Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett biết đôi điều về công ty này.

Berkshire Hathaway sở hữu hàng chục cái tên trong danh mục cổ phiếu đại chúng của mình. Xếp sau Apple, khoản đầu tư lớn nhất với khoảng cách rất lớn so với phần còn lại, Bank of America (BAC) là cái tên tiếp theo trong danh mục. Gã khổng lồ dịch vụ tài chính chiếm hơn 10% danh mục đầu tư của Berkshire với vị thế trị giá 37 tỷ USD. Vậy, bạn có nên mua cổ phiếu Warren Buffett hàng đầu này với 100 USD ngay bây giờ không?

Dưới đây là một số yếu tố quan trọng cần xem xét trước khi bạn quyết định làm theo Nhà tiên tri xứ Omaha và mua cổ phiếu ngân hàng này.

Lợi thế cạnh tranh nổi bật

Không khó để nhận ra vô số lợi thế cạnh tranh của Bank of America. Doanh nghiệp có một thương hiệu mạnh được công nhận trên toàn cầu. Điều này giúp thu hút những khách hàng tin tưởng vào lịch sử lâu dài và thành công của ngân hàng.

Bank of America cũng có phạm vi và quy mô rộng. Họ có hoạt động tại hơn 35 quốc gia và có nguồn lực để đầu tư vào mạng lưới chi nhánh và nền tảng kỹ thuật số. Điều này giúp ngân hàng dễ dàng thu hút số lượng lớn tiền gửi với chi phí thấp có thể được sử dụng để tài trợ cho các khoản vay.

Và cuối cùng, công ty vận hành mô hình doanh thu đa dạng. Bank of America tham gia vào hoạt động ngân hàng tiêu dùng và thương mại, cũng như các hoạt động quản lý tài sản và thị trường vốn. Điều này giúp họ điều hướng các kịch bản kinh tế khác nhau tốt hơn so với các ngân hàng tập trung đơn lẻ.

Điều này không có nghĩa là Bank of America miễn nhiễm với cạnh tranh. Thực ra tình huống hoàn toàn ngược lại. Công ty phải đối mặt với các mối đe dọa liên tục từ các ngân hàng trung tâm tiền tệ lớn khác, các tổ chức tài chính khu vực, các ngân hàng cộng đồng và các công ty fintech nhỏ hơn. Bank of America sẽ cần phải dẫn đầu trong cuộc chơi của mình để giữ cho các khách hàng hiện tại hài lòng trong khi tiếp tục mang đến những khách hàng mới.

Hiểu các yếu tố vĩ mô

Ở cấp độ khái quát cao, một ngân hàng điển hình hoạt động bằng cách nhận tiền gửi, trả lãi và cho vay chênh lệch để kiếm lãi. Do đó, các ngân hàng luôn phải đối mặt với bối cảnh kinh tế vĩ mô đang thay đổi. Cụ thể hơn, lãi suất có tác động lớn đến kết quả tài chính của họ.

Môi trường hiện tại - đặc trưng bởi lãi suất cao, ít nhất là khi so sánh với hầu hết thời gian trong hai thập kỷ qua - đã tạo ra trở ngại cho BofA. Các khoản cho vay và cho thuê đã tăng chưa đến 1% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4 năm 2023. Và các khoản khoanh nợ ròng đang tăng lên đáng kể.
Nhưng các cổ đông lạc quan vẫn tiếp tục lạc quan về thời gian tới. Họ hy vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu đảo ngược lộ trình và hạ lãi suất vào một thời điểm nào đó trong tương lai không xa. Và điều này có thể thúc đẩy nhu cầu đối với tất cả các sản phẩm cho vay mà Bank of America cung cấp, từ đó có thể dẫn đến doanh thu và thu nhập cao hơn.

Luận điểm đầu tư

Đầu tư vào ngân hàng rõ ràng luôn tiềm ẩn những rủi ro có thể không xuất hiện ở các lĩnh vực khác của nền kinh tế. Bên cạnh tính chu kỳ, còn có sự phức tạp trong hoạt động của một tổ chức dịch vụ tài chính lớn như BofA. Trừ khi bạn là một chuyên gia phân tích cổ phiếu ngân hàng như Buffett; nếu không, thật khó để hiểu đầy đủ cách thức hoạt động của các công ty này.

Vì lý do đó, có thể bạn sẽ muốn tránh mua cổ phiếu của Bank of America vào lúc này. Tuy nhiên, hoàn toàn có thể hiểu được tại sao các nhà đầu tư khác vẫn buộc phải thêm cổ phiếu này vào danh mục đầu tư của họ. Những lợi thế cạnh tranh được đề cập ở trên, sự bền bỉ của ngân hàng, tiềm năng lãi suất thấp hơn và sự chấp thuận của Buffett đều là những dấu hiệu đáng khích lệ.

Định giá của Bank of America cũng có vẻ hợp lý. Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch ở tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) chỉ dưới 1,1 lần. Mức định giá này đang bằng khoảng mức trung bình trong 10 năm qua. Con số này cũng thấp hơn một chút so với tỷ lệ P/B 1,2 lần của Wells Fargo và thấp hơn đáng kể so với mức 1,9 lần của JPMorgan Chase. Nếu bạn tin tưởng vào Bank of America và triển vọng dài hạn của ngân hàng này, hãy cân nhắc mua một vài cổ phiếu.
 

Huân Hà - theo fool