Khi nói đến việc quản lý danh mục cổ phiếu của Berkshire Hathaway, tỷ phú Warren Buffett thường lựa chọn cổ phiếu của các công ty lớn, có lợi nhuận, và ông luôn mua những cổ phiếu đó ở các mức định giá hợp lý. Apple và Coca-Cola là 2 trong số đó. Điều tuyệt vời là nhà đầu tư đáng có cơ hội mua vào 2 cổ phiếu này với mới định giá hợp lý trong thị trường giá xuống hiện nay.

Cơ sở thiết bị được cài đặt của Apple tiếp tục mở rộng

Tỷ phú Warren Buffett bắt đầu mua vào cổ phiếu Apple từ năm 2016, và từ đó tới nay, ông đã không ngừng củng cố các vị thế của mình trong nhà Táo. Tính tới cuối Q2/2022, Berkshire đang nắm giữ lượng cổ phiếu Apple trị giá tới 122 tỷ USD. Và đây cũng là khoản nắm giữ lớn nhất, chiếm tỷ trọng 42,7% trong danh mục đầu tư của Berkshire.

Có nhiều lý do để giải thích “tình yêu” của Warren Buffett với cổ phiếu nhà Táo.

Đầu tiên là sức mạnh thương hiệu của Apple với sản phẩm chủ lực iPhone. Apple cho biết họ đã thu hút một số lượng kỷ lục người dùng điện thoại thông minh chuyển từ các thương hiệu khác sang iPhone trong quý vừa qua.

Quan trọng hơn, cơ sở thiết bị được cài đặt của Apple vẫn đang tiếp tục được mở rộng. Cơ sở người dùng lớn hơn sẽ mở đường cho tăng trưởng doanh thu từ việc bán ứng dụng và các dịch vụ đăng ký trả phí thông qua App Store. Mảng này đang tạo ra 1/3 tổng lợi nhuận của công ty Nhà Táo.

Ngoài ra, Apple đang thực hiện chương trình hoàn tiền hiệu của cho các cổ đông thông qua trả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Trong 5 năm qua, gã khổng lồ công nghệ này đã thu hồi 21% số lượng cổ phiếu đang lưu hành của mình. Đây là điều khiến các cổ đông của Apple vô cùng hài lòng bởi lượng cổ phiếu đang lưu hành giảm đi đồng nghĩa với việc tỷ lệ sở hữu của cổ đông đối với toàn bộ công ty tăng lên cao hơn. Về phần cổ tức, tỷ suất cổ tức hiện tại cho cổ phiếu Apple là 0,61% - không cao nhưng vẫn là một khoản “thưởng thêm” được nhiều cổ đông chào đón.

Với mức giá hiện tại, cổ phiếu Apple không hề rẻ. Nhưng hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng ở mức 24 lần là mức định giá hợp lý cho một trong những thương hiệu mạnh nhất thế giới, và đó là lý do Apple là cổ phiếu công nghệ hàng đầu xứng đáng để mua và nắm giữ lâu dài.

Sức mạnh định giá để chống lạm phát của Coca-Cola

Coca-Cola (KO) là một trong những mã cổ phiếu xuất hiện tương đối sớm trong danh mục đầu tư của Berkshire. Tỷ phú Bufett đã mua cổ phiếu của gã khổng lồ nước giải khát lần đầu tiên sau sự cố sụp đổ thị trường vào năm 1987. Từ đó tới nay, Berkshire đã trở thành một trong những cổ đông lớn nhất của Coca-Cola, với 400 triệu cổ phiếu, trị giá 25 tỷ USD vào cuối Q2.

Giống như Apple, Coca-Cola cũng đang có lợi thế cạnh tranh khi sở hữu sức mạnh thương hiệu khổng lồ. Chính nó đã mang tới hiệu suất đáng ngạc nhiên cho công ty trong Q2/2022 vừa qua. Cụ thể, doanh thu sau điều chỉnh của Coca-Cola đã tăng 16%, và thu nhập sau điều chỉnh tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Đặt trong bối cảnh lạm phát và nguy cơ suy thoái hiện tại, những con số này đã chứng minh Coca-Cola có sức chống chịu bền bỉ với mọi khó khăn trong mọi hoàn cảnh. Điều này cho phép Coke duy trì biên lợi nhuận cao để tài trợ cho các khoản thanh toán cổ tức và mua lại cổ phiếu ngày càng lớn.

Nói về chương trình hoàn tiền cho các cổ đông, Coca-Cola cũng là một cái tên đáng chú ý. Công ty hiện đang phân phối khoảng 3/4 thu nhập của mình cho các cổ đông. Trong 30 năm qua, gã khổng lồ nước giải khát này đã mua lại khoảng 1/3 tổng số cổ phiếu đang lưu hành của mình và cung cấp mức tỷ suất hiện tại là 3,11%, gần gấp đôi tỷ suất trung bình 1,70% của S&P 500. 

Mặc dù cổ phiếu đang được giao dịch ở mức P/E dự phóng không rẻ – 23 lần, song những ưu điểm như sở hữu một thương hiệu mạnh, sức mạnh định giá và lợi nhuận tiền mặt cho cổ đông là những lý do khiến cổ phiếu này thành một lựa chọn đầu tư tuyệt vời trong dài hạn.

Đỗ Hiền

Đọc thêm: Bất chấp đà giảm, cổ phiếu JPMorgan Chase có xu hướng tăng sau BCTC tới