Tổng quan về đợt tăng cổ tức mới

JPMorgan Chase (JPM), ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ, vừa công bố tăng cổ tức hàng quý lên 1,25 USD/cổ phiếu, đánh dấu mức tăng 8,7% so với khoản thanh toán trước đó. Khoản cổ tức mới này sẽ được chi trả vào ngày 31/10/2024 cho các cổ đông sở hữu cổ phiếu tính đến ngày 4/10. Đáng chú ý, đây là lần tăng cổ tức thứ hai của JPMorgan trong năm nay, sau đợt tăng 9,5% hồi tháng 2.

Động thái này của JPMorgan nằm trong xu hướng chung của ngành ngân hàng Mỹ sau khi vượt qua bài kiểm tra sức chịu đựng năm 2024. Các đối thủ cạnh tranh như State Street và PNC Financial Services cũng đã tăng cổ tức lần lượt 10,1% và 3% trong tháng 7.

Tác động đến tỷ suất cổ tức và chương trình mua lại cổ phiếu

Với mức giá đóng cửa 209,25 USD vào ngày hôm qua, tỷ suất cổ tức của JPMorgan hiện đạt mức hấp dẫn 2,2%. Ngoài việc tăng cổ tức, ngân hàng cũng thông qua chương trình mua lại cổ phiếu đầy tham vọng trị giá 30 tỷ USD, có hiệu lực từ ngày 1/7/2024. Tuy nhiên, ban lãnh đạo dự kiến tốc độ mua lại cổ phiếu sẽ khiêm tốn vào năm 2024 sau khi đã mua lại cổ phiếu trị giá gần 9,9 tỷ USD vào năm ngoái.

Vị thế tài chính vững mạnh

JPMorgan duy trì vị thế tài chính vững mạnh với tổng nợ 842,2 tỷ USD và lượng tiền mặt cùng các khoản tương đương tiền đạt 530,8 tỷ USD tính đến ngày 30/6/2024. Ngân hàng cũng được các tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế đánh giá cao, với xếp hạng nhà phát hành dài hạn A-/AA-/A1 từ Standard & Poor's, Fitch Ratings và Moody's Investors Service.
 

Các yếu tố cần theo dõi trước khi đầu tư

Nhà đầu tư cần lưu ý một số yếu tố quan trọng trước khi quyết định đầu tư vào cổ phiếu JPM:
 

1. Khả năng giảm thu nhập lãi ròng (NII): Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Daniel Pinto đã cảnh báo về khả năng giảm NII trong năm tới do dự kiến cắt giảm lãi suất.
2. Kế hoạch mở rộng mạng lưới chi nhánh: JPMorgan đang triển khai kế hoạch mở hơn 500 chi nhánh mới đến năm 2027, bất chấp xu hướng số hóa ngày càng tăng.
3. Sự phục hồi trong mảng ngân hàng đầu tư: Sau giai đoạn suy giảm vào năm 2022 và đầu năm 2023, hoạt động ngân hàng đầu tư của JPMorgan đang cho thấy dấu hiệu phục hồi.

Phân tích cổ phiếu và triển vọng đầu tư

Cổ phiếu JPM đã tăng 23,1% trong năm nay, vượt trội so với mức tăng trưởng 17,2% của ngành. Tuy nhiên, P/E hiện tại ở mức 12,45 lần, cao hơn mức trung bình ngành 11,25 lần, cho thấy cổ phiếu đang được định giá ở mức cao.
 

Với nền tảng cơ bản vững chắc và triển vọng quý III lạc quan, JPMorgan vẫn là lựa chọn hấp dẫn cho đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng về định giá hiện tại, triển vọng NII thận trọng và diễn biến chính sách tiền tệ sắp tới.
 

Kết luận và khuyến nghị

Hiện JPM được Zacks xếp hạng #3 (Giữ). Các nhà đầu tư có thể cân nhắc giữ cổ phiếu này trong danh mục đầu tư dài hạn, do nó ít có khả năng gây thất vọng với các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ. Tuy nhiên, những người mới quan tâm đến cổ phiếu nên theo dõi chặt chẽ các yếu tố đã đề cập và đánh giá kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
 

Nhà đầu tư cũng nên đa dạng hóa danh mục và không chỉ tập trung vào một cổ phiếu. Việc tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính trước khi đưa ra quyết định đầu tư lớn luôn là một ý tưởng khôn ngoan.