ phiếu FAANG duy nhất cần tránh trong Qúy 4

Mặt khác, các nhà đầu tư nên tránh công ty giao dịch công khai lớn nhất thế giới Apple. Xin lưu ý “tránh” ở đây không có nghĩa là bạn câ fbán khống hoặc thậm chí bán các khoản nắm giữ dài hạn hiện có của bạn. Thay vào đó, nhiều khả năng giá cổ phiếu Apple sẽ bị điều chỉnh trong vài tháng tới. Động thái này có thể mang lại một điểm vào hấp dẫn hơn trong tương lai cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Nhìn chung, Apple là một doanh nghiệp hoạt động tốt. Công ty sở hữu thị phần hàng đầu về doanh số bán điện thoại thông minh ở Hoa Kỳ. Và Apple là một trong những thương hiệu được nhận diện rộng rãi trên toàn thế giới cũng như có được lòng trung thành của khách hàng với công ty. Trên thực tế, mỗi lần ra mắt sản phẩm mới bạn sẽ luôn bắt gặp hình ảnh những hàng người nối dài quanh các cửa hàng bán lẻ của Apple. 

Apple đang trong quá trình chuyển đổi dài hạn để trở thành một công ty tập trung vào dịch vụ. Việc đẩy mạnh số người dùng đăng ký sẽ giúp giảm thiểu tình trạng doanh thu trì trệ liên quan đến chu kỳ thay thế thiết bị và cuối cùng sẽ nâng cao biên lợi nhuận hoạt động của công ty.

Mặc dù đây là một công ty tuyệt vời, nhưng có hai lý do để tin rằng giá trị của nó có thể giảm nhẹ trong quý 4. Đầu tiên, chúng ta sẽ so sánh với doanh số bán iPhone kỷ lục. Apple đã bắt đầu bán mẫu iPhone có kết nối 5G đầu tiên của mình trong quý 4 năm 2020. Mặc dù vừa trình làng các mẫu iPhone 5G mới nhất vào tuần trước, nhưng bước nhảy vọt về tốc độ tải xuống mà người tiêu dùng và doanh nghiệp đã chờ đợi cả thập kỷ đã xảy ra vào năm ngoái. Trong khi doanh số bán iPhone sẽ tiếp tục tạo ra dòng tiền kinh doanh khổng lồ, Apple có một nhiệm vụ khó khăn là phải phát triển sản phẩm bán chạy nhất của mình.

Lý do thứ hai nên tránh Apple trong quý 4 liên quan đến thuế. Các thành viên đảng Dân chủ tại Hạ viện và Thượng viện đang tìm cách thông qua một dự luật cơ sở hạ tầng lớn, gần như chắc chắn sẽ kéo theo mức thuế doanh nghiệp cao hơn. Ở ngưỡng tối thiểu, chúng ta có thể thấy mức thuế doanh nghiệp cận biên tăng từ 21% lên 25%.

Mặc trên danh nghĩa đây chỉ là một con số nhỏ, nhưng theo Wall Street, doanh số bán hàng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Apple dự kiến sẽ tăng lần lượt 4% và 2% vào năm 2022. Điều này cho thấy tỉ suất thuế doanh nghiệp cao hơn có thể khiến EPS của Apple bị đảo ngược vào năm tới. Với tình trạng công ty được định giá cao hơn mức trung bình trong 5 năm về tỷ lệ giá trên doanh số, giá trên thu nhập và tỷ lệ giá trên dòng tiền, có vẻ tốt hơn hết nên tạm dừng và đợi điểm vào hấp dẫn hơn trong tương lai.

Hậu Dương - Theo fool.com