Cổ phiếu AbbVie đã trượt dốc sau báo cáo thu nhập mới nhất.

Nhà đầu tư đã sẵn sàng cho sự sụt giảm đối với thuốc miễn dịch bom tấn Humira của AbbVie (ABBV). Sản phẩm hiện đã phải đối mặt với cạnh tranh từ thuốc gốc ở Mỹ. Vì vậy, việc doanh thu quý đầu tiên của Humira tại Mỹ giảm 26% không phải là điều gì đáng ngạc nhiên. AbbVie cũng đã và đang phát triển các loại thuốc miễn dịch mới hơn -- Rinvoq và Skyrizi -- để bù đắp cho Humira và thậm chí thúc đẩy tăng trưởng hơn nữa một ngày nào đó.

Đó có lẽ là lý do tại sao, khi Rinvoq và Skyrizi không đạt một số kỳ vọng của các nhà phân tích trong quý, cổ phiếu AbbVie đã trượt dốc. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhìn vào xu hướng chung và không chỉ tập trung vào một quý. Và nếu chúng ta làm được điều đó thì chúng ta có lý do để lạc quan về AbbVie. Hãy kiểm tra 2 điều về công ty mà các nhà đầu tư đang không chú ý đầy đủ.

1. Rinvoq và Skyrizi đang đi đúng hướng để đạt được mục tiêu

Rinvoq và Skyrizi đã không đạt một số kỳ vọng của các nhà phân tích. Nhưng cả hai loại thuốc này vẫn ghi nhận tăng trưởng doanh thu hai con số. Doanh thu của Rinvoq đã tăng hơn 47% lên 686 triệu USD. Và doanh thu của Skyrizi đã tăng hơn 44% lên 1,3 tỷ USD trong quý.

Điều quan trọng là tốc độ tăng trưởng của cả hai loại thuốc trong quý đầu tiên đều đáp ứng kỳ vọng của AbbVie -- và hai loại thuốc này đang cùng nhau đạt được doanh thu 11 tỷ USD trong năm nay. Công ty cũng cho biết các sản phẩm đang cho thấy hiệu suất ổn định trên tất cả các chỉ định. Ví dụ, Skyrizi đã dẫn đầu thị trường Mỹ cho bệnh vẩy nến với 30% thị phần đơn thuốc.

Hiện tại, Rinvoq đã được phê duyệt cho năm chỉ định và đang chờ quyết định về chỉ định cho bệnh Crohn. Skyrizi thì đã được phê duyệt 3 chỉ định và sẽ sớm nộp hồ sơ để được phê duyệt dùng cho bệnh viêm loét đại tràng trên toàn cầu.

Rõ ràng là nhà đầu tư sẽ tập trung vào 2 loại thuốc này vì chúng có khả năng thúc đẩy tăng trưởng khi doanh thu Humira sụt giảm. Mục tiêu cuối cùng là Rinvoq và Skyrizi sẽ cùng nhau tạo ra hơn 21 tỷ USD doanh thu hàng năm vào năm 2027. Con số này thậm chí sẽ vượt qua doanh thu đỉnh điểm của Humira. Những loại thuốc miễn dịch mới hơn này có thể làm được việc đó không? Cho đến nay, chúng ta có lý do để lạc quan.

2. Thẩm mỹ và khoa học thần kinh

AbbVie tạo ra doanh thu hàng năm hàng tỷ đô la từ cả danh mục thẩm mỹ và khoa học thần kinh. Và hiệu suất năm nay có vẻ tốt. Trên thực tế, công ty có kế hoạch nâng cao triển vọng hàng năm về thẩm mỹ và khoa học thần kinh.

Chúng ta sẽ nói về danh mục thẩm mỹ trước. AbbVie bán 2 sản phẩm hàng đầu thế giới -- Botox chống nếp nhăn và dòng sản phẩm chất làm đầy Juvederm. Đây là một điểm tích cực. Và theo thời gian, nó sẽ giúp AbbVie hưởng lợi từ thị trường toàn cầu đang tăng trưởng với tốc độ 2 con số. AbbVie đặt mục tiêu đạt tổng doanh thu mỹ phẩm 9 tỷ USD vào cuối thập kỷ này.

Ngay cả trong môi trường ngày nay – bị ảnh hưởng bởi lạm phát gia tăng và tình trạng gián đoạn do Covid tại thị trường trọng điểm là Trung Quốc – AbbVie vẫn báo cáo những tin tức tích cực. Doanh thu thẩm mỹ toàn cầu trong quý đầu tiên đã đạt tổng cộng 1,3 tỷ USD, vượt qua kỳ vọng của công ty. Đó là nhờ sự phục hồi lớn ở Trung Quốc trong tháng 3. Quốc gia này là thị trường lớn thứ hai của công ty -- và AbbVie hiện kỳ vọng nhu cầu sẽ tiếp tục trong suốt cả năm.

Đối với mảng khoa học thần kinh, doanh thu đã tăng hơn 13% lên 1,6 tỷ USD. Công ty cho biết loại thuốc bom tấn Vraylar đã hoạt động "đặc biệt tốt." Loại thuốc này đã được tăng cường thêm một chỉ định mới gần đây – để sử dụng như một liệu pháp bổ sung cho thuốc chống trầm cảm trong chứng rối loạn trầm cảm nặng. AbbVie cho biết chỉ định này sẽ làm tăng đáng kể số lượng đơn thuốc.

Điều này có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư?

Cổ phiếu AbbVie có thể sẽ không cất cánh ngay lập tức. Công ty vẫn đang chuyển đổi động lực tăng trưởng từ Humira sang các sản phẩm khác. Nhà đầu tư có thể muốn chờ xem tiến độ của một vài quý trước khi đặt cược vào AbbVie. Nhưng tin tốt ở đây là điều này đang mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn.

Hiện tại, bạn có thể mua cổ phiếu AbbVie với mức giá chỉ bằng khoảng 14 lần thu nhập dự phóng. Đó là một mức giá hời xét đến chương mới thú vị của AbbVie về miễn dịch học – và tiềm năng thành công lớn hơn nữa trong các thị trường thẩm mỹ và khoa học thần kinh đang ngày càng phát triển.
 

Huân Hà - theo fool