Chính phủ Trung Quốc đã hứa ổn định thị trường sau sự sụt giảm mạnh của chứng khoán vào ngày 2/2, nhưng vẫn chưa tiết lộ kế hoạch cụ thể để chấm dứt đợt bán tháo trị giá hơn 6.000 tỷ USD. Sự cam kết này được đưa ra sau khi chỉ số CSI 300 tiêu chuẩn giảm tới 3,4%, đánh dấu mức thấp nhất trong 5 năm.

Mặc dù Chính phủ Trung Quốc đã tuyên bố sẽ ngăn chặn biến động bất thường, khuyến khích quỹ trung và dài hạn đầu tư vào thị trường, và kiểm soát các hoạt động giao dịch bất hợp pháp, nhưng họ vẫn chưa đưa ra bất kỳ biện pháp lớn nào để ngăn chặn làn sóng bán tháo.

Sự suy giảm của thị trường được kết hợp với các vấn đề kinh tế yếu kém, căng thẳng địa chính trị và khủng hoảng thị trường bất động sản, đã làm gia tăng sự không chắc chắn và lo lắng trong tâm lý nhà đầu tư. Chỉ số CSI 300 của Trung Quốc đã giảm 6,3% trong tháng 1, đánh dấu tháng suy yếu thứ sáu liên tiếp và là chuỗi giảm kỷ lục.

Các chuyên gia và báo chí cũng đề xuất việc Trung Quốc nên sớm thiết lập một quỹ bình ổn để tạo sự tin tưởng cho thị trường, nhấn mạnh mục tiêu là nâng cao quy mô thị trường chứng khoán lên 10.000 tỷ nhân dân tệ hoặc hơn.

Giới đầu tư mạo hiểm ở Mỹ hiện đang nắm giữ một lượng tiền mặt kỷ lục lên tới 311 tỷ USD, do sự e dè trong việc đặt cược vào các startup, đặc biệt là ở Thung lũng Silicon. Trong thời kỳ đại dịch COVID-19 từ năm 2020 đến năm 2022, các công ty đầu tư mạo hiểm đã huy động được 435 tỷ USD, nhưng chỉ triển khai một nửa số vốn này. Số tiền còn lại được giữ lại phần lớn do quan điểm thận trọng hơn trong bối cảnh định giá startup giảm.

Các quỹ đầu tư mạo hiểm, bao gồm cả những cái tên lớn như Thrive Capital của Josh Kushner, đang tập trung vào việc hỗ trợ các công ty công nghệ đã có trong danh mục đầu tư của họ, thay vì tìm kiếm cơ hội mới. Đồng thời, họ cũng chịu áp lực ngày càng lớn để hoàn vốn cho các nhà đầu tư tổ chức, quỹ và quỹ hưu trí, hay còn gọi là đối tác hữu hạn. Sự thận trọng trong việc đầu tư mới này đã dẫn đến việc chỉ có 21 tỷ USD được phân phối lại cho đối tác hữu hạn vào năm ngoái, giảm đáng kể so với năm 2021.

Hậu quả là, các startup đang phải đối mặt với tình trạng bị hạ định giá và tăng nguy cơ thất bại, với số lượng các công ty sụp đổ tăng gấp đôi trong năm qua. Điều này cho thấy một bức tranh không mấy sáng sủa về thị trường đầu tư mạo hiểm và khả năng phát triển của các startup hiện tại.

- Sự chuyển hướng của nhà đầu tư Dylan Run và ngày càng nhiều người Trung Quốc sang thị trường tiền ảo do nền kinh tế và thị trường chứng khoán ảm đạm tại Trung Quốc. Run, một giám đốc công ty tài chính ở Thượng Hải, đã bắt đầu đầu tư vào tiền ảo từ đầu năm 2023, sử dụng thẻ ngân hàng từ các ngân hàng thương mại nhỏ ở vùng nông thôn để mua tiền ảo và tránh giám sát với giao dịch dưới 50,000 Nhân dân tệ. Hiện tại, anh sở hữu lượng tiền ảo trị giá 1 triệu Nhân dân tệ, chiếm một nửa trong danh mục đầu tư của mình.

