Tập đoàn khổng lồ do Warren Buffett quản lý đang mạnh mẽ đánh bại thị trường trong năm nay.

Chỉ còn hơn một tháng nữa trong năm 2022, và Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) – tập đoàn đầu tư tài chính khổng lồ do nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett điều hành – đang tiến đến thiết lập cái kết cho những gì có thể là một năm chiến thắng lớn trước S&P 500, chỉ số chuẩn đại diện cho thị trường chứng khoán rộng lớn hơn.

Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Berkshire đã tăng hơn 3% trong khi chỉ số S&P 500 giảm hơn 17%. Chiến thắng trong năm nay sẽ giúp Berkshire trở lại với chuỗi hai năm liên tiếp vượt trội so với S&P 500, và Berkshire đã thường xuyên có hiệu suất tốt hơn thị trường kể từ năm 1965.

Liệu Nhà tiên tri xứ Omaha và Berkshire có thể tiếp tục chuỗi hiệu suất vượt trội này vào năm 2023? Hãy cùng xem xét.

Lý do cho sự vượt trội của Berkshire 

Berkshire đã tạo ra được một mức vượt trội nhỏ so với thị trường vào năm 2021, một năm mà lĩnh vực công nghệ đã bùng nổ mạnh mẽ. Berkshire đã có hiệu suất tốt nhờ nhiều cổ phiếu mà họ sở hữu trong danh mục đầu tư khổng lồ của mình – bao gồm Apple – và hoạt động kinh doanh mạnh mẽ của các công ty con khác mà Berkshire sở hữu.

Nhưng khi lạm phát tăng mạnh vào năm 2022 và Cục Dự trữ Liên bang phải tăng lãi suất một cách nhanh chóng và mạnh mẽ, nhà đầu tư đã vội vàng từ bỏ lĩnh vực công nghệ. Chỉ số Nasdaq Composite đã giảm gần 30% trong năm nay. Nhà đầu tư đã đổ xô tìm đến sự an toàn, và Berkshire chắc chắn là một cái tên có bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và một đội ngũ quản lý cực kỳ giàu kinh nghiệm đã vượt qua rất nhiều thử thách.

Berkshire cũng điều hành một số công ty lớn trong các lĩnh vực đã hoạt động tốt trong năm nay, chẳng hạn như năng lượng và bảo hiểm. Công ty cũng có thể phòng hộ lãi suất cao hơn ở một mức độ nhất định với khoảng 95 tỷ USD trái phiếu chính phủ Mỹ và các chứng khoán trả thu nhập cố định khác. Những chứng khoán này đã chứng kiến ​​lợi suất tăng lên và làm tăng thu nhập đầu tư cho công ty khi lãi suất tăng.

Năm 2023 sẽ ra sao?

Rõ ràng là vẫn còn nhiều điều chưa chắc chắn về những gì sẽ xảy ra vào năm 2023. Liệu có xảy ra một cuộc suy thoái kinh tế? Liệu sẽ có một cuộc suy thoái nghiêm trọng? Liệu Fed đã tiến gần đến việc dừng tăng lãi suất? Liệu lạm phát có kéo dài hơn dự đoán, có buộc Fed phải tiếp tục diều hâu?

Còn rất nhiều điều chúng ta phải cố gắng tìm ra. Chỉ số S&P 500 có rất nhiều cổ phiếu công nghệ lớn đã thực sự bị đè bẹp trong năm nay. Vì vậy, nếu Fed thực sự giảm tốc và cuối cùng ngừng tăng lãi suất, các cổ phiếu công nghệ sẽ có thể phục hồi nhanh chóng.

Tình hình cũng sẽ phụ thuộc vào khả năng liệu một cuộc suy thoái có thực sự xảy ra vào năm tới hay không, và mức độ suy thoái có thể xảy ra nghiêm trọng đến mức nào. Tốc độ tăng lãi suất chậm hơn và cuối cùng là ngừng lại hoàn toàn, cùng với một tình huống không có suy thoái hoặc suy thoái khiêm tốn, có thể mang lại lợi thế cho S&P 500. Berkshire cũng được hưởng lợi từ sự gia tăng trong lĩnh vực công nghệ, nhưng có lẽ không nhiều bằng thị trường rộng lớn hơn.

Nhưng nếu có một cuộc suy thoái nghiêm trọng hơn đáng kể và lãi suất tăng nhiều hơn kỳ vọng hiện tại của thị trường, lợi thế có lẽ sẽ thuộc về Berkshire như một nơi trú ẩn an toàn. Công ty có hơn 105 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền, và đã sẵn sàng để vượt qua cơn bão.

Chọn mua Berkshire vì sự an toàn

Suy cho cùng, Berkshire là một cổ phiếu đáng để thích vào năm 2023, và không nhất thiết vì cổ phiếu chắc chắn sẽ đánh bại thị trường. Thay vào đó, Berkshire có lẽ đã chuẩn bị tốt hơn để đối phó với một loạt các tình huống do sự không chắc chắn đang lan tỏa trong không khí.

Ngay cả khi các điều kiện cuối cùng trở nên thuận lợi cho lĩnh vực công nghệ, Berkshire vẫn có thể mang lại hiệu suất tốt cho nhà đầu tư. Hơn nữa, mặc dù cổ phiếu đang giao dịch với giá cao gấp khoảng 1,5 lần giá trị sổ sách – ở gần cận trên của phạm vi định giá trong lịch sử – với hiệu suất và vị thế tiền mặt mạnh mẽ của công ty, mức định giá này cũng không phải là quá mức đòi hỏi.

Huân Hà - Theo fool.com

Đọc thêm: NZD/JPY chạm đỉnh của vùng biên độ rộng 600 pip