Đóng cửa phiên giao dịch đêm qua theo giờ Việt Nam, giá vàng tăng mạnh và giá bạc gần như ổn định tại thị trường Âu Mỹ. Hôm nay, cả hai kim loại đều đạt mức cao nhất trong 5 tuần do nhu cầu trú ẩn an toàn. Những lo ngại về một cuộc khủng hoảng tài chính/ngân hàng toàn cầu đang gia tăng đã thúc đẩy vàng. Cụ thể, vàng tháng 4 giao dịch tăng 18,80 USD lên 1.929,80 USD và bạc tháng 5 tăng 0,05 USD lên 22,09 USD.

Cuộc khủng hoảng ngân hàng bắt đầu ở Mỹ vào cuối tuần trước đã lan sang châu Âu. Lĩnh vực ngân hàng châu Âu đang là tâm điểm chú ý khi cổ phiếu ngân hàng châu Âu hôm nay bị ảnh hưởng nặng nề, dẫn đầu là Credit Suisse và gây lo ngại về sức khỏe tài chính của khu vực này. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và chỉ số USD mạnh hơn hiện nay là dấu hiệu cho thấy các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang rất căng thẳng và muốn nắm giữ những tài sản trú ẩn an toàn. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn hiện đang ở mức 3,432%.

Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tiến hành họp vào thứ Năm (16/3) và dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất cơ bản thêm 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, hiện tại khu vực ngân hàng đang lung lay ở khu vực đồng Euro có thể làm thay đổi kế hoạch của ECB vào phút chót. Cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed sẽ diễn ra vào tuần tới và dự báo sẽ có một cuộc tranh luận sôi nổi trên thị trường về việc liệu Fed sẽ tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản hay giữ nguyên trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng Mỹ. 

Theo dữ liệu công bố ngày 15/3 cho thấy, chỉ số giá sản xuất PPI cho tháng 2 kém hơn dự kiến. PPI đã giảm 0,1% so với tháng 1 sau khi được dự báo tăng 0,3%. Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ hôm 14/3 lại được đưa ra phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Trong khi đó, doanh số bán lẻ của Mỹ hạ nhiệt và được báo cáo giảm 0,4% trong tháng 2.

Về mặt kỹ thuật, giá vàng kỳ hạn tháng 4 đã tăng vượt trội vào hôm nay và đạt mức cao nhất trong 5 tuần. Những người đầu cơ giá lên có lợi thế kỹ thuật tổng thể vững chắc trong ngắn hạn. Mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe giá lên là tạo ra một mức đóng cửa trên ngưỡng kháng cự vững chắc tại mức cao nhất trong tháng 2 là 1.975,20 USD. Mục tiêu giảm giá ngắn hạn tiếp theo của phe giá xuống là đẩy giá hợp đồng tương lai xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật vững chắc là 1.850 USD. Mức kháng cự đầu tiên được nhìn thấy ở mức cao nhất hiện nay là 1.935,60 USD và sau đó là 1.950 USD. Hỗ trợ đầu tiên được nhìn thấy ở mức 1.900 USD và sau đó là mức thấp nhất của ngày hôm nay là 1.889,50 USD. 

Khủng hoảng ngân hàng khiến Fed phải tạm dừng tăng lãi suất 

Vụ phá sản ngân hàng lớn thứ hai trong lịch sử Mỹ, Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB), xảy ra vào ngày 10 tháng 3 đã gây ra hiệu ứng dây chuyền trên cả thị trường Mỹ và quốc tế, cũng như sự phá sản của một ngân hàng khác, Signature, có tài sản đang quản lý trị giá 118 tỷ USD. Sự sụp đổ của SVB bắt nguồn từ động thái rút tiền ồ ạt của người dân, buộc ngân hàng phải bán tài sản thua lỗ để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.

Trong nỗ lực kiểm soát lạm phát cao, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed Jerome Powell trước đó đã phát đi tín hiệu tăng lãi suất từ 25 đến 50 điểm cơ bản vào tháng 3. Tuy nhiên, lo ngại về tác động lây lan từ vụ sụp đổ của SVB sẽ buộc Fed phải tạm dừng tăng lãi suất, theo Matthew Piepenburg, Giám đốc thương mại tại Matterhorn Asset Management và là tác giả của “Các vấn đề về vàng: Giải pháp thực tế đối với rủi ro siêu thực” 

“Tôi không mong đợi một đợt tăng lãi suất vào ngày 22 tháng 3,” ông Piepenburg cho biết. “Ông Powell bây giờ sẽ không còn lựa chọn nào khác. Ông ấy đã phá vỡ điều gì đó.” 

Piepenburg cho rằng sự sụp đổ của SVB phần lớn là do họ quản lý rủi ro lãi suất kém khi Fed tăng lãi suất thêm 450 điểm cơ bản trong năm qua. Điều này làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tiền gửi ngân hàng khi người gửi tiền có thể kiếm được lợi suất tốt hơn và an toàn hơn bằng cách nắm giữ Trái phiếu Kho bạc Mỹ.

Nó cũng gây tổn hại đến bảng cân đối kế toán của SVB, vì trái phiếu mà ngân hàng nắm giữ giảm giá trị khi lãi suất tăng.

Piepenburg giải thích: “Khi những người gửi tiền này bắt đầu rút tiền, các ngân hàng như SVB hay Silvergate buộc phải bán tài sản để đáp ứng nhu cầu của người gửi tiền. “Fed, bằng cách tăng lãi suất trong suốt những tháng này… đã làm giảm giá trái phiếu, và do đó, các ngân hàng này, những người phải đối mặt với nhu cầu thanh khoản của những người gửi tiền, đã phải bán những trái phiếu ngắn hạn đó… với mức giá ‘bèo bọt’”

Vì những lý do này, Piepenburg cho biết sẽ cần một “phép màu” để Fed tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 3 và trong những tháng tiếp theo.

Trong khi đồng USD Mỹ mất giá, vàng sẽ thiết lập mức giá mới, Piepenburg dự báo. Trước đó, ông đã lưu ý rằng đồng USD mạnh đã làm giảm giá vàng vào năm 2022, nhưng khi áp lực suy thoái gia tăng, đồng USD sẽ suy yếu.

Ông dự đoán: “Câu chuyện về đồng USD tăng mạnh sắp thay đổi. “Bạn không thể có một đồng USD mạnh trong thời kỳ suy thoái.”

Chỉ số USD index giảm 1,8% trong 5 ngày qua.

Chuyên gia Piepenburg nói rằng thời điểm chính xác là “không phù hợp”, vì ông vẫn coi vàng như một hàng rào lạm phát dài hạn.

“Tôi chắc chắn rằng nếu tôi để đồng USD trong túi và quay lại sau 2 năm, nó sẽ có giá trị thấp hơn rất nhiều so với gam vàng tôi có,” anh nói.

Như Mai - Theo kitco.com

Đọc thêm: USD/JPY lùi khỏi mức đỉnh cao nhất trong ngày