Buffett ghi nhận thu nhập cổ tức từ khoản đầu tư này đã hỗ trợ lợi nhuận dài hạn tuyệt vời của Berkshire.

Không có gì bí mật với việc nhà đầu tư tỷ phú Warren Buffett là một fan cuồng nhiệt của Coca-Cola (KO), cả hoạt động kinh doanh và đồ uống. Trên thực tế, cổ phiếu này là một trong những khoản nắm giữ lớn nhất của Berkshire Hathaway (BRK.A) với mức tăng trưởng giá vốn ấn tượng trong 30 năm qua.

Nhưng Buffett thậm chí còn vui hơn về khoản thanh toán cổ tức mà Coke bỏ vào túi ông với tần suất có thể dự đoán được. Trong năm 2022, thu nhập hàng năm từ khoản đầu tư mà Berkshire nắm giữ đã vượt 700 triệu USD và là một phần lớn trong thứ mà Buffett gọi là “nước sốt bí mật,” mang lại lợi nhuận vượt trội cho danh mục đầu tư của công ty.

Tin tốt là nhà đầu tư có thể rắc một chút nước sốt bí mật đó vào danh mục đầu tư của mình ngay bây giờ. Và nhờ sự bi quan của Phố Wall về cơ hội tăng trưởng ngắn hạn của Coke, họ không phải trả một khoản phí lớn cho cổ phiếu chia cổ tức này.

Giành thị phần

Vấn đề lớn nhất đối với hoạt động kinh doanh của Coke hiện nay là doanh số bán hàng của công ty đang trì trệ. Khối lượng doanh số đã không thay đổi trong quý gần đây nhất khi người tiêu dùng giảm mua đồ uống sau mức tăng lớn vào năm 2022.

Tuy nhiên, hãy nhìn kỹ hơn và bạn sẽ thấy nhiều dấu hiệu sức mạnh đã giúp Coke luôn đứng đầu ngành công nghiệp đồ uống trong nhiều thập kỷ. Giá đã tăng 10% trong quý trước, giúp tổng doanh thu hữu cơ tăng 11%. Coke đã giành được thị phần trong danh mục đầu tư và đạt được thành công ở cả các thương hiệu cốt lõi như Coke và Sprite cũng như các thương hiệu tương đối mới hơn như Smartwater và Topo Chico. “Chúng tôi đang hoạt động hiệu quả,” CEO James Quincey nói với các nhà đầu tư vào cuối tháng 7.

Tiền mặt và lợi nhuận

Tình hình tài chính của Coke cũng đang rất sáng sủa. Tỷ suất lợi nhuận gộp đang tăng lên trong năm 2023. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động hiện đang chiếm trên 20% doanh thu, ngay cả khi công ty chi nhiều hơn cho quảng cáo. Thu nhập quý trước đã tăng 34% lên 0,44 USD mỗi cổ phiếu.

Dòng tiền tự do của Coca. Dữ liệu theo Ycharts

Dòng tiền tự do của công ty cũng ấn tượng không kém, đạt 4 tỷ USD trong nửa đầu năm 2023. Những nguồn lực này mang lại cho Coca-Cola sự linh hoạt để hoạt động tích cực trong các lĩnh vực như tiếp thị và đổi mới xung quanh việc phát hành sản phẩm mới. Chúng cũng hỗ trợ mức cổ tức ngày càng tăng của công ty, hiện mang lại tỷ suất trên 3%. Để so sánh, cổ phiếu PepsiCo (PEP) đang mang lại tỷ suất cổ tức 2,7%.

Giá cả và giá trị

Cho đến nay, cổ phiếu Coke vẫn chưa phải là một cổ phiếu chiến thắng trong năm 2023. Trên thực tế, cổ phiếu đã giảm 8%, biến nó thành một trong những cổ phiếu có hiệu suất tệ nhất trong Chỉ số Dow Jones từ đầu năm đến nay.

Tuy nhiên, sụt giảm đó có thể mang lại cho nhà đầu tư một số lợi nhuận vững chắc trong dài hạn vì nó đẩy giá trị của Coke giảm xuống so với các công ty cùng ngành. Suy cho cùng, Coke không gặp khó khăn trong việc tìm kiếm con đường tăng trưởng. Và bằng cách chuyển chi phí cao hơn sang người tiêu dùng trong vài quý vừa qua, giờ đây họ đang ở vị thế tuyệt vời để bảo vệ hoặc thậm chí mở rộng tỷ suất lợi nhuận khi lạm phát giảm trở lại.

Trong khi chờ đợi, các nhà đầu tư định hướng thu nhập có thể ngồi lại và nhận khoản thanh toán cổ tức của Coke, vốn đã tăng lên liên tục trong 60 năm qua. Những mức tăng đều đặn hàng năm đó đã giúp thu nhập hàng năm của Berkshire Hathaway từ khoản đầu tư vào công ty tăng từ mức 75 triệu USD năm 1994 lên hơn 700 triệu USD ngày nay. Việc tăng cổ tức trong tương lai sẽ giúp tăng lợi nhuận của nhà đầu tư trong vài thập kỷ tới, ngay cả trong những giai đoạn tăng trưởng giá cổ phiếu yếu như giai đoạn mà các cổ đông đang chứng kiến cho đến nay trong năm 2023.

Huân Hà - theo fool