Hãng ô tô điện đang phát triển nhanh chóng này có một tương lai tươi sáng.

Trong 5 năm qua, Tesla (TSLA) đã phát triển rất rực rỡ. Cổ phiếu của ông lớn xe điện (EV) đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kinh ngạc 1.263%, vượt xa mức lợi nhuận chỉ 54% của S&P 500 trong cùng khoảng thời gian. Mặc dù hãng ô tô vẫn phải đối mặt với những thách thức ngắn hạn từ sức ép cạnh tranh ngày càng tăng đến cuộc chiến giá cả trong ngành, tương lai của họ có thể còn tươi sáng hơn nhiều so với trong quá khứ. Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn xem 5 năm tới sẽ như thế nào.

Tesla cuối cùng có thể giành chiến thắng trong cuộc chiến giá cả

Cạnh tranh trong lĩnh vực xe điện đang ngày càng gia tăng khi các công ty khởi nghiệp cạnh tranh với các thương hiệu ô tô đã có tên tuổi để tận dụng cơ hội phát triển nhanh chóng. Đối với Tesla, điều này đã dẫn đến cuộc chiến về giá và áp lực lợi nhuận. Trong quý 2, tỷ suất lợi nhuận hoạt động của công ty đã giảm từ 14,6% xuống 9,6% do ban lãnh đạo giảm giá cho các dòng xe của mình.

Trong thời gian tới, đây là một trở ngại đối với cổ phiếu Tesla vì tỷ suất lợi nhuận thấp hơn có thể đồng nghĩa với lợi nhuận thấp hơn, ngay cả khi doanh thu tiếp tục tăng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dài hạn luôn cần phải nhớ đến bức tranh toàn cảnh.

Các nhà phân tích tại Goldman Sachs kỳ vọng xe điện sẽ chiếm một nửa doanh số ô tô mới toàn cầu vào năm 2035 – với tỷ lệ này tăng trên 85% ở Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu. Tính đến năm 2022, xe điện chỉ chiếm 14% doanh số bán ô tô mới trên toàn cầu. Vì vậy, có thể nói ngành này vẫn còn khá non trẻ. Việc Tesla hy sinh lợi nhuận ngắn hạn để tối đa hóa thị phần trong dài hạn là điều hợp lý. Quy mô và lợi nhuận của công ty cũng sẽ giúp họ vượt qua các đối thủ vẫn đang thua lỗ như Rivian hay Lucid.

Ban quản lý của Tesla có kế hoạch giảm một nửa giá xe thế hệ tiếp theo thông qua cải tiến công nghệ và hiệu quả sản xuất. Nếu thành công, những nỗ lực này có thể mở ra cơ hội cho việc giảm giá nhiều hơn đồng thời bảo vệ lợi nhuận của Tesla.

Lưu trữ năng lượng có thể trở thành động lực tăng trưởng quan trọng

Trong bài thuyết trình cho Ngày nhà đầu tư năm 2023 của Tesla, ban lãnh đạo đã nêu bật tầm nhìn không chỉ là một công ty ô tô mà mở rộng sang kinh doanh nhiều dạng năng lượng sạch và tái tạo hơn. Trong 5 năm tới, lĩnh vực kinh doanh không phải ô tô hứa hẹn nhất có thể là sản xuất và lưu trữ năng lượng. Phân khúc này liên quan đến việc bán và lắp đặt các tấm pin mặt trời, cũng như hệ thống pin lưu trữ cố định cho khách hàng dân cư và thương mại.

Trong quý 2, mảng năng lượng của Tesla đã tạo ra doanh thu 1,5 tỷ USD - chiếm khoảng 6% tổng doanh thu. Nhưng với tốc độ tăng trưởng hàng năm lên đến 74%, hoạt động kinh doanh này đang mở rộng nhanh hơn phân khúc ô tô và dịch vụ, vốn tăng trưởng lần lượt 46% và 47%.

Về lâu dài, năng lượng có thể chiếm tỷ trọng lớn hơn trong doanh thu của Tesla. Việc này sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu và mang lại sự đa dạng hóa cần thiết cho công ty. Ban quản lý đang đầu tư mạnh tay vào cơ hội này bằng cách xây dựng cơ sở hạ tầng sản xuất. Vào tháng 4, công ty đã công bố kế hoạch xây dựng siêu nhà máy “megafactory” thứ hai tại Thượng Hải, Trung Quốc, được thiết kế để sản xuất 10.000 đơn vị pin lưu trữ mỗi năm. Dự án có thể giúp giảm chi phí và tăng nguồn cung cho các sản phẩm năng lượng của Tesla.

Có phải đã quá muộn để mua cổ phiếu?

Với hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng 62 lần, cổ phiếu Tesla không hề rẻ, đặc biệt khi xem xét áp lực ngắn hạn mà công ty có thể phải đối mặt từ cuộc chiến giá cả khi sức ép cạnh tranh trong ngành ngày càng nóng lên. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn nên tập trung vào tốc độ tăng trưởng vượt bậc và chiến lược thuyết phục của hãng ô tô điện để thống trị thị trường xe điện đại chúng trong vòng 5 năm tới và tương lai xa hơn.

Bất chấp mức vốn hóa thị trường gần 900 tỷ USD, Tesla vẫn là một cổ phiếu tăng trưởng tinh túy và còn lâu mới phát huy hết tiềm năng, đặc biệt là khi các ngành kinh doanh mới như lưu trữ năng lượng đang tăng tốc. Bạn sẽ nhận được phần thưởng xứng đáng với những gì bạn phải trả trên thị trường chứng khoán. Và thông thường, các công ty có triển vọng tốt nhất sẽ đi kèm với mức giá đắt hơn tương ứng. Rõ ràng Tesla cũng không phải là ngoại lệ.
 

Huân Hà - theo fool