Điều quan trọng là mọi nhà đầu tư phải hiểu cơ chế, điều khoản và ngày tháng của hợp đồng tương lai. Một trong những thuật ngữ mà nhà đầu tư phải hiểu là ngày hết hạn, đây là yếu tố then chốt quyết định tuổi thọ và khả năng sinh lời của một vị thế.

1. Tìm hiểu hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là thỏa thuận pháp lý giữa hai bên để mua hoặc bán một tài sản (có thể là hàng hóa, công cụ tài chính, tiền tệ hoặc chỉ số) ở mức giá định trước vào một ngày trong tương lai. Giao thức được chuẩn hóa và giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý, mang lại sự minh bạch và giảm rủi ro đối tác.

2. Khái niệm về ngày hết hạn

Ngày hết hạn là một trong những khía cạnh cơ bản của hợp đồng tương lai. Về cơ bản, nó là một "cuộc sống" theo hợp đồng; đây là ngày mà hành động phải được thực hiện - dưới dạng giao dịch giữa các bên liên quan hoặc đóng vị thế bằng cách bán hoặc bù đắp vị thế thị trường.

Nói một cách đơn giản, ngày hết hạn của hợp đồng tương lai là ngày cuối cùng hợp đồng tương lai có hiệu lực. Sau ngày này, hợp đồng chấm dứt tồn tại và các bên liên quan không còn nghĩa vụ gì với nhau. Người mua và người bán hợp đồng mong muốn hoàn thành nghĩa vụ của mình vào hoặc trước ngày này thông qua thanh toán bằng tiền mặt hoặc thông qua giao hàng thực tế các tài sản cơ bản, tùy thuộc vào bản chất của hợp đồng.

3. Tại sao ngày hết hạn lại quan trọng?

Ngày hết hạn rất quan trọng vì nó quyết định phần lớn thời hạn của hợp đồng, điều này có thể ảnh hưởng đến việc định giá hợp đồng và các chiến lược mà nhà đầu tư có thể tận dụng. Gần hết hạn, giá tương lai hội tụ với giá giao ngay của tài sản cơ bản, một hiện tượng được gọi là "hội tụ".

Ngoài ra, một số hợp đồng tương lai yêu cầu giao tài sản vật chất khi hết hạn. Trong trường hợp này, chi phí và hậu cần của việc giao hàng như vậy có thể có tác động đáng kể đến chiến lược và lợi nhuận của chủ hợp đồng.

Ngoài ra, khi gần hết hạn, hợp đồng có thể dễ bị biến động giá cao hơn do các yếu tố giảm dần theo thời gian và hợp đồng thường mất giá trị bên ngoài khi hợp đồng sắp hết hạn. Điều này đặc biệt quan trọng nếu vị thế không đủ thanh khoản để đóng ở mức giá hợp lý hoặc nếu thị trường biến động nhanh chóng bất lợi cho người nắm giữ vị thế.

4. Thời hạn hiệu lực được xác định như thế nào?

Ngày hết hạn của hợp đồng tương lai không phải là tùy ý. Chúng được cố định và dựa trên một khoảng thời gian tiêu chuẩn được xác định bởi sàn giao dịch nơi hợp đồng tương lai được giao dịch. Lịch trình bao gồm bốn "tháng giao hàng" trong suốt cả năm. Các tháng thực tế khác nhau tùy theo hợp đồng và loại tài sản, nhưng các tháng giao hàng thông thường bao gồm tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12.

Tóm lại là:

Mặc dù "ngày hết hạn" nghe có vẻ là một khái niệm đơn giản nhưng nó có ý nghĩa sâu sắc đối với bất kỳ ai đầu tư vào hợp đồng tương lai. Khi tham gia vào một thỏa thuận tương lai, điều quan trọng là phải hiểu được sự liên quan của nó. Để tìm hiểu thêm về chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai, bạn có thể truy cập sàn giao dịch ngoại hối JRFX (www.jrfx.com/vn/?803).