JPMorgan (JPM) đã thông báo tăng cổ tức hàng quý lên 1,25 đô la cho mỗi cổ phiếu, đánh dấu mức tăng 8,7% so với khoản thanh toán trước đó. Cổ phiếu sẽ được thanh toán vào ngày 31 tháng 10 năm 2024. Việc tăng lãi suất này phù hợp với thông báo trước đó của JPMorgan về việc tăng cổ tức sau khi thông qua bài kiểm tra căng thẳng năm 2024.
 

Đây là lần tăng cổ tức thứ hai được JPMorgan công bố trong năm nay. Vào tháng 2, công ty đã công bố mức tăng 9,5% cổ tức hàng quý. Tăng cổ tức hàng quý dường như là một cách để thưởng cho các cổ đông sau khi ghi nhận lợi nhuận kỷ lục vào năm ngoái bất chấp sự hỗn loạn trong ngành ngân hàng và bối cảnh kinh tế vĩ mô đầy thách thức.
 

Dựa trên giá đóng cửa ngày hôm qua là 209,25 đô la, tỷ suất cổ tức của công ty hiện đang ở mức 2,2%.

JPMorgan đã có kế hoạch mua lại cổ phần. Vào tháng 6, công ty đã thông qua chương trình mua lại cổ phần mới trị giá 30 tỷ USD, có hiệu lực từ ngày 1/7/2024. Ban lãnh đạo dự kiến tốc độ mua lại cổ phiếu sẽ khiêm tốn vào năm 2024 sau khi đã mua lại cổ phiếu trị giá gần 9,9 tỷ USD vào năm ngoái. 

Một điều tuyệt vời khác về JPMorgan là nó điều hành một số doanh nghiệp ngân hàng mạnh mẽ có thể giúp cân bằng lẫn nhau. Bộ phận ngân hàng đầu tư của JPMorgan là một trong những bộ phận mạnh nhất trên thế giới, và các vụ sáp nhập và mua lại (M &A) và các đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) đã giảm trong môi trường lãi suất cao. Mặc dù các khoản thu này rất khó dự báo, nhưng lãi suất thấp hơn sẽ thúc đẩy hoạt động và dẫn đến sự gia tăng doanh thu trong tương lai.
 

JPMorgan có một vị trí bảng cân đối kế toán vững chắc. Tính đến ngày 30/6/2024, công ty có tổng số nợ trị giá 842,2 tỷ USD (phần lớn trong số này mang tính chất dài hạn). Tiền mặt và đến hạn của JPM từ các ngân hàng và tiền gửi với ngân hàng là 530,8 tỷ USD trong cùng ngày. Nó cũng duy trì xếp hạng nhà phát hành dài hạn A-/AA-/A1 từ Standard và Poor's, Fitch Ratings và Moody's Investors Service, tương ứng.

Với vị thế bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và sức mạnh thu nhập, công ty dự kiến sẽ duy trì phân phối vốn hiện tại. Điều này sẽ nâng cao giá trị cổ đông.
 

Các yếu tố cần theo dõi trước khi đưa ra quyết định đầu tư vào JPM

1. Giảm lãi suất và thu nhập lãi thuần: Tại Hội nghị Dịch vụ Tài chính Toàn cầu Barclays hôm 10/9, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của công ty, Daniel Pinto, đã nhắc lại hướng dẫn thu nhập lãi ròng (NII) năm nay, đồng thời cảnh báo về khả năng giảm chỉ số trong năm tới do cắt giảm lãi suất.
 

2. Sáng kiến mở rộng: JPMorgan đang mở rộng dấu ấn của mình ở các khu vực mới bất chấp sự gia tăng của các tùy chọn ngân hàng di động và trực tuyến. Vào tháng 2, công ty đã công bố kế hoạch mở hơn 500 chi nhánh vào năm 2027.
 

