Mặc dù có thành tích ấn tượng từ đầu năm 2023 đến nay, cổ phiếu Amazon vẫn có vẻ không đắt ở thời điểm hiện tại.

Năm nay đã được đánh dấu bằng hiệu suất mạnh mẽ của một số tên tuổi công nghệ lớn nhất. Trong số đó, Amazon (AMZN) đã thực hiện rất tốt việc khen thưởng cho cổ đông với cổ phiếu tăng tới 70% từ đầu năm 2023 đến ngày 15 tháng 11. Nhà đầu tư rõ ràng đang có thiện cảm với Gã khổng lồ công nghệ.

Nhưng ngay cả với đợt tăng giá đáng kinh ngạc đang diễn ra, cổ phiếu Amazon vẫn đang giảm 23% so với mức đỉnh lịch sử thiết lập vào tháng 7 năm 2021. Bây giờ có thể là thời điểm hoàn hảo để mua cổ phiếu tăng trưởng này với giá hời. Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn.

Kết quả tài chính gần đây

Kể từ khi báo cáo kết quả quý 3 tài chính (kết thúc vào ngày 30 tháng 9) vào ngày 26 tháng 10, cổ phiếu Amazon đã tăng 20%. Đó là vì mức doanh thu 143,1 tỷ USD và mức thu nhập trên một cổ phiếu sau pha loãng 0,94 USD đều vượt quá kỳ vọng của Phố Wall. Trên thực tế, mức tăng trưởng doanh thu 13% so với cùng kỳ năm trước của Amazon là tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong 4 quý, một dấu hiệu tiềm năng cho thấy hoạt động kinh doanh đang khởi sắc trở lại. Nhà đầu tư sẽ muốn xem mùa mua sắm quan trọng nhất trong năm -- kỳ nghỉ lễ sắp tới -- sẽ có tác động như thế nào đến tình hình tài chính của công ty trong quý hiện tại.

Amazon Web Services (AWS) đã thu hút rất nhiều sự chú ý của cộng đồng đầu tư. Trong khi doanh thu chỉ tăng chậm hơn ở mức 12%, biên lợi nhuận hoạt động của phân khúc này vẫn ở mức 30% -- mức cao nhất trong ít nhất 6 quý gần nhất.

Quảng cáo kỹ thuật số là một lĩnh vực đang bùng nổ và Amazon đang đạt được thành công to lớn tại lĩnh vực này. Doanh thu quảng cáo đã tăng 25% lên hơn 12 tỷ USD trong quý trước. Amazon chỉ xếp sau Alphabet và Meta Platform tại thị trường Hoa Kỳ về thị phần quảng cáo trực tuyến. Điều đó không có gì đáng ngạc nhiên với thực tế Amazon.com có 4,2 tỷ khách truy cập trong tháng 10, một lượng truy cập khổng lồ có giá trị tại thị trường mục tiêu của quảng cáo.

Tinh giản hóa

Bên cạnh động lực kinh doanh mạnh mẽ trong quý vừa rồi, Amazon còn có một số yếu tố thuận lợi khi nhìn vào bức tranh dài hạn của công ty. Hiện diện logistics khổng lồ của Amazon là một cỗ máy được bôi dầu tốt cho phép vận chuyển sản phẩm với chi phí thấp. Quy mô này là một thách thức cho bất cứ đối thủ nào muốn cạnh tranh với công ty.

Và mặc dù Amazon đã là một tổ chức khổng lồ với doanh thu thuần 554 tỷ USD trong 12 tháng qua, không khó để biết tăng trưởng sẽ đến từ đâu trong tương lai. Thương mại điện tử, nguồn thu chính của công ty, vẫn có triển vọng tăng trưởng khá lớn. Hơn nữa, lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số và điện toán đám mây được dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng nhanh chóng trong thập kỷ tới. Là công ty đi đầu được hưởng lợi từ tất cả những xu hướng dài hạn này, Amazon đang đứng ở một vị trí tuyệt vời.

Nhà đầu tư có thể chán nản về tốc độ tăng trưởng đang chậm lại của AWS. Tuy nhiên, thị phần dẫn đầu của phân khúc này có nghĩa là Amazon có tiềm năng trở thành công ty dẫn đầu về đổi mới trí tuệ nhân tạo (AI). Giám đốc điều hành Andy Jassy cho biết trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý 3 năm 2023: “Chúng tôi đang đổi mới và cung cấp dịch vụ với tốc độ nhanh chóng, đồng thời cách tiếp cận của chúng tôi đang gây được tiếng vang với khách hàng. Số lượng công ty đang sử dụng AI để xây dựng ứng dụng sáng tạo trong AWS là rất lớn và tăng rất nhanh.”

Định giá cổ phiếu

Cổ phiếu Amazon có thể đang ở trong một giai đoạn tăng giá đáng chú ý vào năm 2023, nhưng điều đó không đồng nghĩa là nó đắt đỏ. Như đã lưu ý ở trên, giá cổ phiếu vẫn đang thấp hơn mức đỉnh lịch sử. Giao dịch với bội số giá trên doanh thu 2,7 lần, cổ phiếu đang có định giá thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 3,1 lần trong 10 năm qua.

Amazon chắc chắn là một trong những công ty thống trị nhất trên hành tinh. Hoạt động kinh doanh của công ty đang có nền tảng vững chắc và tương lai tươi sáng. Bây giờ là thời điểm tuyệt vời để mua cổ phiếu Amazon.
 

Huân Hà - theo fool