Trí tuệ nhân tạo (AI) đang tạo ra giá trị to lớn và Oracle có thể tận dụng công nghệ này để trở thành công ty có giá trị vốn hóa 1 nghìn tỷ USD trong thập kỷ tới.

AI đã tạo ra công ty trị giá 1 nghìn tỷ USD đầu tiên trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo vào năm ngoái khi cổ phiếu Nvidia tăng 239% do sự bùng nổ nhu cầu về chip trung tâm dữ liệu AI. Nvidia hiện có giá trị hơn 2,2 nghìn tỷ USD, trở thành công ty lớn thứ ba trên thế giới sau Microsoft và Apple. Amazon, Meta Platforms và Alphabet (công ty mẹ của Google) cũng là những thành viên của câu lạc bộ nghìn tỷ USD và mỗi công ty đều đang phát triển AI theo cách riêng của mình.

AI cũng có thể sớm đưa Oracle (ORCL) lên mức định giá 1 nghìn tỷ USD. Oracle vận hành cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu AI hàng đầu trong ngành và đang củng cố năng lực với tốc độ chóng mặt để theo kịp nhu cầu. Tại thời điểm viết bài này, Oracle được định giá 350 tỷ USD, vì vậy các nhà đầu tư mua cổ phiếu ngày hôm nay sẽ thu được lợi nhuận khoảng 185% nếu công ty gia nhập câu lạc bộ 1 nghìn tỷ USD.

Oracle dẫn đầu về cơ sở hạ tầng AI

Được thành lập vào năm 1977, Oracle là một trong những công ty công nghệ lâu đời nhất của Mỹ. Vào thời điểm đó, công ty đã phát triển phần mềm quản lý cơ sở dữ liệu mang tính cách mạng trước khi giúp khách hàng doanh nghiệp chuẩn bị cho thời đại Internet vào cuối những năm 1990 và đầu những năm 2000. Công ty đã tạo ra Cơ sở hạ tầng Đám mây Oracle (Oracle Cloud Infrastructure – OCI) vào năm 2016 và kể từ đó đã cung cấp hàng trăm dịch vụ kỹ thuật số cho các doanh nghiệp để chuyển đổi hoạt động của họ sang trực tuyến.

Oracle hiện đang ứng dụng các bộ xử lý đồ họa (GPU) mới nhất của Nvidia để cung cấp cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu tốt nhất cho việc xử lý khối lượng công việc AI. Ba tháng trước, Oracle thông báo với các nhà đầu tư rằng họ đang mở rộng 66 cơ sở trung tâm dữ liệu hiện có và xây dựng thêm 100 cơ sở nữa để đáp ứng nhu cầu.

Nhu cầu lớn đến mức Oracle không thể bắt kịp

Doanh thu trong quý 3 của Oracle đạt 13,3 tỷ USD , tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù đây dường như là một tốc độ tăng trưởng chậm chạp nhưng doanh thu từ OCI đã tăng 49% lên 1,8 tỷ USD và doanh thu từ Nền tảng Đám mây thế hệ thứ 2 Gen2 Cloud (trong OCI) đã tăng 53%.

Mặc dù OCI hiện chỉ chiếm 13,5% tổng doanh thu của Oracle, nhưng với tốc độ tăng trưởng như vậy, OCI sẽ sớm chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu của công ty.

Tổng số đơn đặt hàng AI của Oracle đã đạt mức kỷ lục 80 tỷ USD trong quý 3, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước. Như vậy lượng đơn đặt hàng tăng gấp bốn lần so với doanh thu của công ty trong quý, đây là bằng chứng cho thấy nhu cầu về công suất điện toán lớn đến mức công ty không thể đáp ứng.

Trong khi đó, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong quý 3 của Oracle đã tăng 25% lên 0,85 USD, vượt xa mức tăng trưởng doanh thu. Kết quả này có được một phần nhờ quản lý chi phí hiệu quả khi chi phí hoạt động chỉ tăng 4% so với năm trước và tỷ suất lợi nhuận gộp tăng đáng kể trong phân khúc cơ sở hạ tầng như một hệ quả tất yếu của quy mô. Oracle kỳ vọng các chỉ số tài chính của công ty sẽ tiếp tục được cải thiện khi ngày càng có nhiều trung tâm dữ liệu mới được chuyển đổi sang trực tuyến.

Oracle có thể trở thành công ty trị giá 1 nghìn tỷ USD

Ngoài AI là trọng tâm chính của công ty vào thời điểm hiện tại, Oracle vẫn còn một động lực tăng trưởng khác. Công ty hiện có hai cơ sở trung tâm dữ liệu Oracle Alloy trực tuyến mà các tổ chức có thể sử dụng để cung cấp dịch vụ đám mây của chính họ cho khách hàng mà không cần phải quản lý cơ sở hạ tầng.

Oracle đã lên kế hoạch xây dựng thêm năm cơ sở trung tâm dữ liệu Alloy, nâng tổng công suất lên ba lần. Đây là một minh chứng về cam kết lâu dài của công ty trong việc không ngừng đổi mới.

Theo Phố Wall, Oracle đang trên đà tạo ra doanh thu 53,4 tỷ USD trong năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 31 tháng 5), với cổ phiếu có hệ số giá trên doanh thu (P/S) là 6,6x. Mức định giá này nằm trong khoảng giữa mức định giá của những gã khổng lồ về điện toán đám mây khác, như Amazon (hệ số P/S 3,1x) và Microsoft (hệ số P/S 13,2x).

Giả sử hệ số P/S của Oracle không đổi, công ty sẽ phải tạo ra doanh thu hàng năm là 151,5 tỷ USD để đạt mức định giá 1 nghìn tỷ USD. Công ty có thể đạt được mục tiêu này trong vòng một thập kỷ nếu doanh thu tăng 11% mỗi năm.

Mặc dù tốc độ tăng trưởng giảm so với quý trước nhưng doanh thu của Oracle đã tăng 22% trong năm tài chính vừa qua. Ngoài ra, Ellison tin rằng doanh thu của OCI sẽ tăng hơn 50% trong những năm tới, điều này có thể thúc đẩy tổng doanh thu của công ty tăng nhanh khi quy mô phân khúc này mở rộng hơn.

Hãy nhớ rằng, Oracle đang trong quá trình tăng gấp đôi số cơ sở trung tâm dữ liệu và lượng đơn đặt hàng của công ty mới đây đã tăng 29% chỉ trong một quý. Lượng đơn đặt hàng gia tăng này sẽ chuyển đổi thành doanh thu và thúc đẩy doanh thu tăng mạnh trong tương lai gần.

AI là cơ hội tài chính lớn nhất mà Oracle từng theo đuổi và cũng sẽ là tấm vé đưa công ty gia nhập câu lạc bộ 1 nghìn tỷ USD trong vòng 10 năm tới.
 

Đức Khiêm - theo fool