3. Sự phục hồi trong hoạt động kinh doanh ngân hàng đầu tư (IB): Trong khi hoạt động giao dịch toàn cầu bị đình trệ vào đầu năm 2022, JPMorgan tiếp tục xếp hạng #1 về phí IB toàn cầu. Mặc dù tổng phí IB của công ty (trong phân khúc CIB) đã giảm 59% vào năm 2022 và 5% vào năm 2023, nhưng xu hướng này đang đảo ngược vào cuối năm.

4. Vị thế ông lớn ngân hàng: Đối với nhiều nhà đầu tư, và không ít nhà phân tích, JPMorgan Chase (JPM 0,07%) là tốt nhất trong số các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ. Được lãnh đạo bởi Giám đốc điều hành lâu năm Jamie Dimon, công ty là một cường quốc trong nhiều phân khúc ngân hàng, bao gồm nhưng chắc chắn không giới hạn ở cho vay thương mại, ngân hàng đầu tư và phát hành thẻ tín dụng.
 

Quan điểm về cổ phiếu JPMorgan

Điều tuyệt vời về JPMorgan Chase là sự đa dạng hóa hoạt động kinh doanh của mình, điều này chống lại sự sụt giảm theo chu kỳ không thể tránh khỏi trong các hoạt động cho vay truyền thống. Công ty đã phân bổ nguồn lực cho một số phân khúc dịch vụ tài chính linh hoạt và có lợi nhuận cao nhất, và tiếp tục gặt hái những phần thưởng

Phân khúc ngân hàng thương mại và đầu tư (CIB) của công ty được thúc đẩy bởi thị trường vốn vẫn còn mạnh mẽ, trong đó nó là một nhà điều hành nổi bật trong nhiều hoạt động. Doanh thu của CIB tăng 9% lên gần 18 tỷ USD, nhờ đơn vị ngân hàng đầu tư tăng 46%, mang về 2,5 tỷ USD. Điều này đã lọc xuống thu nhập ròng chỉ dưới 5,9 tỷ đô la cho CIB, đủ tốt để tăng 11%. Nó cũng bao gồm gần một phần ba tổng lợi nhuận của công ty trong giai đoạn này.

Quản lý tài sản và tài sản, trong khi đó, có xu hướng là một nỗ lực khá sinh lợi nếu được thực hiện đúng. Trong những năm qua, JPMorgan Chase đã mở rộng quy mô kinh doanh này một cách hiệu quả, và nó tiếp tục bổ sung vào doanh thu và lợi nhuận. Doanh thu của nó trong quý đã tăng 6% lên gần 5,3 tỷ đô la, với lợi nhuận ròng tăng 3% lên gần 1,3 tỷ đô la.

Năm nay, cổ phiếu của JPM đã tăng 23,1%, vượt trội so với mức tăng trưởng 17,2% của ngành. Với hiệu suất giá vững chắc gần đây, cổ phiếu JPM đang giao dịch ở mức cao. Bội số thu nhập kỳ hạn 12 tháng của nó là 12,45X, so với 11,25X của ngành, cho thấy định giá kéo dài.

Xem xét các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ của công ty và triển vọng quý III lạc quan, các nhà đầu tư nên suy nghĩ về việc đầu tư vào JPMorgan để có lợi nhuận dài hạn vững chắc. Tuy nhiên, họ nên theo dõi định giá cao của công ty, hướng dẫn NII thận trọng cho năm tới và quá trình hành động trong tương lai của ngân hàng trung ương.
 

Các nhà đầu tư phải phân tích tác động của những điều này đối với tài chính của JPMorgan trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Những người đã sở hữu cổ phiếu trong danh mục đầu tư của họ có thể giữ lại nó vì nó ít có khả năng gây thất vọng trong dài hạn, với các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ.

Hiện tại, JPM mang Zacks Rank # 3 (Giữ). Bạn có thể xem danh sách đầy đủ các cổ phiếu Zacks #1 Rank (Mua mạnh) hôm nay tại đây.