Công ty Colgate-Palmolive CL đã báo cáo kết quả quý đầu tiên năm 2023, trong đó lợi nhuận trên và dưới cao hơn Ước tính đồng thuận của Zacks. Mặc dù doanh số bán hàng được cải thiện qua từng năm, nhưng thu nhập trên mỗi cổ phiếu lại giảm so với cùng kỳ năm trước. Bất chấp những điều kiện kinh tế vĩ mô đầy thách thức, Colgate-Palmolive đã ghi nhận mức tăng trưởng ở tất cả các bộ phận và cả bốn hạng mục. Công ty đã nâng cao quan điểm bán hàng hữu cơ cho cả năm.

Chi tiết mức tăng tưởng của Colgate-Palmolive ở các ngành hàng

Trên cơ sở Kinh doanh cơ bản (cơ sở không phải GAAP), thu nhập đạt được là 73 xu một cổ phiếu, giảm 1% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, đáy đã dễ dàng vượt qua Ước tính Đồng thuận của Zacks và cả ước tính của chúng tôi đều được chốt ở mức 70 xu.
 

Doanh thu ròng 4.770 triệu đô la tăng 8,5% so với quý trước và vượt qua Ước tính đồng thuận của Zacks là 4.617 triệu đô la và ước tính của chúng tôi là 4.502,2 triệu đô la. Trên cơ sở hữu cơ, doanh số bán hàng của công ty đã tăng 10%, với sự cải thiện ở tất cả các bộ phận và danh mục.
 

Tổng khối lượng giảm 2% trên cơ sở hữu cơ, trong khi giá tăng 12%. Tác động tiền tệ bất lợi trong quý là 3,5%.

Công ty Colgate-Palmolive giá-đồng thuận-eps-bất ngờ-biểu đồ | Báo giá Công ty Colgate-Palmolive

Lợi nhuận gộp là 2.712 triệu đô la tăng 5,4% so với năm trước. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận gộp đã giảm 160 điểm cơ bản (bps) xuống 56,9% trên cả GAAP và cơ sở đã điều chỉnh. Điều này bao gồm tác động bất lợi 90 điểm cơ bản từ doanh số bán nhãn hiệu riêng do việc mua lại các doanh nghiệp kinh doanh thức ăn cho thú cưng đã được tiết lộ trước đây.
 

Ban lãnh đạo cũng nhấn mạnh rằng tỷ suất lợi nhuận gộp được cải thiện liên tục mặc dù chịu áp lực liên tục từ chi phí nguyên vật liệu và bao bì. Công ty mong đợi sự cải thiện về số liệu do giá cả tiếp tục tăng và lợi ích của việc tài trợ cho tăng trưởng và các sáng kiến ​​năng suất khác.

Chi phí bán hàng, chung & quản lý (SG&A) tăng 7,1% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1.758 triệu USD. Tính theo phần trăm doanh thu thuần, chi phí bán hàng & quản lý giảm 40 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái xuống 36,9%.
 

Thị phần toàn cầu của Colgate trong danh mục bàn chải đánh răng thủ công đã đạt 30,6% từ đầu năm đến nay. Công ty đã tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu trong thị trường kem đánh răng toàn cầu, với thị phần 40,2% cho đến nay.

• Doanh thu ròng của Bắc Mỹ (20% tổng doanh thu) tăng 3,5% so với năm trước. Phân khúc này thu được lợi nhuận từ việc tăng giá 10,5%, được bù đắp bởi sự sụt giảm 6,5% về số lượng và 0,5% trở ngại về tiền tệ. Tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ trong chăm sóc răng miệng và chăm sóc cá nhân được bù đắp một phần bởi sự sụt giảm doanh số bán hàng hữu cơ trong chăm sóc tại nhà. Doanh số bán hàng trong lĩnh vực chăm sóc tại nhà bị ảnh hưởng bởi đợt thu hồi tự nguyện đã công bố trước đó đối với một số chất tẩy rửa đa năng Fabuloso. Từ đầu năm đến nay, thị phần của Colgate trên thị trường kem đánh răng và bàn chải đánh răng bằng tay lần lượt là 34,3% và 42% tại Hoa Kỳ.
   
