Caterpillar ​​sẽ báo cáo kết quả Q1/2022 vào thứ Năm, ngày 28 tháng 4.

Caterpillar (CAT) được kỳ vọng ​​sẽ công bố doanh thu và thu nhập thấp hơn ước tính đồng thuận. Mặc dù nhu cầu và môi trường giá cả mạnh mẽ sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của công ty, hiệu suất tổng thể của họ có thể bị giảm sút do ảnh hưởng của lạm phát. Tuy nhiên, dự báo cho thấy cổ phiếu CAT có nhiều khả năng tăng giá từ mức hiện tại như thảo luận bên dưới đây.

(1) Doanh thu được dự kiến ​​sẽ thấp hơn ước tính đồng thuận

• Trefis ước tính doanh thu Q1/2022 của Caterpillar vào khoảng 12,9 tỷ USD, thấp hơn ước tính đồng thuận 13,4 tỷ USD.
• Mọi phân khúc của Caterpillar đều có tăng trưởng ổn định trong các quý gần đây, xu hướng được dự kiến ​​sẽ tiếp tục trong Q1 do nhu cầu và môi trường giá cả mạnh mẽ.
• Tuy nhiên, chi phí lao động và nguyên vật liệu gia tăng có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu tổng thể.
• Trong Q4/2021, tổng doanh thu đã tăng 23% so với cùng kỳ năm trước lên 13,8 tỷ USD, với tăng trưởng từ khắp các hoạt động kinh doanh của công ty.

(2) EPS có khả năng thấp hơn ước tính đồng thuận

• Thu nhập trên một cổ phiếu sau điều chỉnh trong Q1/2022 của Caterpillar được dự kiến ​​đạt 2,45 USD theo phân tích của Trefis. Ước tính đồng thuận là 2,60 USD.
• Thu nhập ròng sau điều chỉnh của Caterpillar đã đạt 1,5 tỷ USD trong Q4/2021, tương đương mức tăng trưởng đáng kể lên đến 25% so với kết quả 1,2 tỷ USD được ghi nhận trong cùng kỳ năm trước.
• Tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh thu cao hơn. Biên lợi nhuận hoạt động của công ty đã giảm 60 điểm phần trăm xuống còn 11,6% trong Q4 từ mức 12,3% trong cùng kỳ năm trước.
• Nhìn về tương lai, EPS sau điều chỉnh trong cả năm 2022 được kỳ vọng sẽ ở mức 11,25 USD, cao hơn so với mức 8,74 USD của năm 2020 và 10,81 USD của năm 2021.

(3) Giá cổ phiếu được ước tính cao hơn giá thị trường hiện tại

• Trefis định giá cổ phiếu Caterpillar vào khoảng 244 USD, cao hơn 13% so với giá thị trường hiện tại là 216 USD.
• Mức giá này tương đương với hệ số P/EBITDA dự phóng ở mức 16 lần dựa trên EBITDA của Caterpillar.
• Tuy nhiên, nếu công ty báo cáo kết quả khả quan với tăng trưởng doanh thu và hướng dẫn năm 2022 tốt hơn so với ước tính của các chuyên gia Phố Wall thì hệ số P/EBITDA có thể sẽ được điều chỉnh tăng lên, dẫn đến giá cổ phiếu CAT thậm chí còn cao hơn nữa.

Huân Hà - Theo forbes.com