Khi thói quen tiêu dùng đang có dấu hiệu giảm sút, việc đầu tư vào cổ phiếu của các công ty hàng tiêu dùng nhanh như Heineken trở thành một câu hỏi lớn đối với các nhà đầu tư. Với tình hình kinh tế hiện tại, liệu cổ phiếu Heineken có đáng để thêm vào danh mục đầu tư của bạn? Hãy cùng phân tích sâu hơn để tìm ra câu trả lời.

I. Thông tin về công ty 

1. Lịch sử và thành tựu

Heineken N.V. là một công ty sản xuất bia của Hà Lan, được Gerard Adriaan Heineken thành lập vào năm 1864 tại Amsterdam. Từ một nhà máy bia nhỏ, Heineken đã phát triển thành một trong những nhà sản xuất bia lớn thế giới. Công ty nổi tiếng với các thương hiệu như Heineken, Birra Moretti, và Strongbow, và đã mở rộng hoạt động sang hơn 70 quốc gia.

2. Lĩnh vực kinh doanh

Heineken N.V. chuyên sản xuất và bán bia và rượu táo tại các thị trường châu Mỹ, châu Âu, châu Phi, Trung Đông, Đông Âu, và châu Á Thái Bình Dương. Công ty cung cấp các loại nước giải khát và nước lọc. Các thương hiệu nổi tiếng của Heineken bao gồm Heineken, Heineken Light, Orchard Thieves, Birra Moretti, Coors, Murphy’s và Beamish Stout, Desperados, Tiger, Sol, và Foster's, cùng với nhiều thương hiệu khu vực và địa phương khác.
 

Heineken cung cấp sản phẩm cho các nhà bán lẻ, nhà bán buôn, quán cà phê, quán bar, nhà hàng và khách sạn. Công ty cũng sở hữu các thương hiệu nổi tiếng như Strongbow và Bulmers cider, John Smith's và Newcastle Brown Ale beer, và các nhãn hiệu bia địa phương ở nhiều quốc gia.

3. Thông Tin Tài Chính

Heineken N.V. là một trong những nhà sản xuất bia lớn nhất thế giới, với vốn hóa thị trường đạt 50.429 tỷ euro. Số lượng cổ phiếu đang lưu hành của công ty là 563.45 triệu. Công ty có danh sách chính trên Sàn giao dịch chứng khoán Euronext Amsterdam.

Heineken đã mở rộng đáng kể thông qua các thương vụ mua lại chiến lược. Năm 2010, Heineken mua lại bộ phận sản xuất bia của tập đoàn FEMSA của Mexico, mở rộng sự hiện diện của mình tại thị trường Mỹ Latin. Thương vụ này giúp Heineken sở hữu các thương hiệu nổi tiếng như Dos Equis, Sol, Tecate, và Bohemia, và tận dụng mạng lưới phân phối rộng lớn của FEMSA. Tháng 9 năm 2014, Heineken bán mảng kinh doanh đóng gói của mình tại Mexico cho Crown với giá khoảng 1.23 tỷ đô la.

Gần đây, Heineken đã mua lại cổ phần của các công ty khác nhau để tăng cường sự hiện diện toàn cầu của mình. Năm 2023, Heineken hoàn tất việc mua lại Distell và Namibia Breweries, và bán các tài sản tại Nga cho một công ty địa phương.

II. Tình hình kinh doanh 

1. Doanh thu và lợi nhuận

Heineken đã ghi nhận những kết quả kinh doanh có thể nói là ổn định trong những năm qua, mặc dù có một số biến động gần đây. Doanh thu của công ty đạt 30.4 tỷ trong năm 2023, tăng 5.7% so với năm trước đó. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng của Heineken giảm xuống 2.30 tỷ, giảm 14% so với năm 2022, do lợi nhuận biên giảm từ 9.3% xuống còn 7.6%.