• Doanh thu ròng của Mỹ Latinh (23% tổng doanh thu) tăng 12,5% so với năm trước nhờ mức tăng giá 18%. Tăng trưởng doanh số được bù đắp một phần bởi sự sụt giảm 3,5% về khối lượng và tác động tiêu cực của tiền tệ là 2%. Trên cơ sở hữu cơ, doanh số bán hàng tăng 14,5%, dẫn đầu là tăng trưởng ở Mexico, Argentina, Brazil và Colombia.
   
• Doanh thu ròng của Châu Âu (14% tổng doanh thu) giảm 0,5% so với cùng kỳ năm ngoái trên cơ sở được báo cáo. Phân khúc này bị ảnh hưởng do khối lượng giảm 3,5% và tác động tiền tệ tiêu cực 5%, được bù đắp bằng mức tăng giá 8%. Doanh số bán hàng không phải trả tiền tăng 4,5%, do Đức, Ba Lan, Hà Lan, Pháp và Vương quốc Anh thúc đẩy, được bù đắp một phần bởi sự sụt giảm doanh số bán hàng không phải trả tiền ở doanh nghiệp Filorga, chủ yếu liên quan đến kinh doanh bán lẻ du lịch và Trung Quốc.
   
• Doanh thu thuần của phân khúc Châu Á Thái Bình Dương (15% tổng doanh thu) tăng 1,5% so với năm trước, phản ánh mức tăng 2% về số lượng và mức tăng 6,5% về giá, được bù đắp bằng 7% tác động của tình trạng tiền tệ bất lợi. Doanh số bán hàng hữu cơ đã cải thiện 8,5%, nhờ vào sự gia tăng ở khu vực Trung Quốc Đại lục, Ấn Độ, Úc và Philippines.
   
• Doanh thu thuần của Châu Phi/Á-Âu (6% tổng doanh thu) cải thiện 8% so với cùng kỳ năm ngoái do giá cả tăng 21,5%, được bù đắp bởi tác động bất lợi của tiền tệ là 8,5% và khối lượng giảm 5%. Doanh số bán hàng không phải trả tiền cho phân khúc này tăng 16,5% nhờ tăng trưởng ở Turkiye và Nam Phi.

• Doanh thu thuần của Hill’s Pet Nutrition (22% tổng doanh thu) đã cải thiện 21,5% so với quý trước trên cơ sở báo cáo và 14% trên cơ sở hữu cơ. Kết quả thu được từ việc tăng giá 11,5%, tăng trưởng khối lượng 12% trên cơ sở báo cáo và 2,5% trên cơ sở khối lượng hữu cơ, được bù đắp một phần bởi tác động bất lợi của tiền tệ 2%. Doanh số bán hàng hữu cơ được hỗ trợ bởi lợi nhuận ở Hoa Kỳ và Châu Âu.

Chi tiết tài chính khác
 

Colgate-Palmolive kết thúc quý với tiền mặt và các khoản tương đương tiền là 867 triệu đô la và tổng nợ là 8,907 triệu đô la. Tiền mặt ròng do các hoạt động kinh doanh mang lại là 735 triệu đô la trong khoảng thời gian ba tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2023. Dòng tiền tự do trước cổ tức là 572 triệu đô la.
 

Quan điểm

Ban quản lý đã nâng dự báo doanh thu và lợi nhuận cho năm 2023. Colgate-Palmolive hiện dự đoán mức tăng trưởng doanh thu thuần là 3-6% so với mức ước tính trước đó là 2-5%. Dự báo hiện tại phản ánh lợi nhuận thu được từ việc mua lại các doanh nghiệp kinh doanh thức ăn cho vật nuôi, được bù đắp bằng tác động bất lợi của tiền tệ ở mức một con số. Nó hiện dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ cả năm từ 4% đến 6% so với dự báo trước đó là 3% đến 5%.

Công ty vẫn dự đoán việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh và tăng đầu tư cho quảng cáo. Ban lãnh đạo hướng dẫn tăng trưởng ở mức một chữ số trong thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu so với kỳ vọng trước đây về mức tăng từ thấp đến trung bình một chữ số.

Cổ phiếu của công ty có Xếp hạng Zacks #2 (Mua) này đã tăng 6,9% trong ba tháng qua so với mức tăng trưởng 11% của ngành.