Thông thường, các nhà đầu tư thường xem xét các khuyến nghị của các nhà phân tích tại Phố Wall trước khi đưa ra quyết định về việc Mua, Bán hoặc Giữ cổ phiếu. Tuy nhiên, liệu các báo cáo phương tiện truyền thông về việc thay đổi xếp hạng từ các nhà phân tích thuộc công ty môi giới (hoặc bên bán) có thực sự quan trọng không và có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu không?
 

Trước khi chúng ta xem xét độ tin cậy của các đề xuất môi giới và cách sử dụng chúng để tạo lợi thế, hãy xem xét ý kiến của những đối thủ đáng chú ý về PepsiCo (PEP).
 

PepsiCo hiện có mức đánh giá trung bình từ các công ty môi giới là 1,77 trên thang điểm từ 1 đến 5 (Mua mạnh đến Bán mạnh), được tính toán dựa trên các khuyến nghị thực tế (Mua, Giữ, Bán, v.v.) từ 13 công ty môi giới. Mức đánh giá này xấp xỉ giữa Mua mạnh và Mua.

Trong số 13 đề xuất tạo ra ABR hiện tại, 8 đề xuất là Mua mạnh, chiếm 61,5% tổng số đề xuất.

Xu hướng khuyến nghị môi giới cho PEP

Mặc dù ABR (khuyến nghị môi giới trung bình) cho thấy nên mua cổ phiếu PepsiCo, tuy nhiên, không nên chỉ dựa vào thông tin này để quyết định đầu tư một cách khôn ngoan. Một số nghiên cứu đã chỉ ra rằng các khuyến nghị môi giới có thể bị hạn chế hoặc không thành công trong việc dự đoán cổ phiếu có tiềm năng tăng giá tốt nhất.

Bạn có thắc mắc vì sao? Đó là do lợi ích đầu tư của các công ty môi giới trong cổ phiếu mà họ theo dõi thường dẫn đến sự thiên vị tích cực mạnh mẽ từ phía các nhà phân tích khi đưa ra đánh giá. Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy, đối với mỗi khuyến nghị "Bán mạnh", các công ty môi giới thường có năm khuyến nghị "Mua mạnh".

Điều này có nghĩa là lợi ích của các tổ chức môi giới không phải lúc nào cũng tương đồng với lợi ích của các nhà đầu tư cá nhân, và thông tin mà họ cung cấp thường không cung cấp đủ chi tiết về tương lai của giá cổ phiếu. Do đó, tốt nhất là sử dụng thông tin này để xác nhận phân tích của bạn hoặc sử dụng công cụ đã được chứng minh hiệu quả để dự đoán biến động giá cổ phiếu.

Với kết quả được kiểm toán bên ngoài, công cụ xếp hạng cổ phiếu độc quyền của chúng tôi, Zacks Rank, phân loại cổ phiếu thành năm nhóm từ Zacks Rank #1 (Rất nên mua) đến Zacks Rank #5 (Rất nên bán), là một chỉ số đáng tin cậy về hiệu suất giá ngắn hạn của một cổ phiếu. Do đó, việc xác nhận Xếp hạng Zacks bằng ABR có thể hỗ trợ rất nhiều trong quyết định đầu tư có lợi.

Xếp hạng Zacks không nên bị nhầm lẫn với ABR

Mặc dù cả Xếp hạng Zacks và ABR đều được thể hiện trên thang điểm từ 1-5, nhưng chúng là hai thước đo hoàn toàn khác nhau.
 

ABR được tính toán dựa trên các đề xuất của các công ty môi giới và thường được hiển thị dưới dạng số thập phân (ví dụ: 1,28). Trong khi đó, Xếp hạng Zacks là một mô hình định lượng được thiết kế để sử dụng thông tin sửa đổi ước tính thu nhập. Nó được hiển thị dưới dạng số nguyên từ 1 đến 5.
 

Có trường hợp các nhà phân tích làm việc cho các công ty môi giới có xu hướng quá lạc quan trong các đề xuất của họ. Do lợi ích của công việc và nhà môi giới, những nhà phân tích này có xu hướng đưa ra xếp hạng thuận lợi hơn để hỗ trợ công ty môi giới, gây nhầm lẫn cho các nhà đầu tư hơn là giúp họ.

Mặt khác, sự điều chỉnh của ước tính thu nhập là trọng tâm của Xếp hạng Zacks. Các nghiên cứu thực nghiệm cho thấy mối liên hệ mạnh mẽ giữa xu hướng điều chỉnh ước tính thu nhập và biến động giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Ngoài ra, Xếp hạng Zacks áp dụng các mức xếp hạng khác nhau cho tất cả các cổ phiếu mà các nhà phân tích môi giới đưa ra ước tính thu nhập cho năm hiện tại. Điều này có nghĩa là công cụ này giữ cho mình một sự cân bằng đồng đều giữa các cấp độ.
 

Một điểm khác biệt quan trọng khác giữa Xếp hạng ABR và Zacks là tính mới mẻ. ABR không cần phải được cập nhật khi bạn xem nó. Tuy nhiên, do những nhà phân tích môi giới liên tục điều chỉnh ước tính thu nhập của họ để phản ánh xu hướng kinh doanh của công ty đang thay đổi và hành động của họ được thể hiện kịp thời trong Xếp hạng Zacks, nên việc dự đoán biến động giá trong tương lai luôn được thực hiện một cách nhanh chóng.
 

Bạn có nên đầu tư vào PEP?

Sau khi xem xét các sửa đổi ước tính thu nhập cho PepsiCo, chúng ta nhận thấy rằng ước tính đồng thuận của Zacks cho năm hiện tại đã tăng lên 7,3 đô la, tăng 1% so với tháng trước.

Sự tăng cường sự lạc quan của các nhà phân tích về triển vọng thu nhập của công ty được thể hiện qua sự nhất trí mạnh mẽ trong việc điều chỉnh ước tính EPS cao hơn. Điều này có thể là lý do chính đáng cho sự tăng mạnh của cổ phiếu trong tương lai.