Trong phiên giao dịch đêm qua theo giờ Việt Nam, báo cáo lạm phát “nóng” của Mỹ đã đẩy giá vàng và bạc rớt liên tục và đưa chỉ số đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu cao hơn. Thị trường chứng khoán Mỹ sụt giảm, tuy nhiên các kim loại quý đã không thể lấy lại mức giá trú ẩn an toàn cao hơn. Giá vàng tháng 10 giảm 27,20 USD chốt phiên ở mức 1.703,70 USD và bạc tháng 12 giảm 0,425 USD dừng ở mức 19,435 USD.

Chỉ số giá tiêu dùng tháng 8 tăng 8,3% so với cùng kỳ năm ngoái, và tăng 8.0% so với dự báo. Tuy nhiên, trên cơ sở hàng tháng, CPI tháng 8 đã tăng 0,1% so với tháng 7 sau khi dự kiến ​​giảm 0,1%. Báo cáo CPI tháng 7 cho thấy mức tăng 8,5% hàng năm. Thành phần thực phẩm và năng lượng trong báo cáo CPI tháng 8 đã tăng 0,6%, cao gấp đôi so với kỳ vọng tăng 0,3%. Đã có một số dấu hiệu cho thấy lạm phát ở Mỹ đang hạ nhiệt một chút, tuy nhiên dữ liệu CPI hôm nay cho thấy lạm phát vẫn đang nóng và có thể còn nóng hơn. Qua đó phát đi tín hiệu nhiều khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed vào tuần tới sẽ tăng lãi suất chính ít nhất 0,75% vào cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào tuần tới. Các hợp đồng tương lai về lãi suất của quỹ Fed đang cho thấy một cơ hội nhỏ FOMC thậm chí có thể tăng lãi suất của Fed thêm 1,0% tại cuộc họp tuần tới.

Các chỉ số chứng khoán của Mỹ lúc mở cửa đã xanh sàn, tuy nhiên sau đó bị bán tháo mạnh khi báo cáo CPI được công bố. Các nhà đầu cơ giá lên của chứng khoán đã có một số động lực sau khi hoạt động tốt vào đầu tháng 9 - tháng được cho là rất “tàn nhẫn” đối với thị trường chứng khoán. Những khoản lỗ lớn hôm nay đã quét sạch đà tăng giá trước đó của cổ phiếu. “Phe bò” vàng và bạc trú ẩn an toàn gần đây đã bị cản trở bởi việc thiếu nơi trú ẩn an toàn khi thị trường chứng khoán bị bán tháo. Có vẻ như các nhà giao dịch kim loại quý đang tập trung hơn vào hành động làm chậm lại nhu cầu tiêu dùng và thương mại trong bối cảnh chính sách tiền tệ thắt chặt hơn và tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại.

Thị trường dầu mỏ chứng kiến giá dầu thô Nymex suy yếu và giao dịch quanh mức 87,00 USD/thùng. Chỉ số USD index cao hơn trong phiên giao dịch và phục hồi từ mức thấp hơn trong đêm sau báo cáo CPI của Mỹ. Lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng và đang đạt mức 3,427%.

Về mặt kỹ thuật, giá vàng tương lai tháng 10 có lợi thế kỹ thuật tổng thể vững chắc trong ngắn hạn và đã có được sức mạnh mới trong ngày 13/9. Mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe giá lên là tạo ra mức đóng cửa trên mức kháng cự vững chắc ở mức 1.750 USD. Mục tiêu giá giảm trong ngắn hạn tiếp theo củaphe giá xuống là đẩy giá tương lai xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật vững chắc ở mức thấp nhất trong tháng 7 là 1.686,30 USD. Mức kháng cự đầu tiên được nhìn thấy là 1.725 USD và sau đó là mức cao nhất của tuần này là 1.736,40 USD. Hỗ trợ đầu tiên được nhìn thấy ở mức thấp nhất ngày 13/9 là 1.696,90 USD và tiếp theo là 1.686,30 USD. 

Giá vàng giảm xuống 1.550 USD vào năm 2023 và phục hồi lên 1.900 USD vào năm 2024 - Société Générale 

Theo các nhà phân tích tại Ngân hàng Société Générale, lạm phát cao kéo dài sẽ vẫn là một cơn gió ngược với giá tiêu dùng cao hơn sẽ buộc Fed phải tăng lãi suất trong hầu hết năm tới.

