Tình hình thị trường

Vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm 1.7% trong vòng 24 giờ xuống còn 2.29 nghìn tỷ đô la, khi Bitcoin mất 1.1% và Ethereum mất 3%, nhưng Solana đã tăng thêm 4%. Tuy nhiên, điều này cuối cùng đã có dấu hiệu bất đồng bộ, khi hầu hết các đồng tiền khác đều giảm giá.

Vào thứ Hai, Bitcoin thất bại lần thứ hai trong vòng hai tuần để phá vỡ trên đường trung bình di chuyển 50 ngày. Giá dễ dàng đi từ 64.5 nghìn đô la lên 65.5 nghìn đô la, nơi nó gặp phải khối lượng bán ấn tượng làm giảm giá xuống còn 62.6 nghìn đô la vào cuối ngày. Sự biểu diễn tích cực của các sàn giao dịch chứng khoán châu Á và châu Âu kích thích sự ham muốn mua Bitcoin. Không thể loại trừ khả năng chúng ta sẽ thấy các nỗ lực tiếp tục leo lên trên đường trung bình di chuyển 50 ngày.

Nền tảng tin tức

ETF Bitcoin đăng ký tại Hong Kong có thể sớm trở thành lựa chọn cho các nhà đầu tư trên đất liền Trung Quốc, dẫn đến sự tăng mạnh trong nhu cầu cho sản phẩm, theo SyzCapital. Công dân Trung Quốc kênh hết hầu hết tiết kiệm của họ vào bất động sản, và có một nhu cầu cấp bách cho nhiều cơ hội đầu tư hơn.

Blockchain của Bitcoin đã xử lý một tỷ giao dịch trong 15 năm hoạt động. Trong 5603 ngày tồn tại của blockchain, đã có một trung bình 178,475 giao dịch mỗi ngày. Tổng số này không bao gồm các giao dịch trên các mạng lưới cấp hai như Mạng Lightning.

Theo blockchain.com, doanh thu của các nhà khai thác Bitcoin sau khi giảm phân nửa đã sụp đổ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2023. Trước đó, 10x Research đã thừa nhận rằng các nhà khai thác có thể bắt đầu bán dự trữ Bitcoin trị giá 5 tỷ USD để duy trì hoạt động của họ.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ đã cảnh báo môi giới Robinhood về khả năng mở một vụ kiện. Đây là một thông báo Wells, trong đó cơ quan này nói rằng đã phát hiện vi phạm luật chứng khoán, và vụ án có thể đi tới tòa án.

Theo Bloomberg, hơn 90% giao dịch liên quan đến stablecoin được thực hiện bởi bot và các nhà giao dịch lớn, ngụ ý rằng tiền điện tử được sử dụng ít như một phương tiện thanh toán. "Ở Mỹ, người ta vẫn sử dụng séc cho 40-60% thanh toán kinh doanh, điều này chỉ ra thị trường thực sự đứng ở đâu trong việc chấp nhận công nghệ", Airwallex lưu ý.

Vào ngày 6 tháng 5, một "cá voi" không xác định đã di chuyển 687.33 BTC (khoảng 44 triệu USD) sau mười năm và ba tháng "ngủ", Lookonchain chỉ ra. Theo Chainalysis và Fortune, có 1.75 triệu ví Bitcoin không hoạ

Số lượng giàn khoan dầu hoạt động tại Mỹ giảm 7 đơn vị xuống còn 499. Đây là con số thấp nhất trong 12 tuần và là sự xác nhận tiếp theo rằng ngay cả với mức giá dầu tương đối thuận lợi, các nhà sản xuất không gấp rút tăng sản xuất mà đang cố gắng duy trì ở mức ổn định trong tương lai dự đoán.

Tin tức này, được công bố vào cuối thứ Sáu, có tác động tích cực nhỏ lên các báo giá, làm giảm nỗi sợ về quá mức sản xuất dầu. Tuy nhiên, chúng gần như không có quyết định.

Sản lượng đã ổn định ở mức 13.1 triệu thùng/ngày trong 8 tuần qua, so với 12.3 triệu trong cùng kỳ năm trước và trung bình 12.9 triệu trong 12 tháng qua. Và đó là đủ để tái xây dựng các nguồn dự trữ. Theo báo cáo EIA mới nhất, tồn kho thương mại lên tới hơn 460 triệu thùng (cao nhất kể từ tháng 6 năm 2023), với hơn 366 triệu thùng trong nguồn dự trữ chiến lược (cao nhất kể từ tháng 4 năm 2023).