- Mặc dù hoạt động giao dịch và đào tiền ảo bị cấm ở Trung Quốc từ năm 2021, nhưng người dân nước này vẫn tìm cách giao dịch tiền ảo thông qua các sàn giao dịch như OKX và Binance hoặc các kênh giao dịch OTC. Họ cũng mở các tài khoản ngân hàng nước ngoài để mua tiền ảo, và sau khi Hồng Kông mở cửa cho giao dịch tiền ảo trong năm 2023, nhiều người dân Trung Quốc đã chuyển tiền sang Hồng Kông để mua tiền ảo.

- Theo Chainalysis, hoạt động liên quan tới tiền ảo tại Trung Quốc đã tăng mạnh, với khối lượng giao dịch P2P toàn cầu nước này tăng từ vị trí 144 lên vị trí 13 trong năm 2023, và thị trường tiền ảo Trung Quốc ghi nhận khối lượng giao dịch lên tới 86.4 tỷ USD trong giai đoạn tháng 7/2022-6/2023.

- Nhiều nhà đầu tư Trung Quốc chuyển sang phân bổ tiền cho tài sản ở nước ngoài do nền kinh tế Trung Quốc trải qua giai đoạn chuyển giao quan trọng, trong đó thị trường bất động sản và chứng khoán trải qua giai đoạn khó khăn. Ngược lại, Bitcoin đã nhảy vọt 50% kể từ giữa tháng 10/2023, thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư.

Khi thanh khoản của các quỹ ETF lớn tăng mạnh, gợi lên nghi ngờ về việc nhóm National Team của chính phủ đã can thiệp để hỗ trợ thị trường. Giá trị giao dịch của các quỹ ETF như Huatai-Pinebridge CSI 300 và Harvest CSI 300 đều tăng đột ngột, làm nảy lên đồn đoán về sự can thiệp của quỹ Nhà nước.

- Trong khi chỉ số CSI 300 quay đầu tăng mạnh, giảm bớt sự lo ngại về tình trạng giảm giá trước đó, các chuyên gia như Marvin Chen của Bloomberg Intelligence đều đặt ra khả năng "National Team" đã tham gia để ổn định thị trường.

- Trái ngược với diễn biến này, khối ngoại tiếp tục bán ròng cổ phiếu Trung Quốc, với mức bán mạnh nhất trong hơn 1 năm, điều này làm gia tăng thêm áp lực lên thị trường.

- Chỉ số chứng khoán Trung Quốc có đà tăng hiếm hoi sau chuỗi ngày giảm đầu năm 2024, khi lo ngại về tình hình kinh tế và bất động sản gia tăng. Điều này làm tăng sự thất vọng của nhà đầu tư khi Trung Quốc không kích thích kinh tế mạnh như mong đợi.

- Trong khi đó, chỉ số Hang Seng China Enterprises ở Hồng Kông có dấu hiệu phục hồi sau chuỗi giảm, nhưng vẫn là chỉ số tồi tệ nhất thế giới trong năm 2024, giảm 10%. - Mặc dù có những động thái từ quỹ ETF và National Team có thể cải thiện tâm lý ngắn hạn, nhưng không giải quyết được vấn đề cơ bản đang đối mặt thị trường.

Hầu hết chứng khoán châu Á trải qua biến động hẹp trong ngày thứ Năm. Dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ làm giảm kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất sớm, dẫn đến giảm giá trên thị trường châu Á. Cổ phiếu Trung Quốc tiếp tục trải qua giai đoạn khó khăn sau số liệu GDP thất vọng.

-Thị Trường Châu Á: Thị trường châu Á giảm theo Phố Wall sau dữ liệu doanh số bán lẻ Mỹ mạnh hơn dự kiến, làm suy giảm kỳ vọng về việc Fed giảm lãi suất. Dữ liệu kinh tế Mỹ củng cố quan điểm của Fed về việc duy trì lãi suất cao lâu hơn, ảnh hưởng đến thị trường rủi ro và dòng vốn nước ngoài vào chứng khoán châu Á. Chứng khoán Trung Quốc giảm mạnh sau số liệu GDP yếu, đưa chỉ số CSI 300 xuống mức thấp nhất trong gần 5 năm. Thị trường Trung Quốc tiếp tục suy yếu sau dữ liệu kinh tế thất vọng, với nền kinh tế không đạt mức tăng trưởng mong đợi trong quý 4.

