Bán giải chấp cổ phiếu là nghiệp vụ quen thuộc của các công ty chứng khoán khi khách hàng không có khả năng trả khoản vay Margin. Vậy bán giải chấp cổ phiếu là gì? Có những biện pháp nào để tránh bán giải chấp chứng khoán? Cùng VTrade tìm hiểu chi tiết về nghiệp vụ trên nhé!

Bán giải chấp là gì?

Bán giải chấp (Force Sell) là việc bên cho vay (Ngân hàng) tịch thu và thanh lý các tài sản của những người đi vay không có khả năng trả nợ theo thống nhất trước đó. Thông thường, bên cho vay sẽ thanh lý các tài sản tịch thu này thông qua hình thức bán đấu giá, không thông qua bất cứ nhà môi giới, đại lý hay thương lượng nào.

Bán giải chấp là gì?

Tối đa 1 tháng kể từ ngày thông báo, nếu người đi vay không có bất cứ phản hồi nào với tài sản thế chấp đáo hạn, ngân hàng sẽ trở thành chủ sở hữu của tài sản và thực hiện bán giải chấp càng nhanh càng tốt. Đây là giải pháp cuối cùng để ngân hàng thu hồi khoản nợ từ người đi vay.

Chỉ sau khi thanh lý hợp đồng vay, tài sản mới được bán giải chấp, tức là tài sản này đã chấm dứt toàn bộ nghĩa vụ là tài sản đảm bảo của khoản vay. Bán giải chấp là yêu cầu bắt buộc khi ký kết hợp đồng vay nếu người đi vay không hoàn tất nghĩa vụ trả nợ.

Bán giải chấp cổ phiếu là gì?

Bán giải chấp cổ phiếu là gì?

Bán giải chấp cổ phiếu là việc công ty chứng khoán bán bớt cổ phiếu của nhà đầu tư nhằm giảm nợ vay, đưa về tỷ lệ an toàn theo quy định.

Bán giải chấp cổ phiếu xảy ra trong các giao dịch ký quỹ Margin, khi thị giá cổ phiếu thấp dưới mức cho phép và số dư tài khoản nhà đầu tư không được duy trì đủ theo quy định.

Nhà đầu tư sẽ được thông báo trước khoảng 1 - 2 ngày trước khi công ty chứng khoán bán giải chấp. Trong thời gian đó, nhà đầu tư có thể lựa chọn nộp thêm tiền vào tài khoản để huỷ lệnh giải chấp. Nếu qua thời gian trên, công ty chứng khoán mặc định sẽ thực hiện bán giải chấp theo quy trình.

Bán giải chấp chứng khoán là gì?

Ví dụ bán giải chấp chứng khoán 

Anh X có 100,000 USD, muốn mua 50,000 cổ phiếu A với trị giá 200,000 USD (4 USD/cổ phiếu) thông qua gói vay Margin 3:7. Trong đó:

• Công ty chứng khoán cho anh X vay Margin: 200,000 USD x 70% = 140,000 USD.
• Anh X bỏ ra số vốn là: 200,000 USD x 30% = 60,000 USD.

Công ty chứng khoán quy định tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu lớn hơn 30%. Khi thị trường biến động giá xấu, thị giá cổ phiếu A giảm còn 2.7 USD/cổ phiếu. Khi này:

• Tổng tài sản của anh X còn lại là: 2.7 x 50,000 = 135,000 USD.
• Vốn anh X bỏ ra chỉ còn là: 100,000 - (1.3 x 50,000) = 35,000 USD.
• Tỷ lệ ký quỹ trên tài khoản chứng khoán còn lại là: (35,000/135,000) x 100% = 25,9%.

Mức 25,9% thấp hơn so với quy định tỷ lệ duy trì ký quỹ tối thiểu (30%). Do vậy, anh X sẽ bị công ty chứng khoán đưa ra lệnh Call Margin (Lệnh gọi ký quỹ). Nếu cổ phiếu A tiếp tục giảm chỉ còn 2.5 USD/cổ phiếu thì:

• Tổng tài sản của anh X còn lại là: 2.5 x 50,000 = 125,000 USD.
• Vốn anh X bỏ ra chỉ còn là: 100,000 - (1.5 x 50,000) = 25,000 USD.
• Tỷ lệ ký quỹ trên tài khoản chứng khoán còn lại là: (25,000/125,000) x 100% = 20%.

