Nếu bạn đang nắm giữ cổ phiếu của Swisscom AG (VTX:SCMN) trong thời gian dài, bạn có thể cảm thấy tự hào về lợi nhuận từ việc đó. Mặc dù trong suốt 5 năm qua, giá cổ phiếu của công ty này chỉ tăng 14%, nhưng nếu tính cả cổ tức, tổng lợi nhuận vẫn cao hơn mức trung bình thị trường. Điều này cho thấy sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng của Swisscom AG, mặc dù năm ngoái có một sự suy giảm nhỏ là 5,1%, nhưng nó không làm mất đi giá trị lâu dài của cổ phiếu này.

Hãy cùng đọc bài viết sau để xem liệu hiệu suất hoạt động dài hạn của công ty có phản ánh đúng tiến độ kinh doanh cơ bản hay không.

Tỷ lệ EPS của Swisscom

Theo tư duy của Benjamin Graham, thị trường được xem như một cỗ máy bỏ phiếu trong ngắn hạn, nhưng trở thành một cỗ máy cân nhắc trong dài hạn. Bằng cách so sánh thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và sự biến động giá cổ phiếu theo thời gian, chúng ta có thể nhận biết thái độ của nhà đầu tư đối với một công ty qua thời gian.

Trong hơn nửa thập kỷ, Swisscom đã nỗ lực tăng tỷ lệ tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu lên mức 2,3% mỗi năm. Sự tăng trưởng này tương đối gần với mức tăng trưởng giá cổ phiếu trung bình hàng năm là 3%. Điều này cho thấy tâm lý thị trường xung quanh công ty ít thay đổi trong khoảng thời gian đó. Thực tế, dường như giá cổ phiếu phản ánh chủ yếu trên mức tăng trưởng của EPS.

EPS của Swisscom 

Cổ tức của Swisscom
 

Khi đánh giá lợi nhuận đầu tư, sự khác biệt giữa Tổng Lợi Nhuận Cổ Đông (TSR) và lợi nhuận từ giá cổ phiếu là quan trọng. TSR tính toán lợi nhuận dựa trên giá trị cổ tức nhận được và giá trị của bất kỳ tăng vốn hoặc chiết khấu nào. TSR có thể mang lại cái nhìn toàn diện về lợi nhuận mà một cổ phiếu tạo ra. Đối với Swisscom, TSR trong 5 năm là 40%, cao hơn so với lợi nhuận giá cổ phiếu được đề cập trước đó, chủ yếu do cổ tức đã làm tăng tổng lợi nhuận cho cổ đông.

Một quan điểm khác là trong khi thị trường tổng thể giảm khoảng 0,3% trong 12 tháng, cổ đông của Swisscom mất 1,4% (bao gồm cả cổ tức). Tuy nhiên, việc bán tháo một số cổ phiếu khi thị trường giảm là không tránh khỏi. Quan trọng là theo dõi các diễn biến cơ bản. Cổ đông dài hạn đã có lợi nhuận ổn định, tăng 7% mỗi năm trong hơn nửa thập kỷ. Nếu dữ liệu cơ bản tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng bền vững trong dài hạn, đợt bán tháo hiện tại có thể là cơ hội đáng xem xét. Mặc dù quan sát tác động của điều kiện thị trường lên giá cổ phiếu là quan trọng, nhưng cũng cần lưu ý đến các yếu tố khác có thể quan trọng hơn.