-Chứng Khoán Trung Quốc: Chứng khoán Trung Quốc ở mức thấp nhất trong nhiều năm sau dữ liệu GDP yếu. CSI 300 giảm 0,8%, mức yếu nhất trong gần 5 năm, trong khi Shanghai Composite giảm 1,3% xuống mức thấp gần 4 năm. Chứng khoán Trung Quốc đang trải qua thời kỳ khó khăn và là thị trường có diễn biến tệ nhất ở châu Á trong năm 2023.

-Thị Trường Châu Á Khác: KOSPI của Hàn Quốc tăng sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong hơn hai tháng. ASX 200 của Úc giảm do dữ liệu lực lượng lao động yếu. Thị trường Nhật Bản đối mặt với áp lực giảm giá, tuy nhiên, chỉ số Nikkei 225 và TOPIX vẫn tăng nhẹ.

-Thị Trường Chứng Khoán Ấn Độ: Chỉ số tương lai của Nifty 50 giảm sau đợt chốt lời tràn lan, sau khi chỉ số này giảm hơn 2% vào ngày thứ Tư. Nifty đã đạt mức kỷ lục nhưng đang phải đối mặt với áp lực giảm giá.

-Dự Kiến Cho Thị Trường: Thị trường châu Á chịu áp lực từ các yếu tố như dữ liệu Mỹ mạnh mẽ và suy thoái kinh tế Trung Quốc. Cổ phiếu Trung Quốc tiếp tục đối mặt với thách thức, và tình hình có thể tiếp tục biến động trong ngữ cảnh toàn cầu không chắc chắn.

- Tổng quan về xu hướng chỉ số của các thị trường chứng khoán quốc tế, nhằm cung cấp thông tin hữu ích cho cộng đồng đầu tư. Trong phần phân tích Nikkei 225, đồ thị tuần cho thấy sự hình thành của mẫu hình Inverse Head and Shoulders và Rounding Bottom, với mục tiêu giá ở mức 36,400 - 37,300 điểm. Điểm đặc biệt là xuất hiện của Golden Cross trên đồ thị ngày giữa đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày, đánh dấu một dấu hiệu tích cực cho triển vọng tăng của chỉ số này.
- Về phần chỉ số Hang Seng, trong khung đồ thị tuần, thị trường tiếp tục duy trì xu hướng di chuyển gần Lower Band của Bollinger Bands, và ADX ở mức thấp, cho thấy xu hướng yếu đang tiếp tục. Ở khung đồ thị ngày, chỉ số tiếp tục chuyển động trong kênh giá giảm (Bearish Price Channel) hình thành từ tháng 01/2023, tạo ra triển vọng tiếp tục giảm trong tương lai. Tuy nhiên, việc thử nghiệm lại ngưỡng Fibonacci Projection 32.8% và Stochastic Oscillator bước vào vùng quá bán có thể mang lại cơ hội cho tín hiệu mua và giảm đi sự bi quan về triển vọng dài hạn của thị trường.

Chỉ số đô la Mỹ tăng ở châu Âu sau khi giảm từ mức cao nhất trong 3 tuần qua. Dữ liệu kinh tế kém của Đức đã đẩy đồng euro xuống. Các diễn biến này xảy ra trong bối cảnh lo ngại về sự không chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2024.

Chỉ Số Dollar:

Chỉ số Dollar Index tăng 0.1% lên mức 102.067 sau khi giảm từ mức cao nhất trong ba tuần. Đồng đô la Mỹ tăng 1% trong tuần trước khi giảm sau những lo ngại về việc cắt giảm lãi suất.

Nhận Định Fed:

Phát ngôn của Thống đốc Michelle Bowman và Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic giữ chính sách tiền tệ ổn định.

Nghi vấn về việc Fed có bắt đầu cắt giảm lãi suất vào quý đầu năm 2024 khiến đồng đô la giảm giá.

Dữ Liệu Kỳ Vọng Người Tiêu Dùng:

Khảo sát kỳ vọng người tiêu dùng của Fed New York cho thấy dự báo lạm phát ngắn hạn giảm xuống mức thấp nhất trong gần ba năm vào tháng 12.