Một người có thể có nhiều thành công hơn trong việc đưa ra giải thích cho việc giá dầu tăng 1% vào thứ Hai là do phục hồi từ tình trạng bán quá mức. Trong tuần bán ra dầu mạnh mẽ kể từ ngày 26 tháng 4, giá WTI đã giảm 7.6% từ đỉnh đến đáy.

Đầu tuần trước, giá đã giảm dưới đường trung bình di chuyển 50 ngày và sau đó là 200 ngày. Các bò thậm chí còn không chống lại, mặc dù từ tháng 11, việc chạm đến 200 ngày thường đi kèm với một cuộc chiến kéo dài khá lâu.

Có thể có thể là các bò chỉ mới tham gia vào trò chơi một cách mạnh mẽ ngay bây giờ, bảo vệ biên giới dưới của kênh tăng trưởng hình thành từ tháng 12.

Chúng tôi cũng tin rằng mặc dù giá đã giảm lại, nhưng thời điểm cho vũ khí nặng dạng OPEC+ vẫn chưa đến. Suốt cả năm ngoái và đầu năm nay, họ đã can thiệp vào cân bằng cung cầu khi giá thùng dầu giảm dưới đường trung bình di chuyển 200 tuần, hiện đang ở mức 74.7 đô la cho WTI và 78 đô la cho Brent, mức đó là khoảng 5% dưới giá hiện tại.

Do đó, nếu giá dầu thô WTI giảm dưới 77 đô la, xu hướng tăng sẽ bị đứt, buộc các bò phải tập trung vào việc hỗ trợ khu vực 75 đô la, một khu vực quan trọng trong vài năm qua.

Đồng tiền chung đang giao dịch gần 1,076 đô la, đợi các dấu hiệu tiếp theo và đối mặt với sự kháng cự nghiêm trọng trong việc cố gắng hợp nhất trên mức 1,08 vào thứ Sáu.

Vào thứ Sáu, sự tăng của EURUSD đã gia tăng so với xu hướng của ba tuần trước đó trên dữ liệu thị trường lao động tiêu cực của Mỹ cho đô la. Tuy nhiên, các nỗ lực của bò trong cặp tiền này để hợp nhất trên mức 1,08 đã thất bại.

Dễ hiểu cho các nhà bán đồng tiền chung, khi rủi ro đã dịch chuyển về một chính sách tiền tệ mềm mại hơn trong khu vực đồng euro so với Mỹ. Các quan chức ECB đang củng cố kỳ vọng về một cắt giảm vào tháng 6 và kích thích tâm trạng rằng các cắt giảm tiếp theo sẽ diễn ra. Dữ liệu thị trường lao động của Mỹ vào thứ Sáu đã thu hẹp khoảng cách, khi sau đó, khả năng có một cắt giảm lãi suất trước tháng 9 đã tăng lên 67% so với 46% một tuần trước. Và thị trường thường quen thuộc với việc làm nổi bật các thay đổi trong kỳ vọng của Mỹ trước tiên, sau đó mới lan truyền chúng đến các thị trường liên quan.

Ngoài ra, chúng tôi ghi nhận rằng thị trường đánh giá cao đồng euro ở mức giá hiện tại. Trong suốt năm 2023, EURUSD đã đảo chiều lên trên mỗi lần tiếp cận 1,05. Nhưng sự suy giảm của tháng trước xuống mức 1,06 đã thu hút sự mua cẩn thận.

Bức tranh kỹ thuật cục bộ chỉ ra một xu hướng hơi giảm trong khi EURUSD đang giao dịch dưới các đường trung bình di chuyển 200 và 50 ngày. Hơn nữa, cả hai đều đang chỉ xuống. Tuy nhiên, các bò vẫn chưa từ bỏ việc cố gắng phá vỡ sự kháng cự này, thực hiện các nỗ lực vào thứ Sáu và thứ Hai bên cạnh việc tăng tốc độ đã thấy trong tháng trước.

