Một lần nữa, thị trường vàng kết thúc tuần khi quay lại kiểm tra ngưỡng hỗ trợ quan trọng 2.400 USD/ounce.

Sau khi giữ được mức hỗ trợ vào thứ Sáu tuần trước, kim loại quý này đã bắt đầu tuần này một cách mạnh mẽ và đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại mới trên 2.480 USD/ounce. Tuy nhiên, đà tăng giá đã nhanh chóng phai nhạt khi thị trường từ bỏ mức tăng và kết thúc tuần ở mức tiêu cực lần đầu tiên sau ba tuần.

Giá vàng kỳ hạn tháng 8 được giao dịch lần cuối ở mức 2.406,20 USD/ounce, giảm 2% trong ngày và giảm 0,5% so với thứ Sáu tuần trước.

Trong một cuộc phỏng vấn với Kitco News, James Stanley, chiến lược gia cấp cao tại Forex.com, cho biết đợt thoái lui này là dễ hiểu vì giá đang có vẻ đang ở vùng quá mua. Ông nói thêm rằng mức 2.500 USD là một mức tâm lý quan trọng khác.

“Hiện tại, chúng ta cần xem liệu mức 2.400 USD có được bảo vệ hay không và hiện vẫn phải chờ thêm thông tin. Nếu được bảo vệ, khả năng giá vàng sẽ tăng mạnh mẽ,” ông nói. “Tôi vẫn lạc quan về giá vàng vì hành động giá của kim loại này được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản mạnh mẽ”.

Mặc dù 2.400 USD là một ranh giới trong ngắn hạn, chuyên gia Stanley cho biết giá vàng sẽ cần phải phá vỡ xuống mức hỗ trợ ở 2.300 USD/ounce mới có thể làm suy yếu tâm lý tăng giá trên thị trường.

Trong khi đó, các chuyên gia phân tích hàng hóa của TD Securities dự báo giá có khả năng sẽ giảm trong thời gian tới khi các nhà đầu tư chốt lời sau khi chứng kiến mức cao kỷ lục mới.

“Chúng tôi nhắc lại rằng rủi ro định vị đang bị lệch bất đối xứng theo hướng giảm lần đầu tiên sau nhiều tháng”, các nhà phân tích cho biết trong một lưu ý vào thứ Sáu.

Alex Kuptsikevich, chuyên gia phân tích thị trường cấp cao tại FxPro, cho biết rằng đợt giảm giá đồng bộ của vàng và thị trường chứng khoán Mỹ không phải là ‘điềm lành’ cho kim loại quý này.

“Sự thoái lui sau khi đạt mức cao mới là mô hình điển hình của vàng trong những tháng gần đây, với các đợt thoái lui tương tự vào tháng 5, tháng 4, tháng 3 và tháng 12/2023. Sau mức cao là một đợt điều chỉnh giảm, sau đó lắng xuống trong khoảng hai tuần, dẫn đến giá ổn định và quay trở lại xu hướng tăng,” ông cho biết. “Tuy nhiên, thị trường tăng giá không kéo dài mãi mãi và các nhà giao dịch nên tìm các dấu hiệu cho thấy xu hướng tăng giá này đang đảo ngược.”

“Tuần tới, thị trường có thể xác định động lực cho những tháng tới. Mức giảm hơn 3% vào tuần tới có thể lặp lại mô hình của năm 2020 và 2022 với các đợt điều chỉnh kéo dài hơn 6 tháng. Điều đáng lo ngại nhất sẽ là sự lặp lại của mô hình năm 2011 khi mức cao 1.921 USD tiếp theo là đợt bán tháo 20% trong 4 tuần. Đỉnh này không được nhắc lại cho đến 9 năm sau đó và từ đỉnh toàn cầu đến đáy toàn cầu, giá trị của một ounce vàng đã giảm gần một nửa, giảm trong hơn 4 năm”, Kuptsikevich nói thêm.

Cùng với triển vọng kỹ thuật của vàng, các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến dữ liệu kinh tế cơ bản khi các số liệu lạm phát quan trọng được công bố vào tuần tới.

Các nhà phân tích lưu ý rằng vàng hiện có mối tương quan mạnh với kỳ vọng về lãi suất. Đợt tăng giá vàng lên mức cao kỷ lục mới trùng với kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed sẽ bắt đầu chu kỳ nới lỏng vào tháng 9.

Theo Công cụ FedWatch của sàn giao dịch CME, thị trường thấy có hơn 90% khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối mùa hè.

Ông Stanley cho biết điều duy nhất có thể làm chệch hướng xu hướng tăng của vàng là lạm phát cao hơn, điều này sẽ khiến các nhà đầu tư lăn tăn về khả năng cắt giảm lãi suất. Mặc dù kịch bản này không có khả năng xảy ra, nhưng ông cho biết nó vẫn là một rủi ro.

Trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Kitco News, Thorsten Polleit, Giáo sư kinh tế danh dự tại Đại học Bayreuth và là người xuất bản báo cáo BOOM & BUST cho biết, do nguồn cung tiền giảm, ông kỳ vọng áp lực lạm phát sẽ tiếp tục giảm bớt, tạo điều kiện cho Fed cắt giảm lãi suất.

giới đầu tư sẽ chờ đợi Báo cáo Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi trong tháng 6 sẽ được công bố vào thứ Sáu. Tháng trước, thước đo lạm phát ưa thích này của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cho thấy lạm phát tăng 2,6%.

Cùng với dữ liệu lạm phát quan trọng, thị trường sẽ đón nhận dữ liệu đầu tiên về tổng sản phẩm quốc nội quý 2.

Liên quan đến hoạt động của ngân hàng trung ương, Ngân hàng Canada sẽ họp vào vào giữa tuần. Theo các nhà kinh tế, với dữ liệu lạm phát yếu hơn gần đây, Ngân hàng Trung ương này có thể sẽ quyết định cắt giảm lãi suất tại cuộc họp lần này.

Dữ liệu kinh tế cần chú ý vào tuần tới

Thứ Ba: Doanh số bán nhà hiện tại

Thứ Tư: Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Canada, PMI nhanh, doanh số bán nhà mới

Thứ Năm: GDP quý 1, đơn đặt hàng hàng hóa bền vững, đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần

Thứ Sáu: PCE cốt lõi, thu nhập cá nhân và chi tiêu
 

Như Mai - theo kitco