Thị Trường Châu Âu:

Tỷ giá EUR/USD giảm 0.1% xuống 1.0945 sau khi sản xuất công nghiệp Đức giảm 0.7% trong tháng 11.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu có áp lực nới lỏng chính sách do yếu kém của nền kinh tế Đức.

Dữ Liệu Lạm Phát Khu Vực Euro:

Lạm phát khu vực euro tăng lên 2.9% trong tháng 12, nhưng khả năng tăng trưởng vẫn khó khăn.

Tỷ Giá GBP/USD và USD/JPY:

Tỷ giá GBP/USD giảm 0.1% xuống 1.2733 trước dữ liệu GDP tháng 11. Tỷ giá USD/JPY giảm nhẹ xuống 144.09 sau dữ liệu lạm phát ở Tokyo giảm gần mục tiêu hàng năm 2% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào tháng 12.

Tỷ giá USD/CNY tăng 0,1% lên 7,1595 do tâm lý đối với Trung Quốc vẫn còn yếu. Dữ liệu lạm phát công bố vào thứ Sáu tuần này dự kiến sẽ cho thấy xu hướng giảm phát tiếp tục diễn ra trong nước, trong khi dữ liệu thương mại có thể cho thấy sự yếu kém kéo dài trong động cơ xuất khẩu của nước này.

Thị trường đồng tiền châu Á chủ yếu duy trì ổn định đến thấp vào thứ Năm, trong khi đồng đô la có sự phục hồi cao nhất trong ba tuần do sự không chắc chắn về kế hoạch cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2024.

Các đồng tiền châu Á đang phải đối mặt với lo ngại về cắt giảm lãi suất, và tâm lý đối với Nhật Bản còn bị ảnh hưởng bởi trận động đất kinh hoàng ở miền trung Nhật Bản.

Đồng Đô la Úc tăng nhẹ, trong khi Nhân dân tệ Trung Quốc giảm giá và bị Fitch hạ xếp hạng các nhà quản lý tài sản quốc gia.

Đồng đô la phục hồi mạnh, nhưng dữ liệu PMI cho thấy lĩnh vực dịch vụ ở Úc vẫn suy giảm.

Cuộc khảo sát cho thấy đồng Nhân dân tệ là một trong những đồng tiền châu Á yếu nhất trong năm 2023 do sự thất bại trong quá trình phục hồi kinh tế hậu Covid và cắt giảm lãi suất của PBOC.

Tình hình đồng tiền châu Á không có nhiều biến động vào thứ Năm, và đồng đô la có sự phục hồi từ mức thấp nhất trong 5 tháng, khi thị trường lo ngại về kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed.

Lãi suất cao của Mỹ đã làm cho đồng tiền châu Á có hiệu suất kém trong năm 2023, nhưng dự kiến sẽ có sự thay đổi khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất vào năm 2024.

Lãi suất và Lợi suất Trái phiếu: Dù bắt đầu năm với sự tin cậy giảm của Fed, lãi suất và lợi suất trái phiếu tăng cao hơn dự kiến. Tuy nhiên, sau đó, lợi suất trái phiếu giảm đột ngột khiến nhiều người kinh ngạc.

Ảnh hưởng Của Lãi Suất Cao: Lợi suất cao không ảnh hưởng đến thị trường như dự đoán. Các tài sản, bao gồm cả giá nhà và vàng, tăng mạnh.

Sự Phục Hồi Của Thị Trường Chứng Khoán Mỹ: Thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh sau giai đoạn giảm mạnh. Cổ phiếu tăng trưởng được đánh giá cao hơn, đặc biệt là trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI).

Hoạt Động IPO Khó Khăn: Hoạt động IPO gặp thách thức, với số tiền huy động thấp hơn so với năm 2022 và 2021. Các công ty tư nhân thận trọng khi niêm yết do sự thận trọng của nhà đầu tư.

Thách Thức Từ Cục Dự Trữ Liên Bang Mỹ: Sự nghi ngờ về độ tin cậy của Fed đặt ra thách thức cho thị trường. Dù Fed thảo luận về cắt giảm lãi suất, nhưng các nhà đầu tư vẫn giữ quan điểm lạc quan.