2. Dòng tiền

Heineken có một dòng tiền ổn định, với khả năng chi trả nợ vượt trội. Công ty đã giảm tỷ lệ nợ đến vốn chủ sở hữu từ 95.4% xuống còn 74.5% trong vòng 5 năm qua. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của Heineken đủ mạnh để bao phủ các khoản nợ, với tỷ lệ bao phủ nợ là 26.1%. Tỷ lệ bao phủ lãi suất của công ty là 7.4 lần, cho thấy khả năng trả lãi vay một cách an toàn.

3. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Heineken có tỷ lệ ROE hiện tại là 10.5%, dự báo sẽ tăng lên 14.3% trong vòng 3 năm tới. Tuy nhiên, trong 3 năm qua, cổ phiếu của Heineken chỉ tăng trưởng ở mức 3% mỗi năm, thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng EPS trung bình hàng năm là 29%. Điều này cho thấy có sự chênh lệch đáng kể giữa tăng trưởng lợi nhuận và giá cổ phiếu.

Heineken, mặc dù đang đối mặt với một số thách thức trong việc duy trì lợi nhuận ròng và tăng trưởng giá cổ phiếu, vẫn là một trong những tên tuổi lớn trong ngành công nghiệp đồ uống. Công ty có lợi thế về dòng tiền mạnh mẽ và khả năng chi trả nợ tốt. Điều này giúp Heineken duy trì mức cổ tức hấp dẫn và cam kết với cổ đông trong dài hạn, mặc dù hiện tại đang phải đối mặt với thách thức từ tình hình thị trường và biến động giá cổ phiếu.

II. Lý do nên đầu tư vào cổ phiếu của Mức cổ tức hấp dẫn

1. Tiềm năng tăng giá của cổ phiếu

Heineken (HEIA) có một tiềm năng tăng giá hấp dẫn dựa trên nhiều chỉ số quan trọng. Cổ phiếu HEIA hiện đang giao dịch dưới giá trị công bằng ước tính, với tỷ lệ P/E hiện tại là 21.9x so với tỷ lệ P/E công bằng ước tính là 23.4x. Điều này cho thấy HEIA đang được định giá ở mức thấp hơn so với giá trị thực, một điểm khả quan cho nhà đầu tư có thể dựa vào để kỳ vọng tăng trưởng giá cổ phiếu trong tương lai.

2. Lịch sử chi trả cổ tức

Heineken là một trong những công ty có lịch sử chi trả cổ tức ổn định và có xu hướng tăng trưởng. Hiện tại, tỷ suất cổ tức của HEIA là 1.93%, được bảo đảm bởi lợi nhuận của công ty. HEIA đã tăng mức chi trả cổ tức trong suốt 10 năm qua, cho thấy cam kết của công ty đối với việc chia sẻ lợi ích với cổ đông qua các khoản chi trả cổ tức.

Tóm lại, mặc dù có sự suy giảm trong tiêu dùng, cổ phiếu Heineken vẫn là một lựa chọn đáng mua cho các nhà đầu tư. Điều này được chứng minh qua khả năng thích ứng và đổi mới của công ty trong các điều kiện thị trường khó khăn. Heineken đã không ngừng nâng cao hiệu quả hoạt động, đa dạng hóa sản phẩm, và mở rộng thị trường quốc tế để duy trì tăng trưởng ổn định. Thêm vào đó, tiềm năng phát triển dài hạn của ngành công nghiệp bia và khả năng của Heineken trong việc nắm bắt các xu hướng tiêu dùng mới cũng tạo nên sự hấp dẫn cho cổ phiếu này. Do đó, với chiến lược kinh doanh bền vững và vị thế vững chắc trên thị trường toàn cầu, Heineken xứng đáng được xem xét như một cơ hội đầu tư triển vọng, ngay cả trong bối cảnh tiêu dùng giảm.

Thông tin thương vụ

- Tên tập đoàn: Heineken N.V.

- Mã cổ phiếu: HEIA

- Quốc gia: Hà Lan

- Lĩnh vực kinh doanh: Sản xuất đồ uống

- Ngày chia cổ tức: 2/8/2024

- Giá trị cổ tức: 2 USD/CP

- Tỷ suất lợi nhuận: 21,54%