Trong suốt 6 thập kỷ, CEO Warren Buffett của Berkshire Hathaway đã tạo ra một cỗ máy kiếm tiền nổi tiếng phố Wall. Ông mang lại hơn 630 tỷ USD giá trị cho cổ đông của tập đoàn kể từ khi trở thành CEO năm 1965, trong đó American Express (AXP) là cổ phiếu được tỷ phú huyền thoại nắm giữ lâu thứ hai, từ năm 1993. 

Nhiều nhà kinh tế và chuyên gia đang dự đoán một số mức độ suy thoái trong năm 2023 với kỳ vọng ​​sẽ có tác động tiêu cực đến thu nhập trong của nhiều công ty tương lai. Nhưng bạn sẽ không biết có một cuộc suy thoái đang cận kề khi nhìn vào hiệu suất của American Express. 

AmEx đã không chỉ đánh bại ước tính thu nhập trong quý 3 mà còn khẳng định lại triển vọng cho cả năm 2023 và 2024. Chi tiêu của người tiêu dùng tại AmEx vẫn tiếp tục mạnh mẽ bất chấp nhiều tin tức về sự suy yếu của nhu cầu tiêu dùng do lạm phát quá mức và lãi suất tăng. 

Đó là một trong nhiều lý do khiến cổ phiếu AmEx tiếp tục tăng giá.

Trong quý 3, tổng khối lượng trên mạng thanh toán đầu cuối của AmEx thấp hơn một chút so với quý trước nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mức năm 2021. Chi tiêu cho du lịch và giải trí (T&E) trên thẻ AmEx tiếp tục vượt quá kỳ vọng, tăng 57% so với cùng kỳ năm ngoái. Số lượng trên các thị trường quốc tế lần đầu tiên vượt qua mức trước đại dịch trong quý III.

Mặc dù các chuyên gia cảnh báo rất nhiều về vấn đề lạm phát, suy thoái, ông lớn thẻ tín dụng America Express lại ghi nhận mức gia tăng chi tiêu của khách hàng. Công ty cho biết tổng chi tiêu của khách hàng đã tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ tăng trưởng hàng hóa, dịch vụ cũng như du lịch và giải trí.

CEO của America Express Stephen Squeri cho biết: “Chúng tôi kỳ vọng sự phục hồi trong chi tiêu du lịch sẽ thúc đẩy nhẹ chúng tôi, nhưng sức mạnh phục hồi đã vượt quá mong đợi của chúng tôi trong suốt cả năm”.

Theo CEO Squeri, kỳ nghỉ lễ đang rất mạnh mẽ, các khách hàng đặt trước cả quý. Người tiêu dùng Mỹ đã thể hiện rằng họ sẵn sàng tiếp tục chi trả nhiều hơn khi đối mặt với một nền kinh tế trì trệ và có nguy cơ suy thoái. Đây là lý do lớn khiến gã khổng lồ thẻ tín dụng tái khẳng định hướng dẫn dài hạn.

AmEx vẫn kỳ vọng doanh thu cả năm sẽ tăng đến 25% so với năm 2021 và thu nhập trên một cổ phiếu sẽ vượt quá hướng dẫn ban đầu của ban quản lý là khoảng 9,25 USD đến 9,65 USD. 

Vào năm 2023, ban lãnh đạo vẫn kỳ vọng “cao hơn mức tăng trưởng doanh thu mong muốn trong dài hạn”. Trong năm 2024 và tương lai xa hơn, ban lãnh đạo vẫn đang đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu từ 10% trở lên và tăng trưởng thu nhập trong phạm vi 14-16%.

Từ những năm 1960, Buffett đã nắm cổ phiếu của AmEx. Ông mua vào cổ phiếu AmEx sau khi giá cổ phiếu công ty này giảm một nửa vì những khoản nợ xấu. Khi đó, Buffett tin rằng, người dân sẽ dùng thẻ phổ biến trong giao dịch hàng ngày và AmEx sẽ trở thành một cổ phiếu blue-chip.

Tầm nhìn của tỷ phú Buffett  hoàn toàn đúng đắn. Trong quý 3 vừa qua, AmEx đã bổ sung thêm 3,3 triệu thẻ mới, mức cao nhất kể từ khi đại dịch bắt đầu và đặc biệt là trong các sản phẩm thu phí, nơi các thành viên trả phí đăng ký hàng năm. Thẻ mới dành cho khách hàng thuộc thế hệ millennial và Gen Z đã chiếm 60% mức tăng trưởng thẻ mới trong quý, cho thấy mức độ ảnh hưởng của thương hiệu đối với các khách hàng trẻ tuổi có thể chứng minh được giá trị lớn hơn trong dài hạn.

AmEx cũng thu hút cả những khách hàng chất lượng cao từ góc độ tín dụng. Thất thoát cho vay đã gần như không đổi trong 3 quý vừa qua, trong khi các khoản nợ trễ hạn chỉ tăng khá khiêm tốn. Tổng dự phòng rủi ro cho vay của công ty cũng thấp hơn đáng kể so với mức ghi nhận vào ngày đầu tiên của năm 2020, khi tất cả ngân hàng lớn phải thực hiện một phương pháp kế toán mới cho cách thiết lập dự phòng cho các khoản vay.

Mạng lưới thanh toán quy mô lớn của AmEx, dư nợ cho vay cao cấp với cơ sở khách hàng chất lượng cao và thương hiệu mạnh là những lý do giúp cổ phiếu Buffett lâu năm này tiếp tục tăng trưởng bất chấp triển vọng kinh tế không chắc chắn. Ngay cả khi suy thoái, công ty vẫn sẽ chống chọi bền bỉ và có thể thích ứng. 

Yến Anh

Đọc thêm: USD/JPY có thể sẽ kiểm tra mức đỉnh tháng 7/1990 (152,25)