Thị trường chứng khoán Mỹ lại nhuốm sắc đỏ, mặc dù vậy các chỉ số chính đã phục hồi một phần lỗ vào ngày thứ Tư sau khi biên bản cuộc họp gần đây nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho thấy lãi suất chuẩn có thể được tăng thêm 0,5% và Fed có nhiều khả năng sẽ sớm cắt giảm bảng cân đối kế toán.

Chỉ số Bình quân Công nghiệp Dow Jones chốt phiên giảm 145 điểm, tương đương 0,4%, nhưng cách biệt hẳn một đoạn so với mức thấp nhất trong ngày. Chỉ số S&P 500 giảm 1%, cũng cao hơn mức thấp nhất trong ngày. Chỉ số Tổng hợp Nasdaq giảm 2,2%, tăng so với trước đó trong phiên.

Biên bản cuộc họp tháng 3 cho thấy các thành viên Fed nhận định rằng rất có thể ngân hàng này phải sớm tăng lãi suất ngắn hạn thêm 0,5%. Ngân hàng trung ương Mỹ đã thông báo về khả năng đó từ vài tuần trước và các nhà quan sát thị trường thì kỳ vọng rằng Fed sẽ nâng lãi suất cho vay chuẩn lên gần 3% trong vòng vài năm tới.

Fed cũng báo hiệu rằng họ sẽ có khả năng cắt giảm quy mô bảng cân đối kế toán bằng cách giảm lượng trái phiếu nắm giữ trong tương lai gần. Nhà băng này cho biết họ có thể cắt giảm lượng trái phiếu nắm giữ khoảng 95 tỷ USD mỗi tháng. Khi lực cầu trái phiếu yếu đi thì cũng đồng nghĩa rằng giá trái phiếu sẽ giảm xuống thấp hơn và lợi suất trái phiếu sẽ tăng lên cao hơn.

“Tất cả các bên tham gia đều đồng ý rằng với tình hình gia tăng lạm phát và điều kiện thị trường lao động hiện tại, việc thắt chặt bảng cân đối kế toán sẽ được bắt đầu tại cuộc họp sắp tới, với tốc độ cắt giảm các khoản nắm giữ chứng khoán nhanh hơn so với giai đoạn 2017–19”, trích đoạn trong biên bản.

“Điều mà chúng tôi rút ra là động thái này ăn khớp với thông báo về việc tăng lãi suất lên 0,5% và về bảng cân đối kế toán tại cuộc họp FOMC vào tháng 5, và có lẽ quá trình cắt giảm bảng cân đối kế toán sẽ bắt đầu vào giữa tháng 5,” Ian Lyngen, trưởng phòng chiến lược lãi suất tại BMO chia sẻ.

Và con số 95 tỷ USD “nhỏ hơn một chút so với dự đoán của chúng tôi, nhất là với những bình luận quyết liệt sau cuộc họp từ nhiều quan chức khác nhau”, Paul Ashworth, Trưởng phòng Kinh tế Hoa Kỳ tại Capital Economics, cho biết.

Biên bản cuộc họp Fed được tung ra sau bài phát biểu khiến thị trường dậy sóng của Thống đốc kiêm Phó chủ tịch Fed Lael Brainard. Vào hôm thứ Ba, bà Brainard cho biết ngân hàng trung ương Mỹ sẽ bắt đầu nhanh chóng cắt giảm bảng cân đối kế toán vào tháng 5.

“Những lời bình luận của bà Brainard đã thu hút sự chú ý trước cả Fed,” nhà quản lý danh mục đầu tư Jack McIntyre tại Brandywine Global cho biết.

Kế hoạch của Fed với bảng cân đối kế toán sẽ gây áp lực làm giảm giá trái phiếu, từ đó làm tăng lợi suất trái phiếu lên. Đây cũng là một cách để Fed tăng chi phí đi vay nhằm hạ nhiệt nền kinh tế, vốn đã bị ảnh hưởng bởi mức lạm phát cao trong thời kỳ đại dịch.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng từ mức 2,4% vào ngày thứ Hai lên mức 2,55% khi chốt phiên hôm thứ Ba rồi có lúc lên mức cao nhất là 2,61% trong ngày thứ Tư. Lợi suất 10 năm chốt ở mức 2,58%, ngang với mức dao động trong phần lớn buổi sáng.

Các bên tham gia thị trường đã mường tượng được rõ ràng về động thái tiếp theo của Fed sau những bình luận của bà Brainard, qua đó kéo các chỉ số chính hồi phục một phần từ mức thấp nhất trong ngày.

Trước khi biên bản được công bố, Dave Wagner, nhà quản lý danh mục đầu tư kiêm nhà phân tích tại Aptus Capital Advisors, cho biết “tâm lý sẵn sàng đón nhận rủi ro trên thị trường sẽ tăng lên nếu Fed vẫn tiếp tục muốn cắt giảm bảng cân đối kế toán”.

Nhìn chung, lực bán ra đã dâng lên rất mạnh vào ngày thứ Tư và đó là kịch bản tồi tệ nhất đối với các cổ phiếu công nghệ.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn dài càng tăng cao hơn thì sẽ khiến giá trị lợi nhuận trong tương lai trở nên kém hấp dẫn hơn, và nhiều công ty công nghệ tăng trưởng nhanh vốn dĩ được định giá đắt bởi vì họ được giới đầu tư kỳ vọng sẽ tạo ra một phần lớn lợi nhuận trong nhiều năm tới. Và khi những cổ phiếu này càng đắt, chúng sẽ  càng có thể giảm sâu khi lợi suất trái phiếu tăng. Chỉ số Nasdaq đã tăng 16% từ mức đóng cửa thấp nhất giữa tháng 3 cho đến ngày 29/03, trước khi khởi đầu nhịp giảm gần đây nhất.

Ở các thị trường khác trên quốc tế, chỉ số FTSE 100 của London giảm nhẹ 0,3% và chỉ số Nikkei 225 của Tokyo giảm 1,6%.

Dưới đây là sáu cổ phiếu có diễn biến đáng chú ý nhất vào ngày thứ Tư:

Cổ phiếu JetBlue Airways (JBLU) giảm 8,7%. Hãng hàng không này đang cạnh tranh với Frontier Group Holdings (ULCC) để mua lại Spirit Airlines (SAVE) với mức giá đấu thầu tự phát là 3,6 tỷ USD. Cổ phiếu Spirit giảm 2,4% và cổ phiếu Frontier giảm 11%.

Cổ phiếu Aptiv (APTV) giảm 1,3% ngay cả khi được Bank of America nâng mức khuyến nghị từ “Kém” lên thành “Nên Mua”.

Cổ phiếu CarMax (KMX) giảm 2% sau khi bị Bank of America hạ bậc khuyến nghị từ “Nên Mua” xuống mức “Trung lập”.

Cổ phiếu Avis Budget Group (CAR) giảm 11% sau khi bị Bank of America hạ bậc khuyến nghị từ “Trung lập” xuống mức “Kém”.

Theo barrons