Thị trường chứng khoán đã trải qua giai đoạn hỗn loạn vào tuần trước, mặc dù không thể phủ nhận báo cáo việc làm tháng 2 được công bố vào thứ Sáu là tích cực, một phần nhờ vào sự sụt giảm nhanh chóng của các trường hợp nhiễm COVID-19. Tuy nhiên tác động tích cực từ dữ liệu này đã bị hạn chế khi tâm điểm mà thị trường chú ý đang nằm tại đông Âu.

Bước sang tuần mới, tình hình cũng không khá hơn, tâm lý thị trường đã nhanh chóng chuyển biến xấu, giá tài sản rủi ro tiếp tục giảm và các tài sản trú ẩn tiếp tục tăng mạnh. Trong bối cảnh đó, Nasdaq 100 đã giảm mạnh 3.75% xuống mức 13,319 vào thứ Hai khi nhóm cổ phiếu thuộc lĩnh vực công nghệ ghi nhận mức giảm mạnh nhất kể từ đầu tháng trước. Với cú sụt giảm này, chỉ số Nasdaq 100 đã giảm 20% kể từ đỉnh, tức đã bước vào thị trường thị trường gấu (bear market).

Cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine đã gây ra các động thái tăng giá lớn trên thị trường hàng hoá, đặc biệt là dầu mỏ, khi các lệnh trừng phạt mạnh mẽ đối với Moscow làm gián đoạn một số hoạt động thương mại toàn cầu. Dầu WTI và Brent đã tăng khoảng 25% chỉ trong tháng 3 và đang giao dịch ở mức cao nhất kể từ năm 2008. Mặc dù vẫn chưa đến lúc để hoảng sợ, nhưng điều quan trọng là phải hiểu rằng các sự kiện hiện tại có khả năng đẩy nhanh áp lực lạm phát và gây khó khăn cho tăng trưởng kinh tế thông qua việc nhu cầu sụt giảm do chi phí nguyên liệu thô tăng cao.

Nhìn chung, lạm phát cao cùng với tăng trưởng GDP yếu là một sự kết hợp tồi tệ đối với thị trường cổ phiếu và tất nhiên là cả sự biến động. Tuy nhiên, điều nên lo lắng thực sự chính là khả năng xảy ra lạm phát đình đốn (stagflation) – thời kỳ được đặc trưng bởi lạm phát cao và tăng trưởng đình trệ.

Tại thời điểm này, nền kinh tế Mỹ vẫn đang trên đà phát triển tốt và có vẻ sẽ tăng trưởng với tốc độ 3.2%. Nhưng triển vọng có thể nhanh chóng xấu đi nếu cuộc chiến ở Ukraine kéo dài và leo thang thành một cuộc đối đầu khu vực rộng lớn hơn, liên quan đến NATO. Không thể biết chắc chắn cuộc khủng hoảng sẽ diễn ra như thế nào, nhưng các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho mọi tình huống.

• BÀI HAY: Những rủi ro cần tránh khi tham gia vào thị trường Forex

Nên làm gì trong lúc này?

Theo nhà phân tích Diego Colman của DailyFX, ông tin rằng các hành động thù địch quân sự sẽ sớm giảm bớt bằng cách này hay cách khác, do đó ông sẽ giữ nhận định thị trường cổ phiếu sẽ tăng giá trong trung hạn, đặc biệt là khi các rủi ro từ cuộc xung đột đã khiến các NHTW trở nên bớt hawkish hơn (đặc biệt là FED và ECB).

Ông cũng khuyên các nhà đầu tư tránh xa các cổ phiếu có hệ số beta cao trong các lĩnh vực có tính chu kỳ và tập trung vào các giao dịch “phòng thủ” ở thời điểm hiện tại, ít nhất là cho đến khi căng thẳng lắng dịu. Ông cũng ưu tiên việc tăng cường mua các sản phẩm giao dịch có liên quan đến năng lượng, kim loại và hàng hoá nông sản. Đây sẽ là các giao dịch tốt nếu các lệnh trừng phạt làm trầm trọng thêm vấn đề.

Quay trở lại chỉ số Nasdaq 100, nó đã chính thức bước vào thị trường giá xuống như đã nói ở trên. Điều đó cho thấy điều kiện chung hiện tại là không thuận lợi đối với nhóm cổ phiếu ngành công nghệ, đặc biệt là sau khi xuất hiện tín hiệu giao cắt tử thần trên khung daily hồi tuần trước. Và với tâm lý thị trường bất ổn như hiện tại, sẽ không khó để Nasdaq tái kiểm tra mốc thấp của năm.

Tín hiệu death cross xuất hiện vào tuần trước ​
 

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhấn mạnh một điểm quan trọng: nếu xung đột quân sự ở Đông Âu giảm leo thang và tâm lý được cải thiện, chúng ta có thể thấy đà tăng mạnh mẽ trên Nasdaq 100 nếu xem xét mức độ sụt giảm trong năm nay và tình trạng quá bán hiện tại. Trong trường hợp đảo chiều tăng giá xuất hiện, ngưỡng kháng cự mục tiêu sẽ là quanh 13,750 và sau đó là 14,000. Nếu giá vượt qua được những rào cản này, mục tiêu tăng tiếp theo sẽ xuất hiện ở khoảng 14,453, mức thoái lui Fibonacci 38.2% của mức giảm tháng 11 năm 2021 / tháng 2 năm 2022.

• BẠN CÓ THỂ QUAN TÂM: Đâu là các khung thời gian được khuyến nghị giao dịch nhiều nhất cho trader?