Có thể có ánh sáng cuối đường hầm dành cho người khổng lồ bán dẫn Intel.

Intel (NASDAQ: INTC) bắt đầu năm 2021 với một cú nổ lớn, với cổ phiếu của gã khổng lồ chip tăng tốc trong quý đầu tiên của năm nhờ tin tức rằng họ có thể giành được vị thế trước đối thủ Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD). Tuy nhiên, Intel đã không thể duy trì đà tăng trưởng ấn tượng của mình và cổ phiếu đã từ bỏ mọi mức tăng mà nó ghi nhận được vào đầu năm.

DỮ LIỆU INTC THEO YCHARTS

Cổ phiếu của Intel hiện đang giao dịch gần với mức thấp hơn trong phạm vi 52 tuần của họ. Phố Wall dường như cũng không quá lạc quan về triển vọng của công ty, vì cổ phiếu có mục tiêu giá trung bình là 54 đô la, hướng tới mức tăng nhẹ so với mức hiện tại.

Với những thách thức mà Intel đang phải đối mặt, các nhà đầu tư có thể sẽ suy nghĩ kỹ trước khi mua nó, trong khi các nhà đầu tư hiện tại có thể cân nhắc cắt lỗ bằng cách bán cổ phiếu. Chúng ta hãy xem xét cả hai mặt và xem liệu việc mua hay bán cổ phiếu Intel có ý nghĩa hơn không.

Lý do bán cổ phiếu Intel

Lý do lớn nhất mà các nhà đầu tư có thể muốn bán Intel là do công ty thiếu lợi thế cạnh tranh, điều này đã dẫn đến tăng trưởng doanh thu chậm chạp và giảm tỷ suất lợi nhuận trong ba năm qua.

DỮ LIỆU DOANH THU INTC (TTM) THEO YCHARTS

Intel đã buộc phải hạ giá chip của mình để cạnh tranh với AMD, trong khi khách hàng đang đổ xô vào đối thủ của Chipzilla trên thị trường vi xử lý x86. Điều này được phản ánh trong hiệu suất hàng quý mới nhất của Intel, với doanh thu không phải GAAP chỉ tăng 5% so với cùng kỳ năm trước trong quý thứ ba lên 18,1 tỷ đô la.

Ngược lại, AMD đang ở trong tình trạng cực kỳ nóng bỏng: Doanh thu quý 3 tăng 54% so với cùng kỳ năm ngoái lên 4,3 tỷ USD, nhờ sự tăng trưởng trên tất cả các mảng kinh doanh của công ty. Hơn nữa, AMD cũng tăng hướng dẫn cả năm và dự kiến ​​kết thúc năm 2021 với mức tăng trưởng doanh thu 65%. Dự báo doanh thu không phải GAAP của Intel là 73,5 tỷ đô la sẽ chuyển thành mức giảm ở mức trung bình một con số so với doanh thu 77,9 tỷ đô la của năm trước.

Thậm chí tệ hơn, các nhà phân tích không nhận thấy sự thay đổi vận mệnh của Intel vào năm 2022. Doanh thu của công ty dự kiến ​​sẽ không thay đổi, trong khi thu nhập dự kiến ​​sẽ giảm xuống 3,70 USD / cổ phiếu từ mức 5,28 USD / cổ phiếu ước tính của năm nay. Dự báo dài hạn cũng không mấy sáng sủa, vì thu nhập của Intel dự kiến ​​sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm chỉ 3% trong 5 năm tới.

Tất cả những điều này cho thấy cổ phiếu của Intel có thể tiếp tục hoạt động kém hiệu quả. Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư có thể thấy thận trọng khi bỏ tiền của họ vào các cổ phiếu bán dẫn đang phát triển nhanh khác có thể mang lại đà tăng giá mạnh hơn.

Lý do mua

Có 3 lý do khiến cổ phiếu Intel có vẻ đáng mua bất chấp những dự đoán u ám của các nhà phân tích.

Đầu tiên, công ty trả cổ tức hậu hĩnh. Intel có cổ tức 2,8% và tỷ lệ chi trả dưới 27%. Intel đã trả 1,4 tỷ đô la cổ tức trong quý 3, con số này dễ dàng được trang trải bởi dòng tiền hoạt động 9,9 tỷ đô la. Công ty đã trả 4,2 tỷ đô la dưới dạng cổ tức trong chín tháng đầu năm 2021, so với 12,6 tỷ đô la được tạo ra từ dòng tiền tự do trong cùng thời kỳ. Vì cổ tức của Intel có vẻ an toàn, nên nó có thể trở thành một cổ phiếu hưu trí tốt.

Lý do thứ hai để mua Intel là định giá rẻ. Cổ phiếu có tỷ lệ giá trên thu nhập chỉ là 9,5 và tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn là 13,5. Các bội số thấp không có gì đáng ngạc nhiên, vì triển vọng lợi nhuận trên và dưới của gã khổng lồ chip dường như sẽ yếu trong năm tới hoặc lâu hơn. Tuy nhiên, bội số rẻ-bèo có thể thu hút các nhà đầu tư muốn mua một ứng cử viên có khả năng quay vòng, đặc biệt khi xem xét rằng Intel sẽ thưởng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn với một khoản cổ tức tốt.

Điều này đưa chúng ta đến lý do thứ ba tại sao các nhà đầu tư có thể cân nhắc đặt cược vào cổ phiếu Intel ngay bây giờ – khả năng trở lại. Intel đã quyết định xắn tay áo và tăng cường chi tiêu vốn trong những năm tới để trở nên cạnh tranh hơn. Công ty có kế hoạch chi tiêu vốn từ 25 tỷ đô la đến 28 tỷ đô la vào năm 2022, điều này giải thích cho kết quả hoạt động kinh doanh kém hơn trong năm tới. Khoản chi theo kế hoạch sẽ là một bước nhảy vọt lớn so với mức chi tiêu từ 18 tỷ đô la lên 19 tỷ đô la của năm nay.

Cũng cần lưu ý rằng bộ vi xử lý Alder Lake mới nhất của Intel đang cho phép các bộ vi xử lý của AMD chạy theo đồng tiền của họ theo các thử nghiệm của bên thứ ba. Các chip Alder Lake được sản xuất bằng quy trình 10 nanomet của Chipzilla, phù hợp với nút sản xuất 7nm của AMD – điều này giải thích tại sao Intel có thể tăng giá mạnh các bộ vi xử lý mới nhất của mình và cung cấp hiệu suất ấn tượng.

Cho rằng Intel đã đưa ra một lộ trình sản phẩm tích cực trong vài năm tới, sẽ không ngạc nhiên khi thấy công ty lấy lại lợi thế cạnh tranh của mình. Vì vậy, khả năng thay đổi tiềm năng, định giá rẻ và cổ tức tốt của Intel có thể giúp thu hút các nhà đầu tư, vì nó có thể biến thành một cổ phiếu tăng trưởng, giả sử rằng các động thái phát triển sản phẩm của mình thành công và nó chiếm lại được mục tiêu của mình.

nguồn traderhubh.vn