Vtrade Author

Tencent có thể đánh bại thị trường về lâu dài.

• Tencent sở hữu cổ phần trong nhiều công ty chất lượng cao.
• Tencent cũng nắm giữ cổ phần của một số công ty tốt nhất trên thế giới.
• Các nhà đầu tư đang bi quan về Tencent, điều này chỉ mang đến cơ hội mua hấp dẫn.

“Magnificent 7” là nhóm cổ phiếu công nghệ mang lại lợi nhuận vững chắc trong năm 2023, góp phần đưa chỉ số S&P 500 lên những đỉnh cao mới.

Nhưng việc những gã khổng lồ này đạt hiệu suất tốt trong năm 2023 không đảm bảo cho một điều tương tự sẽ xảy ra vào năm 2024. Ví dụ, cổ phiếu Tesla đã lao dốc trong năm 2024 khi giảm gần 1/3 so với mức đỉnh của năm 2023. Điều đó phần nào cho thấy nhóm cổ phiếu này sẽ ít có khả năng tiếp tục tăng giá.

May mắn thay, các nhà đầu tư có thể xem xét các công ty khác có chất lượng hoạt động kinh doanh tương tự cho danh mục đầu tư của họ. Tencent Holdings Limited (TCEHY) là một trong những công ty như vậy. Dưới đây là phân tích sâu hơn về công ty này.

Tencent sở hữu cổ phần trong nhiều công ty chất lượng cao

Từ một công ty dịch vụ phần mềm nhắn tin tức thời (QQ), Tencent đã vươn lên trở thành một tập đoàn đầu tư với các công ty con trong nhiều lĩnh vực bao gồm mạng xã hội, trò chơi điện tử, giải trí, công nghệ tài chính, điện toán đám mây, v.v.

Cốt lõi của đế chế Tencent chính là WeChat, một dịch vụ nhắn tin và mạng truyền thông xã hội đã phát triển thành một siêu ứng dụng. Chỉ với một ứng dụng duy nhất, công dân Trung Quốc có thể liên lạc với gia đình và bạn bè, thực hiện thanh toán trực tuyến, đặt dịch vụ trực tuyến, dịch vụ giao thông vận tải, chơi game trực tuyến, tham gia các hoạt động thương mại điện tử, v.v.

Ngoài nhiều loại hình dịch vụ, một yếu tố khác tạo nên sự thống trị của WeChat là cơ sở 1,3 tỷ người dùng, mang lại lợi thế đáng kể về hiệu ứng mạng lưới. Vì những người dùng này dựa vào WeChat trong phần lớn hoạt động liên lạc của họ nên họ phải sử dụng ứng dụng này thường xuyên (và phần lớn sử dụng ứng dụng này hàng ngày). Chừng nào những người dùng này còn tiếp tục sử dụng, Tencent sẽ còn tiếp tục kiếm được tiền từ họ thông qua quảng cáo và các dịch vụ giá trị gia tăng khác.

Thành công của Tencent được thể hiện rõ qua các số liệu tài chính. Kể từ khi IPO vào năm 2004, doanh thu và lợi nhuận ròng đã tăng lần lượt từ 1,1 tỷ CNY và 447 triệu CNY trong năm 2004 lên 554,6 tỷ CNY và 115,6 tỷ CNY vào năm 2022.

Ngoài cá

Cổ phiếu của gã khổng lồ phần mềm đã sụt giảm trong thời gian gần đây nhưng đó chỉ là một biến động ngắn hạn.

Mua cổ phiếu vào thời điểm nào luôn là một trong những quyết định khó khăn nhất đối với các nhà đầu tư. Bạn nên mua cổ phiếu ngay trước khi công ty báo cáo thu nhập hay nên đợi? Quyết định sai lầm có thể khiến nhà đầu tư mất tiền và bỏ lỡ cơ hội kiếm lợi nhuận.

Gã khổng lồ phần mềm Microsoft (MSFT) đã khiến nhiều đầu tư phải đau đầu với quyết định mua hay bán khi công bố kết quả hoạt động kinh doanh quý 3 vào hôm thứ Năm. Mặc dù cổ phiếu này đã đạt hiệu suất vô cùng ấn tượng trong năm ngoái nhưng sự sụt giảm trong thời gian gần đây là một cảnh báo không thể xem nhẹ. Có phải các nhà đầu tư đang bán tháo cổ phiếu Microsoft trước dự đoán về những kết quả hoạt động kinh doanh giảm sút trong quý 3? Nếu vậy, chỉ có hai khả năng. Một là họ đang tỏ ra bi quan về Microsoft. Hai là họ đã mắc sai lầm lầm, dẫn đến mất cơ hội kiếm lời khi cổ phiếu tăng giá sau khi công ty báo cáo thu nhập.

