Vị trí thống trị của chuyên gia chip đồ họa trong thị trường trọng điểm này sẽ là động lực tăng trưởng trong dài hạn của công ty.

Nvidia (NASDAQ:NVDA) đã đè bẹp kỳ vọng của Phố Wall khi công bố kết quả Q3 năm tài chính 2022 của mình vào ngày 17 tháng 11. Những con số kỷ lục và hướng dẫn ấn tượng của công ty đã giúp cổ phiếu tăng 8% lên mức đỉnh lịch sử mới sau báo cáo thu nhập.

Tăng trưởng mới nhất của cổ phiếu Nvidia dường như rất xứng đáng do doanh thu của nhà sản xuất chip đã tăng 50% so với cùng kỳ năm ngoái lên mức kỷ lục 7,1 tỷ USD trong quý (kết thúc vào ngày 31 tháng 10), nhờ doanh thu kỷ lục trong mảng kinh doanh chip gaming và trung tâm dữ liệu. Thu nhập sau điều chỉnh của công ty đã tăng 60% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,17 USD trên một cổ phiếu trong quý. Các chuyên gia phân tích đã kỳ vọng Nvidia sẽ mang lại thu nhập 1,11 USD trên một cổ phiếu với doanh thu 6,83 tỷ USD.

Hơn nữa, hướng dẫn cho Q4 của Nvidia cũng ngụ ý rằng đà tăng trưởng nóng của công ty vẫn sẽ tiếp tục diễn ra. Công ty dự kiến ​mức ​doanh thu 7,4 tỷ USD trong Q4, tăng 48% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt xa ước tính đồng thuận ở mức 6,86 tỷ USD. Xem xét kỹ hơn xúc tác chính của Nvidia cho thấy công ty vẫn có thể đạt được tốc độ tăng trưởng ấn tượng không kém trong một thời gian dài sắp tới. Vì lẽ đó, các nhà đầu tư đã bỏ lỡ chuyến tàu tăng trưởng mạnh mẽ của Nvidia từ trước đến nay nên nghĩ đến việc nhảy vào cổ phiếu công nghệ đang hot này trước khi cổ phiếu tăng cao hơn nữa.

Hãy cùng xem lý do lớn nhất đằng sau luận điểm mua cổ phiếu Nvidia mặc dù cổ phiếu đã tăng hơn 143% từ đầu năm 2021 đến nay.

Mảng kinh doanh chip gaming của Nvidia được thiết lập để tăng trưởng trong dài hạn

Phân khúc gaming đã là nguồn doanh thu lớn nhất của Nvidia trong quý trước, đóng góp 45% trong tổng doanh thu của công ty. Doanh thu của phân khúc này đã tăng 42% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,22 tỷ USD do Nvidia tập trung vào việc thúc đẩy nguồn cung bộ xử lý đồ họa (GPU) để đáp ứng nhu cầu khổng lồ của thị trường đầu cuối. Ban lãnh đạo công ty cũng chỉ ra rằng GPU máy tính xách tay của họ đã chứng kiến nhu cầu tăng vọt so với cùng kỳ năm ngoái do doanh số máy tính xách tay cao cấp tăng cao hơn.

Ban lãnh đạo Nvidia cho biết trong cuộc gọi thu nhập vừa rồi rằng GPU RTX mới nhất của họ đang thúc đẩy “chu kỳ nâng cấp lớn nhất từ ​​trước đến nay với các game thủ.” Điều đó không có gì đáng ngạc nhiên vì Nvidia đã liên tục mở rộng số lượng các tựa game hỗ trợ các công nghệ như dò tia và DLSS, giúp các tựa game trở nên nhập vai và hấp dẫn hơn. Số lượng game hỗ trợ công nghệ dò tia đã tăng lên hơn 200 trong quý trước, với 125 trong số đó hỗ trợ DLSS - công nghệ của Nvidia cho phép game thủ chơi các trò chơi có thiết lập đồ họa cao trong khi vẫn duy trì tốc độ khung hình cao.

