Bitcoin (BTC) đã tạo một cú đột phá giả khi chạm các mức cao mới của sáu tuần vào ngày 31/7 khi tháng 7 khép lại.

Biểu đồ nến Bitcoin trên khung thời gian 1 giờ. Nguồn: TradingView

Dữ liệu từ TradingView cho thấy giá Bitcoin đã xóa bỏ mọi mức tăng từ đầu tuần, giảm từ 24.670 USD xuống 23.555 USD chỉ trong vài giờ.

Cấu trúc biểu đồ này đã quá quen thuộc với những người tham gia thị trường dài hạn, khi nó tạo ra mô hình “Bart Simpson” trên biểu đồ giờ.

Dù vậy theo dữ liệu từ công ty phân tích Coinglass, giá trị các hợp đồng bị thanh lý trong vòng 24 giờ qua chỉ vào khoảng 150 triệu USD, thấp hơn so với 1 ngày trước đó.

 Biểu đồ thanh lý tiền kỹ thuật số. Nguồn: Coinglass

Theo nhà phân tích Rekt Capital, không có lý do gì để tin rằng mức đóng cửa tuần sẽ xác nhận rằng Bitcoin đã thiết lập lại đường xu hướng chính như là ngưỡng hỗ trợ, nhất là khi giá đã nhiều lần thất bại trong việc kiểm lại ngưỡng lại.

Dù vậy, nhiều người vẫn cho rằng Bitcoin sẽ vẫn tăng giá trong thời gian tới.

Trong bài đăng vào cuối tuần qua, Material Scientist - nhà sáng lập Material Indicators, đã nhận thấy funding rate trên các nền tảng phái sinh ngày càng có dấu hiệu chuyển dương. Điều này cho thấy sự đồng thuận mạnh mẽ rằng giá có thể tăng mạnh mà không gặp bất kỳ trở ngại nào.

“Funding rate ở mức âm đã hoàn toàn được thiết lập lại, giống như vào cuối tháng 3. Chúng ta thậm chí có thể sớm thấy mức funding rate dương ở một số altcoin,” ông nói. “Tôi nghĩ rằng Bitcoin sẽ chứng kiến một đợt bùng nổ cuối cùng trong khu vực này trước khi các mức tăng của thị trường giá xuống tan biến.”

Dẫu vậy, giá Bitcoin vẫn đang tạo ra mức tăng khoảng 19% trong tháng 7. Điều này hoàn toàn trái ngược với bất kỳ tháng nào khác trong năm cho đến nay.

Theo dữ liệu từ Coinglass, lợi nhuận của tháng 7 thậm chí còn là mức tốt nhất kể từ khi Bitcoin chạm mức cao nhất mọi thời đại hồi năm 2021.

Biểu đồ lợi nhuận của Bitcoin theo tháng. Nguồn: Coinglass

“Thị trường giá lên mạnh nhất” có thể đang chờ đợi Bitcoin

Các chuyên gia phân tích khác cho rằng khó có khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh mới trong ngắn hạn.

Nói về hiệu suất tiềm năng trong nửa cuối năm 2022, chiến lược gia hàng hóa cấp cao Mike McGlone tại Bloomberg Intelligence gần như không nghi ngờ gì về đà tăng của Bitcoin.

Ông cho rằng, phát ngôn trong tuần trước của chủ tịch Jerome Powell cho thấy, Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ ra quyết định tăng lãi suất “theo từng cuộc họp.” Điều này “có thể đánh dấu bước xoay chuyển để Bitcoin tiếp tục xu hướng hoạt động tốt hơn hầu hết các tài sản khác,” ông McGlone lập luận.

“Tháng 7 đánh dấu mức giảm giá mạnh nhất trong lịch sử Bitcoin, khi giá giảm xuống mức trung bình động (MA) 100 và 200 tuần của nó. Do đó, giá sẽ phục hồi,” ông nói thêm. “Tôi thấy tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận (Risk vs. Reward) nghiêng về phía có lợi cho sự xuất hiện của một trong những thị trường tăng giá mạnh nhất trong lịch sử.”

Trader Ether chuyên nghiệp sử dụng chiến lược “đảo ngược rủi ro” để phòng vệ

Ether (ETH) đang đạt đến điểm mấu chốt thành công hay thất bại, khi mạng lưới này chuyển đổi sang giao thức bằng chứng công việc (PoW). Thật không may, nhiều nhà giao dịch mới tham gia thị trường thường có xu hướng bỏ lỡ động thái tích cực này khi lập các chiến lược nhằm tối đa hóa lợi nhuận.

Ví dụ: mua các hợp đồng phái sinh Ethereum là một phương pháp tối đa hóa lợi nhuận dễ dàng với mức chi phí rẻ. Trader có thể mở vị thế hợp đồng tương lai không kỳ hạn có sử dụng đòn bẩy, và lợi nhuận nhà giao dịch đó nhận được có thể tăng lên gáp 5 lần.

Vậy tại sao các nhà giao dịch lại không sử dụng hoán đổi nghịch đảo (inverse swaps)? Nguyên nhân chính là do nguy cơ buộc phải thanh lý. Nếu giá Ether giảm 19% so với điểm mua vào, người mua sử dụng đòn bẩy sẽ mất toàn bộ khoản đầu tư đó.

Vấn đề chính là độ biến động của Ether và những lần biến động giá mạnh của nó. Ví dụ: kể từ tháng 7/2021, giá Ether đã giảm 19% trong vòng 20 ngày. Điều này có nghĩa là bất kỳ vị thế mua khống có sử dụng đòn bẩy 5x nào cũng sẽ bị buộc phải thanh lý.

Rất nhiều người cho rằng các công cụ phái sinh tiền kỹ thuật số giống như một phương thức đánh bạc và sử dụng đòn bẩy quá mức, mà không biết rằng ban đầu, chúng được thiết kế để bảo vệ nhà giao dịch khỏi các rủi ro.

Giao dịch quyền chọn mang lại cơ hội để các nhà đầu tư bảo vệ các vị thế của họ khỏi sự sụt giá mạnh, và thậm chí kiếm được lợi nhuận từ độ biến động gia tăng. Các chiến lược đầu tư nâng cao hơn này thường liên quan đến nhiều hơn một công cụ, và thường được gọi là “các cấu trúc”.

Các nhà đầu tư dựa vào chiến lược quyền chọn “đảo ngược rủi ro” để phòng ngừa tổn thất do biến động giá bất ngờ. Người nắm giữ được hưởng lợi từ việc mua các quyền chọn mua, nhưng chi phí cho những quyền chọn đó được chi trả bởi việc bán một quyền chọn bán. Nói tóm lại, thiết lập này xóa bỏ rủi ro của việc Ether giao dịch đi ngang, và nó sẽ chỉ mang lại một khoản lỗ vừa phải nếu tài sản này đi xuống.

Image 4: Biểu đồ lãi lỗ ước tính. Deribit Position Builder

Giao dịch trên chỉ tập trung vào các quyền chọn đến hạn vào ngày 26/8, nhưng các nhà đầu tư sẽ thấy các mô hình tương tự ở các kỳ hạn khác nhau. Tại thời điểm định giá, Ether đang giao dịch ở mức 1.729 USD.

Mặc dù không có chi phí liên quan đến cấu trúc quyền chọn này, nhưng sàn giao dịch sẽ yêu cầu ký quỹ tối đa là 1,185 Ether để bù đắp các khoản thua lỗ có thể xảy ra.

Đỗ Hiền - Theo cointelegraph.com

Đọc thêm: Đồng yen tăng giá mạnh nhất trong 6 tuần qua