Thực tế là không ai sở hữu một quả cầu pha lê. Tuy nhiên, từ góc độ quản lý rủi ro, xin chúc mừng những nhà đầu tư đã không mua cổ phiếu Microsoft trước thời điểm báo cáo thu nhập vào thứ Năm. Dưới đây là lý do.

Thời điểm không phải là tất cả, nhưng rất quan trọng

Đúng việc đúng thời điểm.

Một năm nữa, bất kể là bạn mua Microsoft trước hay sau thời điểm báo cáo thu nhập có lẽ sẽ không còn quan trọng. Cho dù tăng hay giảm sau thời điểm báo cáo thu nhập, cổ phiếu Microsoft sẽ không thể tạo ra bất kỳ biến động ngắn hạn nào như bạn mong muốn trong khung thời gian 5 năm. Đó chính là bản chất của thị trường. Sự lên xuống trong ngắn hạn là không thể đoán trước và thường là những biến động không hợp lý. Thực tế này cũng đã xảy ra với Microsoft khi công ty ghi nhận doanh thu và lợi nhuận quý 2 vượt ước tính nhưng dự báo kém khả quan sau đó đã khiến cổ phiếu giảm nhẹ. Tuy nhiên, những biến động dài hạn của một cổ phiếu thường sẽ phản ánh đúng kết quả tài chính của công ty.

Microsoft là một cổ phiếu đầu tư dài hạn cho dù bất cứ chuyện gì xảy ra

Bất luận là cổ phiếu Microsoft sẽ tăng hay giảm sau báo cáo thu nhập hôm thứ Năm, chúng ta không thể biết trước được bởi vì không ai trong số chúng ta sở hữu quả cầu pha lê. Cổ phiếu có thể tăng điểm vào thứ Sáu do sự tăng trưởng và sự kỳ

Cổ phiếu Deutsche Bank đã tăng lên mức cao nhất trong hơn 6 năm vào hôm thứ Năm, sau khi ngân hàng Đức công bố lợi nhuận quý 1 tăng 10%, vượt dự báo nhờ sự phục hồi mạnh mẽ của mảng đầu tư.

• Deutsche Bank hôm thứ Năm đã công bố lợi nhuận ròng quý 1 đạt 1,275 tỷ EUR (1,365 tỷ USD), tăng 10%.
• Theo dữ liệu của LSEG, các nhà phân tích trước đó đã dự báo lợi nhuận ròng quý 1 chỉ đạt 1,23 tỷ EUR.
• Doanh thu cũng tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái lên 7,8 tỷ EUR do tăng thu nhập từ tiền hoa hồng và phí, cùng với thu nhập từ tài sản cố định và tiền tệ.

Cổ phiếu Deutsche Bank kết thúc phiên giao dịch với mức tăng 8,2%. Theo dữ liệu của LSEG, sau khi giảm trong buổi sáng của phiên giao dịch, giá cổ phiếu đã đảo chiều để đạt mức cao nhất trong ngày kể từ tháng 12 năm 2017.

Cũng theo dữ liệu của LSEG, lợi nhuận ròng thuộc về các cổ đông trong quý 1 là 1,275 tỷ euro (1,365 tỷ USD), vượt mức dự báo là 1,23 tỷ EUR.

Đây là lợi nhuận quý 1 cao nhất kể từ năm 2013, đồng thời đánh dấu quý thứ 15 liên tiếp có lợi nhuận của Deutsche Bank.

Doanh thu cũng tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái lên 7,8 tỷ EUR do tăng thu nhập từ tiền hoa hồng và phí, cùng với thu nhập từ tài sản cố định và ngoại tệ, đồng thời cũng vượt mức dự báo 7,73 tỷ EUR.

Doanh thu mảng đầu tư đã tăng 13% lên 3 tỷ EUR, sau khi sụt giảm 9% trong năm 2023, làm giảm lợi nhuận của cả năm. Với sự phục hồi mạnh mẽ, mảng đầu tư trở thành mảng có lợi nhuận cao nhất của Deutsche Bank nhờ mức tăng doanh thu giao dịch tài chính và tín dụng.

