Hợp đồng tương lai được chuẩn hóa và giao dịch trên sàn giao dịch tương lai, chẳng hạn như Chicago Mercantile Exchange (CME) hoặc Intercontinental Exchange (ICE). Chúng cho phép các công ty khóa giá hàng hóa, phòng ngừa rủi ro và đầu tư vào các loại tài sản khác nhau.

1. Tài sản cơ bản

Tài sản cơ sở là thành phần quan trọng đầu tiên của hợp đồng tương lai. Nó có thể là hàng hóa hữu hình như vàng, dầu hoặc lúa mì hoặc tài sản vô hình như tiền tệ hoặc lãi suất.

2. Số lượng và chất lượng

Mỗi hợp đồng tương lai chỉ định số lượng và chất lượng cụ thể của tài sản sẽ được giao, nếu có. Số tiền phụ thuộc vào loại tài sản. Ví dụ: hợp đồng tương lai vàng thường kiểm soát 100 ounce kim loại, trong khi hợp đồng dầu thô thường kiểm soát 1.000 thùng dầu. Các thông số kỹ thuật của hợp đồng tương lai cũng sẽ xác định chất lượng của sản phẩm. Đối với sản phẩm nông nghiệp, hợp đồng có thể mô tả chủng loại hoặc chủng loại có thể chấp nhận được.

3. Giá cả

Giá tương lai là mức giá được thỏa thuận để mua hoặc bán một tài sản trong tương lai. Điều này được xác định thông qua quy trình thị trường mở, trong đó người mua và người bán tác động đến giá cả dựa trên cung và cầu của họ. Điều quan trọng là giá của hợp đồng tương lai có thể dao động đáng kể trước tháng giao hàng khi các nhà giao dịch đánh giá các yếu tố như điều kiện thị trường và đầu cơ.

4. Ngày giao hàng

Hợp đồng tương lai chỉ định một ngày trong tương lai để giao hoặc thanh toán một tài sản. Hợp đồng cũng chỉ định tháng giao hàng, nhưng người bán thường có thể chọn một ngày cụ thể trong tháng đó trong phạm vi do sàn giao dịch chỉ định.

5. Nơi giao hàng

Đối với hàng hóa vật chất, hợp đồng tương lai chỉ định địa điểm giao hàng. Vị trí thường là một vị trí tập trung, dễ dàng tiếp cận giao thông. Ví dụ: hợp đồng dầu thô Hoa Kỳ (West Texas Middle, hay WTI) sẽ được giao tại Cushing, Oklahoma—một trung tâm vận chuyển quan trọng của ngành dầu mỏ Hoa Kỳ.

6. Quy mô hợp đồng

Mỗi hợp đồng tương lai chỉ định một quy mô tiêu chuẩn thống nhất cho tất cả các hợp đồng cho cùng một hàng hóa hoặc tài sản. Quy mô hợp đồng rất quan trọng vì nó cho biết số lượng tài sản được kiểm soát bởi hợp đồng tương lai. Ví dụ: một hợp đồng tương lai ngô trên Sở Thương mại Chicago (CBOT) đại diện cho 5.000 giạ.

7. Điều khoản thanh toán

Hợp đồng tương lai cũng chỉ định các điều khoản thanh toán - hoặc giao tài sản thực tế (trong đó người bán giao hàng hóa thực tế cho người mua) hoặc thanh toán bằng tiền mặt (trong đó chênh lệch giữa giá hợp đồng và giá thị trường khi kết thúc hợp đồng được giải quyết). Trong khi một số hợp đồng, chẳng hạn như hàng nông sản hoặc kim loại quý, có thể liên quan đến việc giao hàng thực tế thì hầu hết các hợp đồng tương lai đều được bù trừ hoặc đáo hạn trước ngày giao hàng, do đó thanh toán bằng tiền mặt.

Kết hợp lại với nhau, bản chất cụ thể của các thành phần của chúng cho phép hợp đồng tương lai cung cấp một phương tiện hiệu quả để quản lý rủi ro, phân xử chênh lệch giá và thể hiện quan điểm về biến động giá trong tương lai. Tuy nhiên, cũng có những rủi ro và các nhà đầu tư nên hiểu đầy đủ về chúng và xử lý chúng một cách thận trọng. Truy cập sàn giao dịch ngoại hối JRFX (www.jrfx.com/vn/?803) để có được chiến lược đầu tư và đánh giá rủi ro đầu tư hợp đồng tương lai.