Giá dầu luôn biến động, và tương lai dài hạn của ngành năng lượng đang thay đổi nhanh chóng. Trong bối cảnh này, tập đoàn năng lượng Pháp TotalEnergies SE (NYSE:TTE) đang được định vị tốt cho cả hôm nay và mai sau.

Sẽ rất tuyệt nếu bạn có thể bật một công tắc và ngay lập tức chuyển thế giới sang các nguồn năng lượng sạch như năng lượng mặt trời và năng lượng gió. Tuy nhiên, điều đó là không thể. Dầu mỏ và khí đốt tự nhiên đã bám rễ sâu rộng vào nền kinh tế toàn cầu và sẽ vẫn quan trọng trong nhiều thập kỷ.

Vì thế, sẽ chẳng có gì bất ngờ khi có một số lượng lớn các doanh nghiệp, bao gồm cả một số đại tập đoàn, đã hình thành và phát triển để đáp ứng những nhu cầu năng lượng cấp thiết trên toàn cầu. Một trong những công ty trong nhóm đó mà các nhà đầu tư thông minh đều biết là TotalEnergies SE.

Với mức vốn hóa thị trường là 156,4 tỷ USD, đây là một trong những tổ chức năng lượng lớn nhất hành tinh. Về cơ bản, danh mục đầu tư của TotalEnergies trải rộng từ quy trình khai thác ở giếng dầu cho đến đường ống dẫn dầu, với rất nhiều hoạt động trung gian như lọc hóa dầu. Cách phân bổ này giúp công ty cân bằng thu nhập trong một ngành vốn có tính chu kỳ, vì một số bộ phận kinh doanh thậm chí còn được hưởng lợi khi giá năng lượng giảm. Tuy nhiên giống như các công ty cùng ngành, TotalEnergies có xu hướng ăn nên làm ra khi giá năng lượng cao.

TotalEnergies SE hoạt động trong nhiều lĩnh vực thuộc ngành năng lượng và dầu khí, tham gia 4 phân khúc chính:

Phân khúc thứ nhất: Khí tích hợp, Năng lượng tái tạo & Điện (iGRP). Đơn vị này hoạt động trong mảng khí tích hợp (bao gồm cả khí thiên nhiên hóa lỏng LNG) cũng như các mảng sản xuất điện phát thải carbon thấp. Mảng LNG bao gồm các hoạt động thượng nguồn và trung nguồn. Đây là một mảng khá nhỏ của TotalEnergies. Theo báo cáo của công ty từ năm tài chính 2021, phân khúc iGRP chiếm 13,9% doanh thu của công ty nhưng mang lại mức lợi nhuận khá ấn tượng đến 30%.

Phân khúc thứ hai: Thăm dò & Sản xuất. Đây là mảng có quy mô không quá lớn, chỉ đóng góp vào 16,7% tổng doanh thu, tuy nhiên, phần lớn lợi nhuận của Total lại bắt nguồn từ mảng này (chiếm 44% tổng lợi nhuận).

Phân khúc thứ ba: Tinh chế & Hóa dầu. Mảng cũng bao gồm các hoạt động cung ứng dầu, giao dịch và kinh doanh vận tải biển. Bộ phận này đóng góp 45,3% tổng doanh thu của công ty trong năm ngoái nhưng chỉ mang lại 16,5% lợi nhuận. 

Phân khúc thứ tư: Tiếp thị & Dịch vụ, gồm các hoạt động cung ứng và tiếp thị của công ty trên phạm vi toàn cầu, chuyên tập trung vào các sản phẩm xăng dầu. Bộ phận này đóng góp 24,1% doanh thu của công ty nhưng chỉ mang lại 9,5% lợi nhuận trong năm ngoái.

Ngành năng lượng biến động rất mạnh dựa trên mức nhu cầu thực tế và tác động của nguồn cung đối với giá cả. Sự biến động này được biểu hiện thông qua kết quả tài chính của Total trong vài năm qua. 

Năm 2017, công ty đã tạo ra doanh thu 149,1 tỷ USD. Con số đó sau đó tăng vọt lên mức 184,1 tỷ USD vào năm 2018 trước khi giảm xuống còn 176,2 tỷ USD vào năm 2019. Trong năm 2020, doanh thu tiếp tục giảm xuống còn 119,7 tỷ USD sau đó phục hồi lên ngưỡng 184,6 tỷ USD trong năm tài chính 2021. 

Mảng LNG chính là động lực thúc đẩy rất lớn trong quá trình này. Doanh số bán hàng từ các sản phẩm LNG đã tăng từ mức 34,3 tấn  (năm 2019) lên 42 tấn (năm 2021). Tất nhiên, trong thời gian này Total cũng có những lĩnh vực tăng trưởng khác. Trong cùng phân khúc Khí tích hợp, Năng lượng tái tạo & Điện với LNG, sản lượng điện từ nhánh năng lượng tái tạo và điện đã gia tăng đột biến từ 11,4TWh lên 21,2TWh trong vòng 3 năm.

TotalEnergies đã công bố lợi nhuận kỷ lục trong quý 3 năm 2022, do giá năng lượng cao và giá LNG tăng vọt khi châu Âu tranh giành mua khí đốt trước mùa đông. Theo đó, thu nhập ròng của TotalEnergies báo cáo hôm 27/10, đã điều chỉnh là 9,9 tỷ USD trong quý 3/2022 - cao hơn gấp đôi thu nhập của quý 3/2021 và là một kỷ lục đối với công ty. Mặc dù bị suy giảm nhưng lợi nhuận ròng vẫn cao hơn 43% so với cùng kỳ năm 2021.

Xét riêng trong năm tài chính hiện tại, Total cũng cho thấy các kết quả khả quan. Doanh thu năm nay tăng vọt lên 199,4 tỷ USD, cao hơn hẳn con số 129,3 tỷ USD trong năm tài chính trước. Hiển nhiên, lợi nhuận cũng sẽ tăng tương ứng theo mức doanh thu. Cụ thể, lãi ròng đạt 17,3 tỷ USD, vượt trội so với mức 10,2 tỷ USD vào năm ngoái.

Kết quả mạnh mẽ gần đây của công ty đã giúp họ khẳng định vị thế rất hiệu quả. Công ty đặt chỉ tiêu sẽ không có nợ ròng trong ngắn hạn, nghĩa là công ty có đủ tiền mặt để trả tất cả các khoản nợ của họ, trong trường hợp nếu họ muốn làm như vậy. Còn về phía quan hệ với các nhà đầu tư, họ đã tăng cổ tức 5% trong năm nay và trả cổ tức đặc biệt một lần.

Tóm lại, TotalEnergies là một công ty năng lượng có triển vọng phát triển tốt trong dài hạn, đáng để nhà đầu tư cân nhắc.

Yến Anh

Đọc thêm: Giá dầu thế giới biến động trái chiều