Cổ phiếu Apple đã vượt qua cột mốc vốn hóa 3 nghìn tỷ USD trong một thời gian ngắn trong phiên giao dịch hôm thứ Hai, ngày 4 tháng 1. Tuy nhiên, nhà đầu tư không có lý do gì để bỏ qua khoản đầu tư này.

Một trong những số liệu tài chính được báo cáo phổ biến nhất là giá của một công ty so với mức cao nhất mọi thời đại của nó. Các công ty thành công có xu hướng thường xuyên lập kỷ lục này và khiến các nhà đầu tư băn khoăn không biết có nên mua cổ phiếu ở mức đỉnh hay không. Trong phiên giao dịch hôm thứ Hai, ngày 4 tháng 1, cổ phiếu Apple (NASDAQ:AAPL) đã đóng cửa phiên ở mức 182,01 USD, rất sát mức đỉnh lịch sử 182,88 USD của cổ phiếu. Trong phiên giao dịch này, cổ phiếu Apple thậm chí đã có lúc tăng đến 182,86 USD, đưa vốn hóa thị trường của công ty vượt qua cột mốc 3 nghìn tỷ USD trong một thời gian ngắn. Vậy nhà đầu tư có nên mua cổ phiếu Apple ở mức đỉnh không? Chúng ta hãy cùng xem xét kỹ hơn.

Tăng trưởng đáng kinh ngạc ở quy mô khổng lồ

Với mức vốn hóa thị trường tiệm cận ngưỡng 3 nghìn tỷ USD, Apple vẫn đang công bố các kết quả thách thức niềm tin lâu nay rằng tốc độ tăng trưởng của một công ty sẽ phải chậm lại khi đạt được quy mô của Apple. Trong ba quý đầu năm 2021 dương lịch, Apple đã báo cáo các mức tăng trưởng doanh thu lần lượt đạt 54%, 36% và 29% so với cùng kỳ năm trước. Tính theo giá trị đô la tuyệt đối, trong chín tháng đầu năm, doanh thu của Apple đã đạt hơn 282 tỷ USD.

Doanh thu cũng đến từ mọi bộ phận kinh doanh của Apple. Trong Q3/2021, tất cả mọi phân khúc của công ty đều ghi nhận tăng trưởng doanh thu trên 20% so với cùng kỳ năm 2020; với iPhone dẫn đầu, đạt tăng trưởng 39%. Điều tốt hơn nữa cho thu nhập của công ty là tăng trưởng trong danh mục dịch vụ, chủ yếu bao gồm doanh thu từ người dùng đăng ký có biên lợi nhuận cao. Danh mục này đã có tăng trưởng 27%, tăng đáng kể so với với mức tăng trưởng 16% của năm 2020. Những khoản doanh thu này cũng giúp cải thiện khả năng sinh lời. Trong quý gần nhất được báo cáo, thu nhập ròng đã tăng 62% và thu nhập trên một cổ phiếu tăng từ 0,73 USD lên 1,24 USD.

Lợi nhuận này cũng đang được chuyển đến các cổ đông của công ty. Trong quý gần nhất được báo cáo, Apple đã trả 3,6 tỷ USD cổ tức và mua lại 20 tỷ USD cổ phiếu.

Cỗ máy in tiền

DỮ LIỆU DÒNG TIỀN TỰ DO CỦA APPLE THEO YCHARTS

Như có thể thấy trong biểu đồ trên, Apple đã tăng đều đặn dòng tiền tự do của mình trong ba năm qua. Doanh thu ngày càng tăng kết hợp với việc cải thiện biên lợi nhuận đã giúp Apple ngày càng có lãi theo thời gian. Ví dụ, vào năm 2019, biên lợi nhuận gộp của Apple đã đạt 38% và chi phí hoạt động đã ở chiếm 13% trong tổng thu nhập. Vào năm 2021, các chỉ số này đã được cải thiện lần lượt lên 42% và 12%. Trong quý gần đây nhất, công ty đã có 191 tỷ USD tiền mặt và chứng khoán khả mại trên bảng cân đối kế toán. Khả năng tạo tiền mặt này đã mang lại cho Apple một sự tự do to lớn để đầu tư vào các sản phẩm hiện có và khám phá các cơ hội mới.

Mặc dù Apple nổi tiếng kín miệng về các kế hoạch tương lai của mình, không thiếu những báo cáo truyền thông cho thấy công ty đang phát triển các sản phẩm mới trong lĩnh vực thực tế tăng cường và ô tô tự hành. Thời gian sẽ trả lời liệu những tin đồn này có trở thành sự thật hay không. Tuy nhiên, Apple có lịch sử tạo ra các danh mục sản phẩm mới và rõ ràng họ có đủ tiềm lực tài chính để theo đuổi những cơ hội mới này.

Giá cao, nhưng không đắt

Với tăng trưởng doanh thu và khả năng tạo ra tiền mặt của mình, cổ phiếu Apple không đặc biệt đắt đỏ. Tại thời điểm viết bài này, Apple có hệ số giá trên thu nhập (P/E) ở mức 32 lần. Nếu so sánh với đối thủ cạnh tranh là Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL), trường hợp định giá của Apple còn mạnh mẽ hơn nữa. Trong khi Alphabet có hệ số P/E thấp hơn một chút là 27 lần, mức định giá cao hơn một chút của Apple đi kèm với tăng trưởng doanh thu và biên lợi nhuận dòng tiền tự do tốt hơn so với đối thủ còn lại.

Thật dễ dàng để nhìn vào giá gần mức cao nhất trong lịch sử của cổ phiếu Apple và tự hỏi liệu bây giờ có phải là thời điểm tốt để mua cổ phiếu hay không. Tuy nhiên, xem xét kỹ hơn cổ phiếu sẽ cho thấy một cỗ máy in tiền mạnh mẽ, một động cơ tăng doanh thu với mức giá không hề đắt, thậm chí trong so sánh với những gì mà các đối thủ cạnh tranh khác đang mang lại. Vì lẽ đó, đối với những nhà đầu tư tin rằng Apple sẽ tiếp tục tăng trưởng, đổi mới và mang lại giá trị cho cổ đông thì mức giá hiện tại của Apple chắc chắn không phải là lý do để bỏ qua khoản đầu tư này.

Huân Hà - Theo fool.com

Đọc thêm: Ethereum, Solana và Basic Attention Token được kỳ vọng vượt xa Bitcoin vào năm 2022