Vị thế của các bò và gấu trong EURUSD rất cân bằng, và đây là thời điểm tốt để quan sát xem bước tiếp theo sẽ là gì. Một thay đổi đột ngột, khoảng 1% hoặc hơn, ở bất kỳ hướng nào có thể tín hiệu cho sự bắt đầu của một xu hướng tương đối dài hạn.

Về mức độ, việc vượt qua mức 1,0850 của EURUSD mở ra triển vọng cho một cuộc tăng lên khu vực 1,1050 với tiềm năng tăng thêm. Ngược lại, một sự thất bại dưới mức 1,0650 có thể buộc các bò phải tái nhóm lại ở khu vực 1,05 và có thể gây ra một xu hướng giảm tiếp theo.

Tình hình thị trường

Thị trường tiền điện tử đã mất 2% vốn hóa của mình trong vòng 24 giờ qua, giảm xuống 2,29 nghìn tỷ đô la. Bitcoin đang mất 1,8%, Ethereum - 1,7%. Trong số các loại tiền điện tử thay thế hàng đầu, Solana đang trải qua sự suy giảm lớn nhất là 4%, trong khi BNB chỉ mất ít nhất, chỉ 0,5%.

Bitcoin đang có cây nến giảm thứ tư liên tiếp vào thứ Tư, ghi nhận một chuỗi các đỉnh và đáy giảm dần trong ngày. Đường hỗ trợ trước đó tạm thời đang hoạt động như một điểm hỗ trợ.

Ethereum quay trở lại 3000 đô la, sau khi gần như tiệm cận với hỗ trợ dải giao dịch từ cuối tháng Hai. Nếu sự suy giảm phát triển, chúng ta nên chú ý đến sự động đồng gần 2900. Việc phá vỡ hỗ trợ này sẽ gây ra một sự giảm xuống mức 2500-2600 đô la trong kịch bản chính, nơi vùng hợp nhất trước đó và trung bình di chuyển 200 ngày được đặt.

Nền tảng Tin tức

Theo CoinShares, quỹ tiền điện tử đã ghi nhận luồng tiền ra là 251 triệu đô la tuần trước sau 435 triệu đô la một tuần trước đó. Đầu tư Bitcoin giảm 284 triệu đô la. Quỹ Ethereum đã ghi nhận luồng tiền vào ròng là 30 triệu đô la sau bảy tuần liên tiếp của luồng tiền ra.

Bitcoin là tài sản số duy nhất ghi nhận luồng tiền ra. Trong khi đó, luồng tiền vào đã được nhìn thấy trong một loạt các loại tiền điện tử thay thế.

Tuần trước là lần đầu tiên có luồng tiền ra có ý nghĩa (156 triệu đô la) từ các quỹ ETF hiện tại ở Mỹ. Giá mua trung bình của các quỹ ETF này kể từ khi ra mắt được đánh giá là 62.200 đô la, điều này đã kích hoạt một làn sóng bán ra khi giá giảm dưới mức đó.

Tỷ lệ vị thế tùy chọn Bitcoin cho thấy BTC sẽ tăng về mức 70K-100K đô la vào cuối năm 2024, theo nhận định của nhà phân tích CoinDesk Omkar Godbole. Theo QCP Capital, mức độ tích cực trong tâm trạng của các nhà giao dịch tùy chọn trên Ethereum thấp hơn so với Bitcoin.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ đã kéo dài thời gian xem xét cho đơn đăng ký ra mắt một quỹ ETF thực sự trên Ethereum từ Invesco và Galaxy. Hạn chót tiếp theo là ngày 5 tháng 7 năm 2024.

Nhà phát triển ví tiền điện tử lưu giữ Exodus sẽ được niêm yết trên NYSE vào ngày 9 tháng 5. Cổ phiếu của công ty được mã hóa trên blockchain Algor

Sản xuất công nghiệp Đức tiếp tục giảm. Tốc độ suy giảm vào tháng Ba tốt hơn so với các dự báo trung bình nhưng vẫn duy trì xu hướng giảm.

Chỉ số sản xuất công nghiệp giảm 0,4% vào tháng Ba và giảm 3,3% so với cùng kỳ năm trước, đã giảm trong suốt mười tháng qua.

