Cổ phiếu JPMorgan Chase (NYSE: JPM) vừa viết nên trang sử mới khi chạm mốc 223,68 USD - mức cao nhất mọi thời đại. Thành tích này không chỉ đánh dấu đỉnh cao mới trong hành trình 52 tuần của công ty mà còn thiết lập một chuẩn mực mới về định giá trong lịch sử lâu đời của tổ chức tài chính hàng đầu này.

Xu hướng tăng trưởng ấn tượng
 

Trong 12 tháng qua, cổ phiếu JPMorgan đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kinh ngạc 52,73%. Con số này phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào triển vọng của công ty, khả năng điều hướng xuất sắc của JPMorgan trong môi trường kinh tế đầy thách thức, và vị thế vững chắc của ngân hàng trong ngành tài chính.

JPMorgan đã phát triển thông qua các thương vụ mua lại trong nước và quốc tế. Năm 2023, công ty đã tăng cổ phần tại Ngân hàng C6 của Brazil từ 40% lên 46%, thành lập liên minh chiến lược với Cleareye.ai (một công ty công nghệ tài chính tập trung vào tài trợ thương mại) và mua lại Aumni.

JPMorgan tiếp tục xếp hạng # 1 về phí ngân hàng đầu tư toàn cầu (IB) bất chấp sự yếu kém trong toàn ngành trong kinh doanh IB. Mặc dù tổng phí IB của công ty (trong phân khúc CIB) đã giảm 59% vào năm 2022 và 5% vào năm 2023, nhưng xu hướng này đang đảo ngược vào cuối năm. Trong sáu tháng đầu năm 2024, phí IB của công ty đã tăng 35% so với cùng kỳ năm ngoái, với tỷ lệ ví là 9,5%. Công ty có thể sẽ chứng kiến sự tăng trưởng về phí IB, được thúc đẩy bởi đường ống IB lành mạnh và thị trường mua bán &sáp nhập tích cực, đồng thời tận dụng vị trí hàng đầu của mình để đạt được hơn nữa từ kịch bản đã thay đổi.
 

Bối cảnh kinh tế vĩ mô và tác động

Các tổ chức môi giới hàng đầu, bao gồm JP Morgan, Citigroup và Wells Fargo, đang dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ lãi suất vào tháng 9. Kỳ vọng này dựa trên tỷ lệ thất nghiệp Hoa Kỳ tăng và các chỉ số kinh tế khác cho thấy dấu hiệu suy giảm. Động thái này có thể tác động đáng kể đến hoạt động của các ngân hàng lớn, trong đó có JPMorgan.

Trước cuộc họp của FOMC, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của JPMorgan, Daniel Pinto, trong Hội nghị Dịch vụ Tài chính Toàn cầu Barclays hôm 10/9, đã cảnh báo về khả năng giảm thu nhập lãi ròng (NII) vào năm 2025 vì cắt giảm lãi suất. Pinto nói rằng mặc dù lãi suất thấp hơn sẽ làm giảm áp lực định giá lại tiền gửi, nhưng điều đó cũng có nghĩa là thu nhập lãi thấp hơn. Tuy nhiên, ông chỉ ra rằng triển vọng tăng trưởng NII dài hạn vẫn còn nguyên vẹn.
 

Thách thức từ cuộc điều tra của CFPB
 

Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB) đang tiến hành điều tra JPMorgan và các ngân hàng lớn khác về cách xử lý giao dịch trên nền tảng thanh toán Zelle. Phản ứng của JPMorgan thể hiện sự sẵn sàng bảo vệ quyền lợi và danh tiếng của mình, với khả năng cân nhắc hành động pháp lý chống lại CFPB.
 

Quan điểm của lãnh đạo JPMorgan
 

Jamie Dimon, CEO của JPMorgan, gần đây đã chia sẻ quan điểm về tương lai chính trị của Hoa Kỳ. Ông nhấn mạnh nhu cầu về một nhà lãnh đạo có khả năng khôi phục niềm tin và thống nhất đất nước, ủng hộ sự hợp tác lưỡng đảng, và khuyến khích sự tham gia của lãnh đạo khu vực tư nhân trong chính quyền.
 

Phân tích chuyên sâu từ InvestingPro

Dữ liệu từ InvestingPro cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu suất tài chính của JPMorgan:

1. Tăng trưởng cổ tức: JPMorgan đã tăng cổ tức liên tục trong 13 năm, thể hiện cam kết với cổ đông.
2. Định giá hấp dẫn: Ngân hàng đang giao dịch ở mức P/E thấp so với tốc độ tăng trưởng thu nhập ngắn hạn.
3. Vốn hóa thị trường: Đạt mức ấn tượng 635,61 tỷ USD.
4. P/E TTM (Q2 2024): 11,69 - tương đối thấp so với vị thế trong ngành.
5. Tăng trưởng doanh thu: 19,33% trong 12 tháng qua, minh chứng cho mô hình kinh doanh mạnh mẽ.

Kết luận và triển vọng

Mức giá kỷ lục của cổ phiếu JPMorgan phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào khả năng thích ứng và tăng trưởng của công ty. Với nền tảng tài chính vững chắc, chính sách cổ tức ổn định và định giá hấp dẫn, JPMorgan tiếp tục là một lựa chọn đầu tư đáng chú ý trong ngành tài chính.
 

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các yếu tố vĩ mô như chính sách tiền tệ của Fed và kết quả của các cuộc điều tra đang diễn ra để đánh giá đầy đủ triển vọng dài hạn của công ty. Khả năng của JPMorgan trong việc duy trì vị thế dẫn đầu và đối phó với các thách thức pháp lý sẽ là yếu tố quan trọng quyết định hiệu suất trong tương lai của cổ phiếu này.
 

Với vị thế vững chắc trong ngành tài chính và khả năng thích ứng đã được chứng minh, JPMorgan Chase đang ở vị trí thuận lợi để tiếp tục tăng trưởng và mang lại giá trị cho cổ đông, bất chấp môi trường kinh tế đầy biến động.