Mối tương quan giữa USD/JPY và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm (US10Y) đang nằm trong vùng tích cực trong khung thời gian hàng ngày.

Trong cuộc họp hội đồng Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) ngày 3/8, các quan chức đã thảo luận về việc cơ quan này chưa hoàn thành lộ trình tăng lãi suất. Chủ tịch Fed chi nhánh Minneapolis Neel Kashkari cho biết Fed khả năng rất cao sẽ không cắt giảm lãi suất vào năm tới trong bối cảnh nhiều thị trường tài chính đang thể hiện dự đoán rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong năm 2023. 

Ông Kashkari nhấn mạnh: “Dường như đó là kịch bản rất khó xảy ra tại thời điểm này, với những động lực tiềm ẩn đối với lạm phát mà tôi biết. Kịch bản khả dĩ hơn là chúng tôi sẽ bắt đầu tăng (lãi suất) và sau đó sẽ ‘án binh’ ở mức đó cho đến khi chúng tôi tin rằng lạm phát đang trên đà vững chắc tiến về mức 2%”.

Chủ tịch Fed chi nhánh St. Louis, ông James Bullard nhận định, lãi suất sẽ tiếp tục tăng lên mức 3,75% - 4% vào cuối năm nay. Việc tăng lãi suất diễn ra vào thời điểm tăng trưởng của Mỹ đang chậm lại, nhưng ông Bullard cho rằng nền kinh tế không thực sự suy thoái.

Trong khi đó, chủ tịch Fed Chicago Charles Evans cho rằng cần xác định mức tăng lãi suất phù hợp. Theo ông, ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất trong giai đoạn cuối năm vì mức tăng lãi suất này đã đẩy cao chi phí đi vay đến mức làm giảm sự phát triển của nền kinh tế. Ông dự đoán Fed sẽ chỉ tăng lãi suất ở mức 0,5 điểm phần trăm tại cuộc họp vào tháng Chín, sau khi đã hai lần tăng lãi suất ở mức 0,75 điểm phần trăm trong năm nay. Quan chức này cũng hy vọng rằng sau đợt tăng lãi suất vào tháng Chín sắp tới, Fed sẽ quay lại mức tăng truyền thống 0,25 điểm phần trăm trong các cuộc họp tháng 11 và tháng 12 cũng như trong đầu năm 2023.

Các quan chức Fed một lần nữa hô to khẩu hiệu “quyết tâm” kiềm chế lạm phát cao, tác động tới lợi suất trái phiếu chính phủ cũng tăng cao hơn. Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng 6,8% trong ngày 3/8, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 3/2020.

Lợi suất đã giảm kể từ khi đạt đỉnh 3,497 % vào ngày 14/6. Sau những phát biểu “diều hâu” của các quan chức Fed ngày 3/8, lợi suất đã hình thành mô hình nến nhấn chìm tăng, đẩy lợi suất lên cao hơn trở lại đường viền cổ và phủ định mô hình này.

Trong ngày hôm nay 4/8, sẽ có một số nhịp chuyển động nối tiếp, cho đến nay lợi suất đạt mức cao nhất trong ngày là 2,801%. Mức kháng cự đầu tiên của lợi suất kỳ hạn 10 năm là mức cao nhất kể từ ngày 29/7, gần 2,827%. Trên đó, lợi suất có thể di chuyển đến mức thoái lui Fibonacci 38,2% nối từ mức cao nhất ngày 14/06 xuống mức thấp nhất của ngày 3/8 gần 2,89% và sau đó là mức thoái lui 50% trên cùng khung thời gian gần mốc 3,006%. Mức hỗ trợ đầu tiên là mức thấp nhất của ngày 3/8 tại 2,516%. Dưới đó, lợi suất có thể giảm xuống mức thoái lui Fibonacci 61,8% nối từ đáy ngày 7/3 đến mức đỉnh ngày 14/6, gần 2,367% và ngưỡng hỗ trợ ngang ở mức 2,063%.

Tỷ giá USD/JPY cũng chịu tác động từ nhịp chuyển động của kênh lợi suất. Hệ số tương quan giữa lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ và USD/JPY là +0,78. Cặp đôi này đang song hành và sẽ sớm đạt được trạng thái tương quan +0,80, thể hiện mối tương quan chặt chẽ.

USD/JPY đã hình thành một mô hình nêm giảm dần, tương tự như từ tháng 5. Đường xu hướng giới hạn dưới của mô hình nêm giảm dần hiện tại nằm ở mức thoái lui 50% nối từ đáy ngày 24/5 đến đỉnh ngày 14/7. Điều này là cho thấy hình thái đối xứng với mô hình nêm trước đó, giá cũng đã thoái lui trở lại cùng một nhịp bằng với sóng chuyển động trước đó. USD/JPY đã phá vỡ đường xu hướng giới hạn dưới của nêm trong ngày 1/8. Trong ngày giao dịch 3/8, USD/JPY đã tăng đột biến phá lên trên mức thoái lui Fibonacci 61,8% trong cùng khung thời gian và sau đó chốt giá ở mức cao hơn, từ đó quay trở lại bên trong nêm.

Với thái độ “diều hâu” quyết tâm kiềm chế lạm phát của các quan chức Fed và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đang tăng lên, mối tương quan giữa USD/JPY và US10Y đã gần như nằm trong vùng “tích cực” trên khung thời gian hàng ngày. Mối tương quan này vốn đã rất cao trên khung thời gian 4 giờ. Các nhà phân tích cho rằng, nếu nêm giảm dần của USD/JPY diễn ra kịch bản giống hệt như mô hình nêm vào tháng 5, cặp đôi này có thể sẽ sớm chạm đỉnh mới.

Yến Anh

Đọc thêm: FXCM có phải sàn giao dịch đáng tin cậy với nhà đầu tư?