Sản xuất công nghiệp của Đức đạt đỉnh vào cuối năm 2017, sau đó đã giảm do các cuộc chiến thương mại, các biện pháp phong tỏa do đại dịch và động lực mới nhất của sự giảm toàn cầu hóa. Ở đây, bạn có thể nhận biết được cả việc làm nguội trong các mối quan hệ với nền kinh tế lớn thứ hai và sự giảm tốc tổng quát.

Chỉ số đơn hàng công nghiệp của Đức, được công bố một ngày trước đó, giảm vào tháng Ba xuống mức thấp nhất kể từ năm 2013, trừ một sự sụt giảm đột ngột trong thời gian phong tỏa do đại dịch.

Sự yếu kém trong lĩnh vực công nghiệp của Đức có thể làm cho việc cắt giảm lãi suất từ ECB trở nên gần gũi hơn, làm mềm đi khuynh hướng truyền thống của Bundesbank về việc hỏa phượng.

Các chỉ số Mỹ đã tăng mỗi ngày kể từ đầu tháng Năm. Chúng đã tìm được sức mạnh giữa các báo cáo việc làm tương đối yếu và các báo cáo lợi nhuận quý tích cực. Các chỉ số S&P500 và Nasdaq100 chỉ còn cách đỉnh lịch sử được thiết lập vào tháng Ba 1,5%.

Sự suy giảm của thị trường trong ba tuần đầu tiên của tháng Tư đã làm tăng cơn khát của các nhà săn món hời. Các nhà đầu tư đã quay trở lại mua vào các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế và thị trường lao động đang trở nên dịu dàng.

Sự suy giảm vào tháng Tư thực sự đã loại bỏ điều kiện quá mua trên thị trường chứng khoán, đi vào lãnh thổ "nỗi sợ" từ "sự tham lam cực đoan" được thấy vào đầu tháng Ba.

Chúng tôi nhìn thấy sự trở lại của tất cả ba chỉ số chính của Mỹ - Dow Jones, Nasdaq100 và S&P500 - trên mức trung bình di chuyển 50 ngày của họ như một tín hiệu kỹ thuật quan trọng. Một báo cáo thị trường lao động yếu vào thứ Sáu tuần trước đã đẩy cân bằng sang lợi ích của người mua.

Trong khi thị trường Nhật Bản đã trở nên không được ưa chuộng với các nhà đầu cơ vào tháng trước, sự chú ý của họ dường như đã chuyển sang châu Âu. Gần như mỗi ngày, chỉ số FTSE100 đang cập nhật các mức cao mới, thêm 8% so với mức thấp nhất của ngày 19 tháng Tư. Chỉ số DAX40 của Đức đã tăng thêm 6% trong cùng thời gian và chỉ còn cách mức cao lịch sử của nó 0,5%. Đây là các dấu hiệu gián tiếp nhưng khá quan trọng của lòng tham rủi ro trên thị trường chứng khoán toàn cầu, điều này cũng tích cực cho thị trường Mỹ.

S&P500 đã chỉnh sửa vào tháng Tư đến 76,4% của sự tăng từ mức thấp nhất vào tháng Mười đến đỉnh vào đầu tháng Tư. Đây không phải là một sự điều chỉnh Fibonacci 61,8% cổ điển, nhưng cũng khá phổ biến trong các thị trường bò mạnh mẽ.

Xác nhận của kịch bản lạc quan này sẽ là một sự tăng của chỉ số trên mức 5300 với việc tiếp tục đạt mức cao lịch sử. Theo mở rộng Fibonacci, sự điều chỉnh mạnh mẽ tiếp theo chỉ sẽ diễn ra ở khu vực 6000 trong khung thời gian 6-9 tháng. Trong kịch bản này, các mục tiêu lạc quan cho Nasdaq100 sẽ là lãnh thổ trên mức 21000.

Đô la mạnh lên và cổ phiếu giảm sau khi có dữ liệu thống kê từ Mỹ. Sự tập trung chủ yếu là vào ước tính sơ bộ về GDP cho quý đầu tiên. Tăng trưởng hàng năm theo quý chỉ đạt 1,6%, giảm so với dự báo trước đó là 2,5% và 3,4%. Sự thất vọng tăng lên do việc vượt quá dự báo đã trở thành điều bình thường. Tăng trưởng GDP cho cùng một quý trong năm trước giảm xuống 3,0% từ 3,1%.