Ngoài ra, quý 1 cũng ghi nhận các kết quả nổi bật khác gồm:

• Mảng dịch vụ quản lý tài sản và ngân hàng tư nhân đạt 19 tỷ EUR vốn vào ròng.
• Dự phòng rủi ro tín dụng ở mức 439 triệu EUR, giảm từ mức 488 triệu EUR trong quý 4 năm 2023.
• Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 (tỷ lệ CET1) – thước đo khả năng thanh toán của ngân hàng – ở mức 13,4%, so với 13,6% cùng kỳ năm ngoái.

Giám đốc tài chính của Deutsche Bank James von Moltke nói với Annette Weisbach của CNBC hôm thứ Năm: “Thực tế là có động lực tăng trưởng ở cả bốn mảng hoạt động và đó là động lực tăng trưởng bền vững. Chúng tôi đang thực hiện các cam kết về chi phí và lợi nhuận trên vốn trong quý.”

Ngân hàng cho vay lớn nhất của Đức đã ghi nhận lợi nhuận ròng 1,3 tỷ EUR trong quý trước và 1,16 tỷ euro trong quý 1 năm 2023.

Trong năm 2023, ngân hàng tuyên bố sẽ cắt giảm 3.500 việc làm trong những năm tới, đồng thời đặt mục tiêu tiết kiệm 2,5 tỷ EUR để tăng lợi nhuận và lợi nhuận cho cổ đông.

Trong một báo cáo nghiên cứu hôm thứ Năm, các nhà phân tích tại Keefe, Bruy

Triển vọng tăng trưởng của ngành ô tô toàn cầu là rất tích cực do nhu cầu mạnh mẽ về xe mới, xu hướng dịch chuyển dần sang xe điện (EV) và xe hybrid, nhu cầu linh kiện, phụ tùng tăng, sự nới lỏng chuỗi cung ứng, thu nhập khả dụng tăng lên, sự đầu tư vào cơ sở hạ tầng trạm sạc công cộng, triển vọng về sự hạ cánh mềm của nền kinh tế toàn cầu và các đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Bối cảnh trên là điều kiện thuận lợi để các nhà đầu tư có thể cân nhắc mua và nắm giữ dài hạn các cổ phiếu mạnh của ngành ô tô như Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft (BMWYY). Nhưng trước khi đi sâu hơn vào các chỉ số căn bản của BMW, chúng ta cùng xem điều gì đang định hình nên triển vọng của ngành ô tô.

Ngành công nghiệp ô tô toàn cầu được dự báo sẽ tăng trưởng đáng kể trong những năm tới nhờ những tiến bộ của công nghệ xe điện và nhu cầu vận tải bền vững, thân thiện môi trường ngày càng tăng. Doanh số bán xe mới tại Mỹ đã tăng 5,1% trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 3 do nhu cầu thị trường tăng bất chấp lãi suất cao.

Sự gia tăng doanh số bán xe mới này phản ánh một xu hướng lành mạnh trong ngành ô tô, được hỗ trợ bởi nhu cầu tiêu dùng bền vững và chuỗi cung ứng được củng cố. S&P Global dự báo doanh số bán xe ô tô hạng nhẹ toàn cầu sẽ tăng 2% đến 3% trong năm 2024 và 2025. Ngoài ra, quy mô thị trường ô tô toàn cầu sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 6,8% và dự kiến sẽ đạt 6,86 nghìn tỷ USD vào năm 2033.

Ngoài ra, thị trường linh kiện, phụ tùng ô tô toàn cầu ước tính đạt 1,09 nghìn tỷ USD vào năm 2031 và tăng trưởng với CAGR 5,7%. Sự tăng trưởng này có thể do nhiều yếu tố, bao gồm cả việc tăng sản lượng và doanh số bán xe trên toàn cầu. Ngoài ra, việc sử dụng ngày càng nhiều các linh kiện tiên tiến trên ô tô ngày nay cũng đòi hỏi phải bảo trì nhiều hơn và thay thế thường xuyên.

Những xu thế thuận lợi này là cơ sở vững chắc để nhà đầu tư đặt niềm tin vào BMW.

Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft (BMWYY)

BMW là một công ty đa quốc gia của Đức có trụ sở tại Munich, chuyên sản xuất ô tô và xe máy với các thương hiệu xe nổi tiếng như BMW, MINI và Rolls-Royce. Công ty hoạt động trên toàn cầu thông qua mạng lưới các đại lý và nhà nhập khẩu độc lập.

Trong 12 tháng qua, tỷ số chi phí vốn (CAPEX)/Doanh thu của BMW ở mức 7%, cao hơn 128,5% so với mức trung bình ngành là 3,06%. Trong khi biên EBIT (lợi nhuận trước lãi vay và thuế) ở mức 11,81%, cao hơn 55,5% so với mức trung bình ngành