Liệu các nhà giao dịch có nên chờ đợi Bitcoin sẽ tiếp tục giảm sau khi không thành công duy trì trên ngưỡng 25.000 USD hay không?

Bitcoin cho thấy sự suy yếu vào ngày 15/8 khi giảm 5% sau khi kiểm tra mức kháng cự 25.000 USD. Động thái này đã khiến hơn 150 triệu USD vị thế Long có sử dụng đòn bẩy bị thanh lý và khiến một số nhà giao dịch dự đoán nó sẽ quay trở lại mức thấp hàng năm trong phạm vi 18.000 USD.

Chứng khoán Mỹ đối mặt kháng cự mạnh

Dữ liệu từ TradingView cho thấy Bitcoin đã chạm mức thấp 23.685 USD trong ngày 16/8, rất gần với mức thấp nhất từ ​​ngày 12/8.

Biểu đồ nến BTC/USD trên khung thời gian 1 giờ. Nguồn: TradingView

Những tranh luận cho rằng Bitcoin không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự đã được củng cố bởi quan điểm rằng chứng khoán Mỹ đang tăng so với mức trần dài hạn của chúng.

Trong phân tích của riêng mình, giám đốc vĩ mô toàn cầu Jurrien Timmer của công ty quản lý tài sản Fidelity Investments đã đánh dấu một tỷ lệ lớn các cổ phiếu S&P 500 giao dịch trên đường trung bình động (MA) 50 ngày của chúng.

“Tỷ lệ cổ phiếu S&P 500 giao dịch trên MA 50 ngày là 88. Một con số thật tuyệt vời,” ông Timmer bình luận. “Điều này liệu có báo hiệu đủ động lượng tích cực cho thấy một thị trường giá lên theo chu kỳ mới đang diễn ra hay đây chỉ đơn thuần là một đợt tăng trong thị trường giá xuống hiện đang bước vào vùng quá mua?”

Một bài đăng sau đó cho biết thêm rằng nhiều cổ phiếu hiện có chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) từ 70 trở lên, điều mà theo Timmer là “động lực” đằng sau đợt tăng hiện tại.

Theo người dùng Twitter có biệt danh là 

ChrisBTCbull, tâm lý tiêu cực tổng thể đang tiếp tục ảnh hưởng đến các nhà đầu tư tiền điện tử, và việc Bitcoin bị từ chối ở mức 25.000 USD đã khiến các nhà giao dịch đặt mục tiêu dưới 17.000 USD.

Trong khi đó, phân tích các kết quả tiềm năng, nhà giao dịch có tài khoản Twitter là Il Capo of Crypto đã cảnh báo rằng, xu hướng tăng giá hiện rất khó xảy ra do Bitcoin không có khả năng bứt phá.

“Hai lựa chọn, cả hai đều giảm,” người này cho biết. “ Một là Bitcoin lên đến 25.400 USD – 25.500 USD và sau đó đảo ngược xu hướng tăng giá này, thẳng đến mức thấp mới. Hai là Bitcoin đi thẳng đến mức thấp mới từ đây. Xác nhận giảm: dưới 23.500 USD và dưới 22.500 USD. Tiếp tục tăng: hợp nhất trên 26.000 USD.”

Các nhà giao dịch ký quỹ vẫn lạc quan

Dữ liệu từ thị trường ký quỹ và thị trường quyền chọn sẽ giúp mọi người hiểu được vị thế của các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Ví dụ: kết quả tiêu cực sẽ xảy ra nếu các cá voi và các nhà tạo lập thị trường giảm mức độ tiếp xúc của họ khi Bitcoin tiếp cận mức kháng cự 25.000 USD.

Giao dịch ký quỹ cho phép các nhà đầu tư vay tiền để gia  tăng vị thế giao dịch của họ, qua đó làm tăng lợi nhuận. Ví dụ: một người có thể gia tăng lợi nhuận tiềm năng bằng cách vay tiền (stablecoin) để mua thêm Bitcoin.

Ngược lại, những người đi vay Bitcoin chỉ có thể Short (bán khống) khi họ đặt cược vào việc Bitcoin sẽ giảm giá. Không giống như hợp đồng tương lai, sự cân bằng giữa Long và Short không phải lúc nào cũng khớp nhau.

Tỷ lệ cho vay ký quỹ USDT/BTC trên OKX. Nguồn: OKX

Biểu đồ trên cho thấy tỷ lệ cho vay ký quỹ của các nhà giao dịch trên sàn giao dịch OKX vẫn tương đối ổn định ở gần 14, trong khi giá Bitcoin tăng 6,3% chỉ trong 2 ngày, dù sau đó bị từ chối ở ngưỡng kháng cự 25.200 USD.

Kết quả là, các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã giữ vị thế tăng giá của họ và không có giao dịch ký quỹ giảm giá nào khác xuất hiện khi Bitcoin giảm 5,5% vào ngày 16/8.

Thị trường quyền chọn giữ quan điểm trung lập

Có sự không chắc chắn về việc liệu Bitcoin có thực hiện một đợt tăng nữa về phía ngưỡng kháng cự 25.000 USD hay không. Tuy nhiên, độ lệch 25% delta là một dấu hiệu đáng báo động bất cứ khi nào các bàn chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tính phí quá mức để bảo vệ tăng hoặc giảm.

Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua và quyền chọn bán. Nó sẽ chuyển sang dương khi nỗi sợ hãi phổ biến vì phí bảo hiểm quyền chọn bán bảo vệ cao hơn quyền chọn mua.

Chỉ báo độ lệch sẽ di chuyển trên 10% nếu các nhà giao dịch lo ngại sự sụt giảm về giá của Bitcoin. Ngược lại, sự phấn khích tổng thể được phản ánh bởi độ lệch âm 10%.

 Độ lệch 25% delta quyền chọn Bitcoin trong 30 ngày. Nguồn: Laevitas.ch

Như được hiển thị ở trên, độ lệch 25% delta hầu như không thay đổi kể từ ngày 11/8, dao động trong khoảng 5% đến 7%. Phạm vi này được coi là trung lập bởi vì các nhà giao dịch quyền chọn đang định giá rủi ro tương tự của các đợt tăng hoặc giảm bất ngờ của Bitcoin.

Nếu các nhà giao dịch chuyên nghiệp bước vào tâm lý “sợ hãi”, chỉ số này sẽ tăng trên 10%, phản ánh sự thiếu quan tâm đến việc đưa ra biện pháp bảo vệ giảm giá.

Bất chấp chỉ báo quyền chọn Bitcoin trung lập, tỷ lệ cho vay margin trên OKX cho thấy cá voi và các nhà tạo lập thị trường vẫn duy trì đặt cược tăng sau khi giá Bitcoin giảm 5,5% vào ngày 16/8. Vì thế, các nhà đầu tư có thể mong đợt Bitcoin sẽ kiểm lại mức kháng cự 25.000 USD một lần nữa ngay khi các điều kiện kinh tế vĩ mô toàn cầu được cải thiện.

Đỗ Hiền - Theo cointelegraph.com

Đọc thêm: Dự trữ dầu tại Mỹ giảm giúp thị trường vàng đen bật tăng