Đóng cửa phiên giao dịch đêm qua theo giờ Việt Nam, giá vàng và bạc giảm nhẹ và gần mức thấp nhất tại thị trường Mỹ. Mức tăng vững chắc của các chỉ số chứng khoán Mỹ và ngày giao dịch rủi ro hôm nay là yếu tố tiêu cực đối với các kim loại trú ẩn an toàn. Hoạt động bán kĩ thuật cũng đặc trưng cho vàng và bạc trong phiên này khi các trạng thái kỹ thuật ngắn hạn của cả hai kim loại quý hơi nghiêng về phe giá xuống. Cụ thể, giá vàng giao tháng 4 giảm 4,30 USD xuống còn 2.030,30 USD. Bạc giao tháng 3 giảm 0,114 USD xuống còn 22,77 USD.

Mức tăng nhẹ ban đầu của vàng đã bị xóa bỏ khi chỉ số USD index phục hồi sau mức giảm qua đêm và vượt lên trên mức không đổi trong ngày.

Thị trường chứng khoán châu Á và châu Âu có diễn biến trái chiều nhưng chủ yếu vững chắc hơn trong giao dịch đêm qua. Chỉ số chứng khoán Nikkei của Nhật Bản hôm thứ Năm lần đầu tiên đạt mức cao kỷ lục sau 34 năm. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ cao hơn và gần mức cao hàng ngày, với chỉ số S&P 500 và chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đạt mức cao kỷ lục mới.

Bên cạnh đó, chỉ số USD index tăng nhẹ. Giá dầu thô Nymex cao hơn và giao dịch quanh mức 78,75 USD/thùng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn hiện đang ở mức 4,325%.

Về mặt kỹ thuật, phe đầu cơ giá xuống của vàng kỳ hạn tháng 4 có lợi thế kỹ thuật tổng thể trong ngắn hạn. Giá đang trong xu hướng giảm 2 tháng rưỡi trên biểu đồ thanh hàng ngày. Mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe giá lên là tạo ra mức đóng cửa trên ngưỡng kháng cự vững chắc ở mức cao nhất trong tháng 2 là 2.083,20 USD. Mục tiêu giảm giá ngắn hạn tiếp theo của phe giá xuống đang đẩy giá tương lai xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật vững chắc ở mức thấp nhất trong tháng 11 là 1.975,10 USD. Mức kháng cự đầu tiên được nhìn thấy ở mức cao nhất hôm nay là 2.045,50 USD và sau đó là 2.050 USD. Hỗ trợ đầu tiên được nhìn thấy ở mức thấp nhất trong tuần này là 2.023,90 USD và sau đó là 2.007,60 USD.

Các ngân hàng trung ương đang chuyển sang vàng khi mất niềm tin vào trái phiếu

Các ngân hàng trung ương là những thể chế mua vàng thường xuyên trong hơn một thập kỷ; tuy nhiên, nhu cầu của họ đã trở nên ‘khủng’ hơn trong hai năm qua khi trữ lượng toàn cầu đã tăng hơn 1.000 tấn trong cả năm 2022 và 2023.

Các nhà phân tích hàng hóa tại Ngân hàng Australia ANZ lưu ý rằng trong hai năm qua, các ngân hàng trung ương đã tăng cường mua vàng. Thị phần của họ trong nhu cầu toàn cầu đã tăng gấp ba lần, chiếm từ 25% đến 30%.

Mặc dù tốc độ mua có thể chậm lại so với tốc độ kỷ lục hiện tại, ngân hàng Australia trên dự đoán nhu cầu của ngân hàng trung ương sẽ vẫn là yếu tố chi phối thị trường vàng trong ít nhất 6 năm tới.

“Các ngân hàng trung ương ở thị trường mới nổi có thể mua hơn 600 tấn vàng hàng năm cho đến năm 2030, để nâng tỷ lệ dự trữ ngoại hối của họ lên 10%. Các nhà phân tích cho biết, Trung Quốc có thể sẽ chiếm thị phần lớn nhất trong nhu cầu vàng chính thức toàn cầu,” các nhà phân tích cho biết.

Họ cũng chỉ ra rằng sự bất ổn địa chính trị, rủi ro kinh tế ngày càng tăng và áp lực lạm phát là những yếu tố chính sẽ tiếp tục thúc đẩy hoạt động mua vàng của ngân hàng trung ương; tuy nhiên, ANZ cũng lưu ý rằng có một lý do thực tế đằng sau nhu cầu vàng của ngân hàng trung ương. Đó là việc các chính phủ nỗ lực đa dạng hóa việc nắm giữ trái phiếu của họ.

Các nhà phân tích lưu ý rằng Kho bạc Mỹ chiếm khoảng 59% tổng dự trữ ngoại hối được phân bổ trên toàn cầu. Tuy nhiên, giá trái phiếu đã giảm trong hai năm qua khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed bắt đầu chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ nhất trong 40 năm qua.

Đồng thời, lợi suất trái phiếu cao hơn đã đẩy đồng USD lên cao hơn, khiến các quốc gia phải trả giá đắt hơn trong việc chi trả các khoản nợ chủ yếu bằng USD.

ANZ ước tính rằng khoảng 50% dự trữ ngoại hối của các ngân hàng trung ương châu Á giảm trong năm 2022 là do thâm hụt về giá trị.

Các nhà phân tích cho biết: “Số lượng này khá lớn và có thể để lại hậu quả kéo dài”. “Do đó, không có gì ngạc nhiên khi các ngân hàng trung ương đang đa dạng hóa dự trữ của họ khỏi trái phiếu.”

ANZ lưu ý rằng vàng là một lựa chọn thay thế hấp dẫn cho trái phiếu vì nó đã được chứng minh là tài sản ổn định trong hai năm qua.

Các nhà phân tích cho biết: “Hoạt động vững chắc của vàng trong năm 2022–23, bất chấp tỷ giá thực tế toàn cầu tăng mạnh, đã khẳng định đây là một tài sản ổn định.”

Động thái đa dạng hóa khỏi đồng USD cũng tạo thêm động lực cho xu hướng phi toàn cầu hóa, mà ANZ cho biết cũng sẽ hỗ trợ dự trữ vàng của ngân hàng trung ương.

Mặc dù thị trường vàng tiếp tục chờ đợi chất xúc tác khi giá ổn định trên 2.000 USD/ounce, các nhà phân tích tại ANZ cho rằng nhu cầu của ngân hàng trung ương sẽ hỗ trợ giá vàng lên mức cao kỷ lục, khoảng 2.200 USD vào cuối năm nay.
 

Như Mai - theo kitco