Ba điều về TSMC mà các nhà đầu tư thông minh đều nên biết

Đội ngũ của Warren Buffett có thể không phải là nhóm nhà đầu tư thông minh duy nhất quan tâm đến cổ phiếu này.

Ba điều về TSMC mà các nhà đầu tư thông minh đều nên biết
VTrade

00:40, 21/01/2023

182

VIEW

Đội ngũ của Warren Buffett có thể không phải là nhóm nhà đầu tư thông minh duy nhất quan tâm đến cổ phiếu này.

Ba điều về TSMC mà các nhà đầu tư thông minh đều nên biết-1

Công ty Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), thường được gọi là TSMC, đã đưa tin vào tháng 11 khi hồ sơ 13F của Berkshire Hathaway tiết lộ rằng công ty của Warren Buffett đã mua 4 tỷ USD cổ phần trong nhà sản xuất chất bán dẫn. Mặc dù không biết liệu đó là Buffett hay một trong những phụ tá của ông thực hiện giao dịch mua này, thực tế Berkshire quan tâm đến việc mua cổ phiếu dường như xác thực luận điểm đầu tư cho TSMC.

Đối với các nhà đầu tư mới, vẫn không phải là quá muộn để làm theo nhóm của Buffett và mua cổ phiếu này. Suy cho cùng, TSMC sẽ tiếp tục thịnh vượng vì ba đặc điểm chính mà các nhà đầu tư thông minh nhất biết về công ty này.

1. Nhu cầu liên tục và sự thống trị của ngành

Buffett đã cho mọi người biết rằng ông thích các công ty sản xuất các sản phẩm có nhu cầu liên tục. Đó là một phần lý do tại sao Berkshire đã mua các công ty như See's Candies và Justin Boots trong quá khứ. Thuộc tính này cũng áp dụng cho chất bán dẫn vì những con chip điện toán dường như đang có mặt trong mọi sản phẩm liên quan đến điện tử được chế tạo ngày nay. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi TSMC thu hút sự chú ý của Berkshire.

Theo TrendForce, TSMC thống trị ngành sản xuất chất bán dẫn ngày nay, chiếm lĩnh 56% tổng thị trường. Hơn nữa, hầu hết các công ty thiết kế chip hàng đầu trên thế giới đều chuyển sang các nhà máy chế tạo của TSMC (được gọi là xưởng đúc) để sản xuất chip của họ. Các khách hàng như Apple, Nvidia, Advanced Micro Devices và công ty đầu ngành một thời Intel nằm trong số các khách hàng của mình.

2. Hiệu suất tài chính hấp dẫn của TSMC

Cơ sở khách hàng đa dạng đó đã giúp TSMC tạo ra 76 tỷ USD doanh thu vào năm 2022. Và mặc dù đang giảm tốc, ngành công nghiệp chip vẫn tăng trưởng 43% so với mức của năm 2021. Điều đó đã cho phép TSMC kiếm được 34 tỷ USD thu nhập ròng, tăng 70% so với năm trước do công ty kiểm soát tốt chi phí và tăng trưởng chi tiêu.

Hơn nữa, trong bối cảnh chi tiêu lớn vào tài sản và thiết bị để duy trì vị trí dẫn đầu về mặt kỹ thuật, họ đã tạo ra dòng tiền tự do gần 18 tỷ USD. Điều đó đã cho phép TSMC phân phối cho cổ đông hơn 9,5 tỷ USD cổ tức, tương đương khoảng 1,77 USD/cổ phiếu mỗi năm. Dòng tiền ổn định đó có thể thu hút cả các nhà đầu tư giá trị cũng như tăng trưởng.

Bên cạnh đó, bản thân cổ phiếu cũng có vẻ hấp dẫn hơn. Bất chấp sụt giảm đáng kể trong năm ngoái, cổ phiếu TSMC đã tăng hơn 45% so với mức đáy thiết lập trong tháng 11. Và ngay cả với sự phục hồi đó, cổ phiếu hiện cũng đang được giao dịch với hệ số P/E chỉ 15 lần, rẻ hơn so với mức giá trong nhiều năm trước.

3. Những người chỉ trích (có thể) đã phản ứng thái quá trước rủi ro địa chính trị của TSMC

Tuy nhiên, lợi thế tài chính của công ty vẫn chưa xoa dịu những người chỉ trích TSMC. Những người này tin rằng công ty, hoạt động chủ yếu ở Đài Loan, sẽ dễ bị tổn thương nếu Trung Quốc xâm lược vùng lãnh thổ này. Niềm tin đó có một số giá trị do Trung Quốc đã đe dọa xâm chiếm Đài Loan tại nhiều thời điểm kể từ trước khi ngành công nghiệp bán dẫn tồn tại.

Thêm vào đó, các chính phủ phương Tây đã liên tục nhắc lại những lo ngại địa chính trị này và cung cấp các khoản trợ cấp cho các công ty để xây dựng nhiều xưởng đúc hơn. Nỗi sợ đó có thể đã đóng góp một phần trong việc TSMC công bố kế hoạch xây dựng và vận hành một cơ sở đúc chip trị giá 40 tỷ USD ở Arizona vào năm 2024.

Tuy nhiên, Buffett và các nhà đầu tư TSMC khác có thể đánh cược rằng vai trò của Đài Loan trong ngành công nghiệp chip sẽ bảo vệ hòn đảo này khỏi một cuộc xâm lược. Vì TSMC là công ty đầu ngành, ngành công nghệ của Trung Quốc cũng phụ thuộc một phần vào chip từ Đài Loan. Các nhà máy của TSMC có thể sẽ không tồn tại sau một cuộc tấn công như vậy. Do đó, nó làm giảm khả năng Trung Quốc sẽ thực hiện một hành động như vậy.

Lý giải TSMC

Với sự thống trị trong ngành và tình hình tài chính vững mạnh của TSMC, không có gì ngạc nhiên khi nhà đầu tư bị thu hút bởi cổ phiếu này. Mặc dù khoản đầu tư của Berkshire chắc chắn đã mang lại một sự chú ý tích cực cho công ty, các chỉ số cơ bản về tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của công ty sẽ có thể thúc đẩy cổ phiếu bán dẫn này trong dài hạn.

Phải thừa nhận việc công ty đang hoạt động trong một điểm nóng địa chính trị có thể dẫn đến một số lo ngại. Tuy nhiên, tầm quan trọng của TSMC đối với các công ty chip hàng đầu và mức định giá thấp đang biến nó thành một lựa chọn dễ dàng đối với cả các nhà đầu tư giá trị và tăng trưởng.

 

Huân Hà - Theo fool.com

Đọc thêm: Có phải cổ phiếu Coca-Cola đã có định giá quá cao?

 

Bài viết liên quan

Cùng chủ đề

Vtradetop.com
Liên hệ
Mail

VTrade là 1 trong các diễn đàn Forex lớn và uy tín nhất tại Việt Nam. Cập nhật tin tức 24h nhanh nhất từ thị trường tài chính thế giới: tiền tệ, ngoại hối, chứng khoán phái sinh quốc tế, chứng khoán Mỹ, crypto, chỉ số kinh tế, ngân hàng trung ương, vàng và dầu. Ngoài ra Vtrade là một trang web đánh giá sàn Forex, sàn giao dịch tiền điện tử Việt Nam và quốc tế tốt nhất. Thông qua những bài đánh giá sàn này sẽ giúp cho nhà đầu tư có cái nhìn tổng thể trên con đường lựa chọn nơi đầu tư.

©2023 VTrade. All rights reserved.