Thị trường cổ phiếu Mỹ đã bị ảnh hưởng bởi một đợt bán tháo, với Nasdaq100 giảm hơn 3% và S&P500 giảm hơn 2%, mức giảm lớn nhất trong gần một tháng qua. Giá cổ phiếu Nvidia giảm hơn 10% khi cuộc điều tra chống độc quyền trở nên nghiêm ngặt hơn.

Chỉ số VIX đã tăng vọt 45% lên 22.6, như đã xảy ra vào đầu tháng Tám. Theo quan sát của chúng tôi, việc chỉ số "sợ hãi" duy trì trên 20 điểm thường liên quan đến các giai đoạn điều chỉnh. Ngược lại, đợt tăng đột biến về biến động vào đầu tháng Tám là một cú sốc ngắn hạn, và thị trường đã nhanh chóng phục hồi sau đợt điều chỉnh kỹ thuật.

Lần thứ hai trong hai tháng qua, chỉ số S&P500 đã bị bán tháo ngay sau khi vượt qua mức 5660, biến mức này thành một đường kháng cự. Sau khi rút lui về mức 5520, chỉ số hiện đang kiểm tra mức trung bình động 50 ngày của nó. Vào cuối tháng Bảy, sự rút lui về đường này đánh dấu một sự dừng lại trong đợt bán tháo trước khi dữ liệu vĩ mô chuyển sang chiều hướng bán.

Tương tự, chỉ số S&P500 hiện có thể đang ở trong một phạm vi hẹp khi chờ đợi dữ liệu việc làm của Mỹ vào thứ Sáu để có tín hiệu chỉ đạo.

Các mục tiêu kỹ thuật cho sự giảm tiếp theo của S&P500 dường như là khu vực 5150, nơi trung bình động 200 ngày và hỗ trợ từ đợt sụt giảm đầu tháng Tám được tập trung. Một sự phá vỡ dưới mức 5070 (61.8% của mức tăng từ tháng Mười năm 2023 đến tháng Bảy năm 2024) sẽ là một đợt điều chỉnh toàn cầu với khả năng rút lui về mức 4400.

Nếu chỉ số quay lại mức cao nhất mọi thời đại trên 5660 trong những ngày tới, điều này có thể là mở đầu cho một đợt tăng trưởng mới lên mức cao nhất mọi thời đại, vì thị trường đã làm sạch nhiều điều kiện mua quá mức.

Nasdaq100 đang chịu áp lực nhiều hơn, đã duy trì ở mức 18900, thấp hơn nhiều so với mức trung bình động 50 ngày (ở mức 19500) và là mức cao cục bộ thấp thứ ba kể từ mức cao tháng Bảy. Về mặt kỹ thuật, nó hiện có con đường mở để đến 18200 (trung bình động 200 ngày và kháng cự cục bộ tháng Ba - tháng Tư). Sự phá vỡ dưới mức này mở đường cho mức 14500-15000.

Tuy nhiên, như trong tháng Tám, việc chạm vào mức trung bình động 200 ngày có thể thu hút người mua bán lẻ. Theo dữ liệu từ năm 1952, cổ phiếu chiếm một tỷ lệ kỷ lục 42% của tài sản của người Mỹ. Điều này phần lớn là do việc dân chủ hóa quyền truy cập vào cổ phiếu và quỹ và giá cổ phiếu cao kỷ lục. Tỷ lệ thất nghiệp thấp lịch sử và tăng trưởng tiền lương ấn tượng thúc đẩy các giao dịch mua mới, trong khi sự điều chỉnh khơi dậy sự quan tâm.