Khi này, cổ phiếu của anh X sẽ bị công ty chứng khoán bán giải chấp.

Ví dụ bị bán giải chấp cổ phiếu là gì?

Khi nào xuất hiện bán giải chấp cổ phiếu

Bán giải chấp cổ phiếu trong giao dịch chứng khoán xuất hiện khi nhà đầu tư sử dụng lệnh ký quỹ Margin (Đòn bẩy vay tài chính) quá cao. Call Margin thường xảy ra ở những cổ phiếu biến động mạnh trên thị trường. Thông thường, nhà đầu tư ngắn hạn dùng đòn bẩy để hưởng lợi nhuận cao nhưng cũng phải chấp nhận nguy cơ bị giải chấp nếu thị trường biến động giảm mạnh.

Khi bị Call Margin, nhà đầu tư bắt buộc phải đưa mức ký quỹ về tỷ lệ an toàn bằng cách thực hiện:

• Nạp thêm tiền vào tài khoản.
• Tăng số lượng cổ phiếu.
• Bán giải chấp chứng khoán.

Lưu ý: Nhà đầu tư hoàn toàn có thể thực hiện đồng thời nhiều phương án trong thời gian từ 2 đến 5 phiên giao dịch.

Khi nào bị bán giải chấp cổ phiếu?

Cách tránh bán giải chấp cổ phiếu cho nhà đầu tư

Nếu đang quan tâm đến các giao dịch ký quỹ Margin, nhà đầu tư cần lưu ý đến các biện pháp dự phòng sau:

• Theo dõi thường xuyên tỷ lệ ký quỹ: Phải luôn theo dõi sát sao danh mục đầu tư để nhận định về hướng đi của thị trường trong tương lai, đặc biệt tại những giai đoạn thị trường có biến động mạnh. Điều này sẽ giúp bạn ra quyết định cắt lỗ kịp thời, tránh để thâm hụt tài khoản, nhất là với những nhà đầu tư có số dư ký quỹ lớn.
• Áp dụng Margin phù hợp: Chỉ nên sử dụng ký quỹ Margin ở những mã cổ phiếu có xu hướng tăng giảm rõ ràng. Đồng thời, chỉ sử dụng tỷ lệ ký quỹ trong mức có thể kiểm soát được. 
• Xử lý phù hợp: Nếu có thể hãy chủ động nạp thêm tiền vào tài khoản sớm để ngừng bán giải chấp rồi nhanh chóng tìm cách bảo toàn vốn.
• Lựa chọn công ty chứng khoán phù hợp: Trước khi lựa chọn ký quỹ, cần tham khảo cẩn thận, kỹ lưỡng về quy định ký quỹ ở từng công ty chứng khoán để đưa ra lựa chọn phù hợp nhất. Đồng thời phải phân tích cổ phiếu định đầu tư, đừng nên mạo hiểm mà chỉ xuống vốn khi nhận thấy tiềm năng.
• Cân nhắc rủi ro thị trường: Chỉ nên tận dụng ký quỹ Margin nếu đã có nền tảng kiến thức đầu tư chuyên sâu, tích lũy được nhiều kinh nghiệm trên thị trường chứng khoán. Đồng thời, tuyệt đối tránh bẫy FOMO (Fear Of Missing Out), mua bán theo tâm lý đám đông. Không nên vay Margin để giao dịch các cổ phiếu mang tính đầu cơ.

Cách tránh bán giải chấp chứng khoán cho nhà đầu tư.

Kết luận

Trên đây, VTrade đã chia sẻ đến bạn những thông tin quan trọng liên quan đến bán giải chấp cổ phiếu, thời điểm phải bán giải chấp và những biện pháp phòng tránh yêu cầu bắt buộc này. Chứng khoán là thị trường có lợi nhuận hấp dẫn nhưng tồn tại không ít rủi ro, nhà đầu tư cần phải tỉnh táo, rèn luyện tính kỷ luật cao, thậm chí chấp nhận cắt lỗ khi tỷ lệ vay Margin về mức rủi ro để hạn chế tối đa tổn thất nhé!