Ngược lại, chỉ số giá cả cho thấy một sự tăng lên 3,1% so với 1,6% trước đó. Do đó, nền kinh tế Mỹ đồng thời đối mặt với áp lực lạm phát tăng và tăng trưởng chậm lại. Điều này gây thêm lo ngại cho những người sợ về tình trạng lạm phát kết hợp với suy thoái kinh tế.

Đồng thời, một lô dữ liệu về thất nghiệp hàng tuần rất tích cực đã được công bố. Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm xuống còn 207.000, thấp nhất kể từ tháng Hai. Số lần đơn xin trợ cấp lặp lại giảm xuống còn 1.781.000 - thấp nhất trong ba tháng. Cần lưu ý rằng đây là các con số rất thấp so với tiêu chuẩn lịch sử. Tình hình căng thẳng trên thị trường lao động sẽ tạo ra áp lực lạm phát nội địa ngay cả khi giá cả hàng hóa bắt đầu giảm.

Biến động trong Nasdaq100. Việc bán ra trên Nasdaq100 từ ngày 12 đến 19 tháng 4, khiến chỉ số này giảm hơn 7%, đã kích thích sự quan tâm mua vào trong tuần này. Họ coi việc giá cả giảm là cơ hội để mua cổ phiếu với giá thấp hơn.

Động lực RSI. Sự phục hồi của chỉ số này trùng khớp với việc phục hồi của chỉ báo RSI trên biểu đồ hàng ngày sau khi nó đạt vùng quá bán (dưới 30). Tuy nhiên, sự điều chỉnh vào tháng 4 có thể được coi là một quá trình bình thường sau một thời kỳ quá mua.

Chỉ số Lo sợ và Tham lam vẫn ở trong vùng "lo sợ", với mức thấp là 32 tuần trước và sau đó phục hồi lên 40. Một sự điều chỉnh thị trường tương tự kéo dài ba tháng năm ngoái cũng bao gồm các giai đoạn cải thiện tâm trạng như một phần của một xu hướng giảm tổng thể.

Tình hình hiện tại và kỳ vọng. Nasdaq100 mất khoảng 1,2% vào thứ Tư, và sự giảm từ mức cao nhất đến mức thấp nhất trong tương lai là 2% trong 8 giờ. Mức 17700 đã trở thành mức kháng cự lại một lần nữa. Sự thay đổi trong kỳ vọng về tỷ lệ lãi suất chủ chốt của Fed và sự trì trệ của các nhà đầu tư được hỗ trợ bởi các báo cáo kinh tế lớn có thể dẫn đến việc lặp lại mô hình thị trường của năm ngoái với một đợt điều chỉnh kéo dài nhiều tháng.

Mục tiêu tiềm năng ở mức giảm. Khu vực của trung bình di chuyển 200 ngày, đi qua 16300 và chỉ lên, có thể là một mục tiêu tiềm năng của việc giảm giá. Có nhiều khả năng hỗ trợ trong phạm vi 15800-16000, nơi thị trường đã gặp phải sự kháng cự mạnh mẽ vào tháng 7 năm 2023 và đẩy lên vào tháng 11.

Tình hình thị trường

Trong vòng 24 giờ qua, thị trường tiền điện tử đã mất hơn 3.5%, rơi xuống mức vốn hóa 2.37 nghìn tỷ đô la. Bitcoin cho thấy sự suy giảm với biên độ tương tự; Ethereum mất ít hơn 3%, trong khi BNB tăng thêm 0.1%, và Solana giảm 6.5%.

Vào thứ Tư, Bitcoin đã rút lui đáng kể khỏi trung bình di chuyển 50 ngày của nó, điều mà chúng tôi coi là một biểu hiện quan trọng của sức mạnh gấu. Hầu hết các nhà giao dịch tiền điện tử rõ ràng đã nhận được tín hiệu này.

Ví dụ, trên biểu đồ hàng ngày của Solana và Cardano, sự phục hồi trong mười ngày qua giờ đây trông giống như một sự rút lui chiến lược từ phía gấu, họ quyết định bán thị trường lại vào thứ Tư. Đáng chú ý xem xét xem việc bán có thể đưa giá xuống dưới mức đáy cục bộ trước đó, khoảng 125 đô la cho Solana và 0.4 đô la cho Cardano.

