Allianz SE (ETR:ALV) đã ghi điểm với nhà đầu tư qua sự tăng trưởng ấn tượng trong một thời gian dài. Bài viết này sẽ đi sâu vào phân tích để xem xét liệu Allianz có phải là một cơ hội đầu tư đáng giá hay không.

Lợi nhuận của Allianz

Allianz đã ghi nhận mức lợi nhuận 27% trong năm ngoái, bao gồm cả cổ tức. Mặc dù con số này không cao như mong đợi, nhưng nó cho thấy sự ổn định của doanh nghiệp. Điều đáng chú ý hơn, mức tăng giá cổ phiếu lên đến 38% trong nửa thập kỷ qua, vượt xa mức lợi nhuận trung bình của thị trường.

Trong nửa thập kỷ qua, Allianz đã ghi nhận lợi nhuận, một điều được coi là tích cực và làm tăng kỳ vọng về sự tăng giá cổ phiếu trong tương lai. Đồ họa dưới đây minh họa sự biến đổi của EPS theo thời gian, cung cấp cái nhìn tổng quan về hiệu suất tài chính của công ty.

Phân tích chỉ số lợi nhuận TSR

Khi đánh giá lợi nhuận đầu tư, việc phân biệt giữa tổng lợi nhuận của cổ đông (TSR) và lợi nhuận của giá cổ phiếu là vô cùng quan trọng. TSR tính đến cả giá trị của cổ tức bằng tiền mặt (với giả định rằng bất kỳ khoản cổ tức nào nhận được đều được tái đầu tư) và giá trị của các khoản tăng vốn và chia vốn chiết khấu. Do đó, đối với các công ty phát cổ tức rộng rãi, TSR thường cao hơn rất nhiều so với lợi nhuận của giá cổ phiếu. 
 

Trong trường hợp của Allianz, TSR đạt 77% trong 5 năm qua, một con số ấn tượng vượt xa lợi nhuận của giá cổ phiếu mà chúng tôi đã đề cập trước đó. Điều này chủ yếu là do việc thanh toán cổ tức rất hào phóng của công ty!

Tiềm năng của Allianz

Rất đáng mừng khi thấy Allianz đã đối đãi tốt với cổ đông bằng cách tạo ra tổng lợi nhuận 27% cho họ trong 12 tháng qua, kể cả cổ tức. Với TSR kỳ hạn một năm vượt trội hơn so với TSR kỳ hạn 5 năm (TSR 5 năm ở mức 12% mỗi năm), có vẻ như hiệu suất hoạt động của cổ phiếu đã được cải thiện trong thời gian gần đây. Có thể hiểu sự cải thiện gần đây của TSR là một dấu hiệu tích cực cho thấy doanh nghiệp đang ngày càng tốt hơn theo thời gian.