Nửa đầu năm 2022 được đánh giá là một trong những giai đoạn u ám trong lịch sử thị trường chứng khoán toàn cầu. Tuy vậy, các nhà chiến lược cho rằng “mây đen” vẫn đang chờ ở phía trước.

 Sau tháng 7 khởi sắc, thị trường đã trở lại ảm đạm trong tháng 8 với những thách thức vĩ mô như lạm phát tràn lan, lãi suất tăng, nguy cơ xảy ra suy thoái và các bất ổn địa chính trị trên khắp thế giới.

Trong bối cảnh này, nếu xét đến những cơ hội đang sở hữu và mức định giá phải chăng, Apple (AAPL) và Nvidia (NVDA) vẫn được đánh giá là hai cổ phiếu rất đáng mua. 

Apple và Nvidia - Những “gã khổng lồ” thống trị lĩnh vực tương ứng

Apple và Nvidia hoạt động trong các thị trường có tiềm năng tăng trưởng dài hạn ấn tượng, và cả hai công ty đều là những người chơi thống trị trong các lĩnh vực tương ứng của họ.

Apple đang hưởng lợi từ xu hướng áp dụng nhanh chóng điện thoại thông minh 5G. Theo Strategy Analytics, Nhà Táo đã dẫn đầu cả về số lượng và doanh thu trên thị trường điện thoại thông minh 5G toàn cầu trong năm 2021 với 31% thị phần và có vẻ sẽ tiếp tục duy trì sự thống trị của mình trong năm 2022. Trong 6 tháng đầu năm 2022, Apple đã xuất xưởng 101 triệu chiếc iPhone, tăng nhẹ so với con số 99,7 triệu chiếc cùng kỳ năm ngoái. Mức tăng nhẹ đó đã diễn ra vào thời điểm tổng số điện thoại thông minh xuất xưởng trên toàn cầu giảm 8,8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Mức giá cao hơn của điện thoại thông minh 5G cũng đang có lợi cho Apple. Người dùng Android đang chuyển sang iPhone, và cơ sở người dùng đã cài đặt của công ty cũng đang nâng cấp lên các thiết bị mới.

CEO Tim Cook cho biết Apple đã thành công trong việc thu hút những người dùng smartphone Android. “Chúng tôi đã đạt được mức kỷ lục về số người chuyển đổi thiết bị và ghi nhận ​​mức tăng trưởng 2 con số đối với khách hàng mới sử dụng iPhone”, Tim Cook lý giải.

Với tổng số thuê bao di động 5G trên toàn cầu được dự kiến ​​sẽ tăng lên mức 4,4 tỷ vào năm 2027 từ mức ước tính 1 tỷ thuê bao trong năm 2022, dòng sản phẩm lớn nhất của Apple có vẻ đang có một tương lai rất tươi sáng ở phía trước. Cộng thêm vào đó các xúc tác khác như mảng kinh doanh dịch vụ và việc Apple lấn sân sang các lĩnh vực non trẻ nhưng có nhiều tiềm năng sinh lợi như metaverse và xe tự lái, có thể kỳ vọng tăng trưởng của công ty sẽ được cải thiện trong dài hạn. 

Từ kết quả kinh doanh hiện tại, các nhà phân tích dự đoán ​​công ty có thể đạt gần 90 tỷ USD doanh thu và mức lợi nhuận 1,31 USD/cổ phiếu trong quý tiếp theo.

“Về triển vọng tổng thể, chúng tôi kỳ vọng doanh thu sẽ tăng tốc trong quý tháng 9, mặc dù Apple đã nhận ra một số yếu tố khó khăn”, Tim Cook, CEO Apple trả lời phỏng vấn Steve Kovach của CNBC.

Các nhà phân tích cũng dự đoán tăng trưởng thu nhập hàng năm của Apple sẽ đạt 9,5% trong 5 năm tới. 

Trong khi đó, Nvidia là công ty hàng đầu trên thị trường card đồ họa rời. Những con chip này được thiết kế để trang bị cho máy tính cá nhân và máy tính xách tay gaming. Theo Jon Peddie Research, ông lớn ngành chip kiểm soát 78% không gian này trong quý 1 năm 2022. Tuy nhiên, thị trường card đồ họa hiện đang gặp phải một tình huống tồi tệ do nguồn cung dư thừa buộc công ty phải giảm giá và giảm hàng tồn kho.