Ngân hàng Pháp đã công bố dự báo hàng hóa cập nhật của mình, qua đó cho thấy giá vàng giảm xuống 1.550 USD/ounce vào quý 3 năm 2023 do lãi suất thực vẫn tăng.

Các nhà phân tích cho biết trong dự báo giá mới nhất: “Các nhà chiến lược nghiên cứu lãi suất Mỹ của chúng tôi hy vọng Fed sẽ ngừng tăng lãi suất vào cuối năm nay nhưng lãi suất thực tế sẽ vẫn ở mức tích cực ít nhất là cho đến quý 3 năm 2023”. “Trong bối cảnh tỷ giá thực tích cực ở Mỹ và tỷ giá đang tăng ở châu Âu, các nhà đầu tư có thể sẽ tránh xa các tài sản không mang lại lợi nhuận như vàng và chúng tôi kỳ vọng sẽ có một lượng lớn dòng tiền chảy ra từ các quỹ ETF. Chúng tôi kỳ vọng rủi ro địa chính trị xung quanh Ukraine vẫn duy trì vào năm sau, tuy nhiên những người tham gia thị trường đang lưu ý rủi ro này vào chiến lược của họ vì rủi ro này và hậu quả của nó đang trở nên dễ đoán hơn.”

Dự báo cập nhật được đưa ra trong bối cảnh giá vàng tiếp tục gặp khó khăn do Fed dự kiến ​​sẽ duy trì các chính sách tiền tệ quyết liệt cho đến cuối năm nay và sang năm sau. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 8 đã chứng minh áp lực lạm phát dai dẳng như thế nào.

Hôm thứ Ba, Bộ Lao động Mỹ cho biết Chỉ số Giá tiêu dùng hàng năm của nước này đã tăng lên 8,3% vào tháng 8, cao hơn dự kiến trước đó. Các nhà kinh tế đã kỳ vọng mức tăng 8,1% khi giá năng lượng giảm trong tháng 8.

Mặc dù giá xăng đã giảm hơn 10% trong tháng trước, nhưng báo cáo đã nhấn mạnh lạm phát trên diện rộng đối với chi phí thực phẩm, nhà ở và y tế.

Trước báo cáo, các thị trường đã kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản nhưng kể từ đó đặt cược lãi suất bắt đầu tăng 100 điểm cơ bản vào tuần tới. Các thị trường cũng chứng kiến ​​lãi suất của Mỹ tăng cao tới 5% trong quý đầu tiên của năm tới.

Trong khi vàng có thể gặp khó khăn trong 12 tháng tới, các nhà phân tích tại ngân hàng Pháp lại nhìn thấy ánh sáng cuối đường hầm. Mặc dù kỳ vọng của thị trường đã thay đổi đáng kể vào thứ Ba (13/9), Société Générale cho rằng Fed sẽ ngừng tăng lãi suất trong quý đầu tiên của năm 2023. Các nhà phân tích nói thêm rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể bắt đầu giảm lãi suất một lần nữa vào cuối quý 3 năm 2023.

“Sau quý 3 năm 2023, vận may của vàng sẽ đảo ngược, vì các nhà kinh tế của chúng tôi dự đoán một cuộc suy thoái nhẹ của Mỹ vào đầu năm 2024 và sự tăng trưởng chậm chạp của EU và Trung Quốc. FED lại quay sang ôn hòa, với lạm phát phần nào được kiểm soát mặc dù cao hơn mức trong thời COVID-19 trước đây,” các nhà phân tích cho biết.

Société Générale cho biết vào cuối năm tới, họ dự đoán giá vàng sẽ trở lại mức 1.650 USD và tăng lên mức 1.900 USD vào cuối năm 2024.

Nhu cầu đầu tư vào các sản phẩm hoán đổi danh mục được hỗ trợ bằng vàng sẽ vẫn là lực lượng chi phối trên thị trường. Các nhà phân tích tại SocGen cho rằng dòng tiền tiếp tục luân chuyển trong năm 2023 sẽ tiếp tục là lực cản đối với giá cả.

Như Mai - Theo kitco.com

Đọc thêm: Nhu cầu sưởi ấm tăng thúc đẩy giá dầu đi lên