Những công nghệ như vậy đang khuyến khích các game thủ nâng cấp lên các card đồ họa mới nhất của Nvidia với tốc độ nhanh chóng. Công ty đã chỉ ra trong bài thuyết trình cho ngày hội nhà đầu tư hàng năm vào tháng 4 năm nay rằng 85% cơ sở thiết bị được cài đặt của họ cần được nâng cấp lên các thẻ dòng RTX. Đó là lý do tại sao doanh số bán card đồ họa dựa trên kiến ​​trúc Ampere mới nhất của công ty đã tăng với tốc độ nhanh gấp đôi so với card Turing thế hệ trước.

Quan trọng hơn, giá bán trung bình của card Ampere của Nvidia đã đạt mức 360 USD trong sáu tháng đầu tiên sau khi ra mắt, tăng 20% ​​so với các card đồ họa thế hệ trước. Tất cả những điều này đều cho thấy Nvidia sẽ tiếp tục ghi nhận tăng trưởng trong lĩnh vực kinh doanh chip gaming của mình vì họ có thể thu được lợi nhuận lớn từ sự kết hợp của khối lượng và giá card đồ họa cao hơn do các game thủ nâng cấp nhiều hơn.

Điều ấn tượng hơn nữa là Nvidia đang thống trị thị trường card đồ họa với thị phần đến 83% theo Jon Peddie Research. Do thị trường card đồ họa rời được dự kiến ​​sẽ đạt doanh thu hàng năm đến 44 tỷ USD vào năm 2023, cao hơn nhiều so với con số 29 tỷ USD của năm ngoái, các nhà đầu tư cổ phiếu Nvidia có thể kỳ vọng doanh thu của phân khúc gaming của Nvidia sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai.

Thúc đẩy đến cực hạn

Vì chip gaming là mảng kinh doanh lớn nhất của Nvidia và mang đến cơ hội doanh thu khổng lồ trong tương lai, công ty đang thực hiện các bước cần thiết để đảm bảo rằng mình sẽ tiếp tục thống trị không gian này. Một trong những cách mà công ty có thể dùng để duy trì vị thế vững chắc trên thị trường GPU nhiều lợi nhuận là đưa ra những con chip tốt hơn. Và các tin đồn cho thấy công ty sẽ làm được chính xác điều đó vào năm 2022.

Với tên mã Ada Lovelace, card đồ họa thế hệ tiếp theo của Nvidia được cho là có tốc độ nhanh gấp đôi so với các card hiện tại. Chuyên gia chip đồ họa dự kiến ​​sẽ tăng gấp đôi số lõi trong card Ada Lovelace, ​​được sản xuất trên quy trình 5 nanomet (nm). Các card Ampere thế hệ hiện tại của Nvidia được sản xuất trên quy trình 8nm.

Việc chuyển sang quy trình sản xuất nhỏ hơn sẽ giúp Nvidia tăng sức mạnh điện toán và hiệu quả sử dụng năng lượng của các GPU thế hệ tiếp theo. Đó là bởi vì các bóng bán dẫn trên chip được sản xuất với nút quy trình nhỏ hơn được đóng gói với nhau chặt hơn, cho phép chúng thực hiện nhiều phép tính hơn trong khi vẫn kiểm soát được nhiệt lượng phát sinh. Quan trọng hơn, việc chuyển sang quy trình sản xuất tiên tiến hơn có thể giúp Nvidia duy trì vị trí dẫn đầu về công nghệ trong không gian GPU trước đối thủ AMD.

Nhìn chung, nhà đầu tư không nên ngạc nhiên nếu thấy mảng kinh doanh chip gaming của Nvidia tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong tăng trưởng dài hạn của công ty. Các chuyên gia phân tích kỳ vọng thu nhập của công ty sẽ tăng gần 40% mỗi năm trong năm năm tới, hiệu suất mà Nvidia có thể đạt được nhờ vị thế thống trị của mình trong thị trường card đồ họa gaming khổng lồ.

Huân Hà - theo fool.com