Giám đốc tài chính Nvidia Colette Kress cho biết trong một cuộc họp với các nhà phân tích: “Những trở ngại kinh tế vĩ mô trên toàn thế giới đã khiến nhu cầu của người tiêu dùng giảm đột ngột” đối với các sản phẩm chơi để chơi game của công ty.

Doanh thu quý 2 năm tài chính 2023 của Nvidia (kết thúc vào tháng 7) chỉ tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 6,7 tỷ USD. Công ty thậm chí còn dự kiến cả doanh thu và lợi nhuận của mình đều sẽ giảm mạnh trong quý đang diễn ra. Tuy nhiên, Nvidia dự kiến ​​sẽ lấy lại sức mạnh trong năm tài chính tới. 

Các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận của công ty sẽ tăng 14,5% trong năm tài chính 2024 sau khi chỉ tăng 2% trong năm tài chính hiện tại. Dự báo tăng trưởng thu nhập hàng năm đạt 22,8% trong năm năm tới cũng rất sáng sủa.

Những kỳ vọng này có căn cứ bởi thị trường card đồ họa rời được dự kiến ​​sẽ tạo ra doanh thu hàng năm 57 tỷ USD vào năm 2025, tăng từ mức 46 tỷ USD trong 12 tháng qua. 

Quan trọng hơn, Nvidia còn có các xúc tác đáng chú ý khác. Trung tâm dữ liệu là mảng kinh doanh lớn nhất của Nvidia trong quý trước. Hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của công ty đã chứng kiến doanh thu tăng 61% so với quý II/2021, lên 3,8 tỷ USD, được thúc đẩy bởi những gì công ty gọi là khách hàng “hyperscale”, là những nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn. Mảng kinh doanh sản phẩm dành cho ô tô vẫn ở quy mô nhỏ, mặc dù nó đã tăng 45% so với cùng kỳ năm ngoái lên 220 triệu USD. Nvidia cho biết doanh thu từ các chip khai thác tiền điện tử chuyên dụng của họ, CMP, đã góp phần khiến tổng doanh thu trong lĩnh vực OEM và danh mục khác giảm 66% so với cùng kỳ năm trước.

Trong tương lai, các mảng kinh doanh này có thể duy trì đà tăng trưởng ấn tượng nhờ vào sự thèm muốn ngày càng lớn đối với chip bán dẫn, cũng như những hợp đồng thiết kế Nvidia giành được trong lĩnh vực ô tô và nỗ lực mở rộng dòng sản phẩm trong lĩnh vực kinh doanh trung tâm dữ liệu để tận dụng các cơ hội mới.

Hai cổ phiếu có định giá hấp dẫn

Cổ phiếu Apple đã giảm 9% trong năm 2022. Sụt giảm của cổ phiếu Apple đã đẩy hệ số giá trên thu nhập (P/E) của công ty giảm xuống mức 27 lần, thấp hơn các hệ số 40 và 31 lần của năm 2020 và 2021. Nếu thị trường chứng khoán tiếp tục bán tháo trong thời gian tới, nhà đầu tư sẽ có cơ hội mua cổ phiếu Táo Khuyết ở mức định giá hấp dẫn hơn nữa.

Giá cổ phiếu Nvidia đã giảm hơn 42% từ đầu năm đến nay. Trước đó, giá cổ phiếu Nvidia từng có giai đoạn tăng trưởng đáng kể trong hai năm đại dịch COVID-19, thời điểm nhiều người dành thời gian làm việc tại nhà, qua đó thúc đẩy việc nâng cấp card đồ họa và chip máy chủ, khiến doanh thu công ty tăng trưởng nhanh. Hệ số P/E 12 tháng gần nhất ở mức 46 lần của Nvidia cũng là một mức chiết khấu lớn so với hệ số 90 lần trong năm 2021. Công ty đang phải đối mặt với những thách thức trong ngắn hạn do sự yếu kém trong phân khúc gaming. 

Tuy nhiên, có nhiều yếu tố chứng tỏ Nvidia được xây dựng để tăng trưởng trong dài hạn. Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ Nvidia nếu thị trường chứng khoán tăng cường bán tháo với quan điểm diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Một xu hướng sụt giảm tiếp tục sẽ mở ra cơ hội mua cổ phiếu bán dẫn tuyệt vời này ở mức định giá rẻ hơn nữa.

Yến Anh

Đọc thêm: Vốn hóa thị trường tiền số sụt giảm khi Dollar Index chạm đỉnh 20 năm