Nền tảng tin tức

Khả năng của các chủ nợ của nền tảng phá sản Mt.Gox bán 142,000 BTC (hơn 9 tỷ đô la) trong những tuần tới có thể "gây hoảng loạn thị trường" và đặt áp lực lên bitcoin, theo K33 Research. Dự kiến Mt.Gox sẽ phân phối tài sản của mình gồm 142,000 BTC, 143,000 BCH và 69 tỷ yên cho khách hàng vào ngày 31 tháng 10 năm 2024. Các nhà cho vay sẽ bắt đầu nhận được các đồng bitcoin ngay từ tháng sau.

Sau sự halving thứ tư, nhu cầu về Bitcoin sẽ tăng gấp năm lần so với cung cấp do giảm khối lượng phát hành hàng ngày, Bitfinex dự đoán.

Sau sự halving thứ tư, Bitcoin cuối cùng đã lấn át vàng để trở thành tài sản thiếu hụt nhất trong bối cảnh cung cấp tăng, Glassnode lưu ý. Vốn tiếp tục chảy vào BTC mặc dù "biến động, tiêu đề tiêu cực và sự suy giảm chu kỳ".

Ngân hàng đầu tư Standard Chartered đã rút lại dự đoán tích cực của mình về quỹ ETF Ethereum và hiện nghi ngờ rằng SEC sẽ phê duyệt công cụ này vào tháng Năm. Ngân hàng nhắc lại dự báo trước đó của mình là 150 nghìn đô la cho Bitcoin vào cuối năm 2024 và 8 nghìn đô la cho ETH. Tiền điện tử có thể tiếp tục tăng trưởng sau khi sự tắc nghẽn của thị trường dài hạn được giải quyết.

Coinbase đang triển khai một chiến dịch quảng cáo truyền hình trị giá 15 triệu đô la để quảng bá lợi ích của thanh toán tiền điện tử. Sàn giao dịch sẽ phát sóng ba đoạn quảng cáo trên bốn kênh truyền hình

Sự tăng trưởng của đồng đô la Mỹ đã giảm tốc độ vào tuần trước, và vào thứ Ba, nó mất một phần ba xuống 105.4 so với một điểm đỉnh là 106.3 tuần trước đó.

Sự rút lui của hôm qua giống hơn với sự bắt đầu của việc thu hồi lợi nhuận rộng lớn hơn so với việc đảo chiều của xu hướng tăng của đô la từ đầu tháng Ba.

Đồng đô la đã có phần quá nhiệt sau khi ghi nhận sự tăng mạnh từ ngày 10-12 tháng 4. Ngoài ra, vào đầu tháng này, chỉ số DXY đã tiến vào khu vực đảo chiều của tháng 10 năm trước. Như thường lệ, việc tiến lên đến các điểm cực trước đó diễn ra nhanh chóng, nhưng việc vượt qua chúng chỉ xảy ra sau một cuộc rung chuyển đáng kể.

Lý do chính thức cho sự yếu đi của đô la vào thứ Ba là sự tăng động tích cực của các chỉ số chứng khoán và sự tăng mạnh của đồng bảng, với sự không chắc chắn hơn về việc cắt giảm lãi suất sớm từ BoE.

Hiện nay, có nhiều khả năng hơn cho việc sâu hơn sự điều chỉnh của DXY với tiềm năng đi xuống đến 105.3 hoặc thậm chí đến khu vực 104.8-105.0, nơi có nhiều điểm đảo chiều tập trung. Một sự sụt giảm như vậy sẽ tăng sự hấp dẫn của việc mua đô la so với các loại tiền tệ chính, loại bỏ sự quá nhiệt kỹ thuật.

Khả năng tiến lên từ mức hiện tại mở ra một con đường nhanh chóng đến các mức cao nhất trong tháng Tư gần 106.3, với kết thúc của hành trình này gần 108.0.

Kịch bản tiêu cực cho đô la, theo quan điểm của chúng tôi, sẽ được kích hoạt trong trường hợp không thành công dưới 104.8, buộc phải tìm kiếm sự hỗ trợ trong khu vực 103.80-104.0.