Ông lớn mạng xã hội sẽ phải đối mặt với những thách thức kinh tế vĩ mô trước báo cáo thu nhập của mình.

Meta Platforms (FB) đang có một năm 2022 đáng thất vọng: cổ phiếu của ông lớn công nghệ đã giảm 45% kể từ đầu năm, được kích hoạt bởi hướng dẫn thận trọng mà công ty ban hành vào tháng 2.

Dấu hiệu tăng trưởng chậm lại của Meta đã khiến các nhà đầu tư nhấn nút bán hoảng loạn vào đầu năm; và cổ phiếu đã không thể phục hồi kể từ đó. Nhà đầu tư nên mong đợi điều gì khi công ty mẹ Facebook công bố kết quả kinh doanh Q1/2022 vào ngày 27 tháng 4: họ nên chuẩn bị cho một cuộc tắm máu khác trên thị trường chứng khoán và thoát khỏi các vị thế mua hay mua cổ phiếu Meta ngay bây giờ với dự đoán kết quả tốt hơn kỳ vọng trong dài hạn? Hãy cùng xem qua để tìm hiểu.

Những lý do nên bán cổ phiếu Meta Platforms trước BCTC

Phố Wall kỳ vọng Meta sẽ báo cáo doanh thu đạt 28,2 tỷ USD trong Q1, tăng 7,7% so với con số 26,2 tỷ USD của cùng kỳ năm ngoái. Những ước tính này phù hợp với hướng dẫn của Meta là doanh thu đạt 27 tỷ đến 29 tỷ USD.

Bất chấp sự tiến bộ này, các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) sẽ giảm xuống còn 2,56 USD, giảm từ mức 3,30 USD trong cùng kỳ năm ngoái. Các nhà phân tích dự đoán EPS hàng năm cũng sẽ giảm xuống còn 12,31 USD từ kết quả 13,77 USD của năm ngoái. Sụt giảm EPS của Meta có thể là do một số yếu tố. Thứ nhất, Meta đang chứng kiến ​​một sụt giảm trong mức độ tương tác của người dùng đối với các sản phẩm liên quan đến video như Instagram Reels, vốn mang lại khả năng kiếm tiền thấp hơn Feeds và Stories.

Ngoài ra, các yếu tố kinh tế vĩ mô như thách thức trên chuỗi cung ứng và chi phí đầu vào tăng cao cũng được dự kiến ​​sẽ ảnh hưởng đến quảng cáo. Đây là nguyên lý chính trong mô hình kinh doanh của ông lớn mạng xã hội. Công ty nghiên cứu cổ phiếu MKM Partners dự đoán chi tiêu của người tiêu dùng sẽ yếu hơn do giá dầu cao hơn và lạm phát sẽ dẫn đến sụt giảm trong ngân sách quảng cáo. Riêng tại Mỹ, chi tiêu cho quảng cáo được dự kiến ​​sẽ giảm khoảng 9% đến 11% trong nửa đầu năm 2022.

Những thay đổi về quyền riêng tư mà Apple (AAPL) thực hiện gần đây đối với hệ điều hành iOS của họ sẽ là một thách thức lớn khác cho Meta trong suốt cả năm. Công ty quản lý dữ liệu Lotame ước tính rằng quyết định giới thiệu tính năng chống theo dõi trong ứng dụng iOS của Apple sẽ khiến Meta mất gần 13 tỷ USD doanh thu trong năm nay, cao hơn nhiều so với dự báo lỗ 10 tỷ USD trước đó.

Lý do để mua cổ phiếu

Những thách thức trước mắt đã biến việc mua cổ phiếu Meta thành một đề xuất rủi ro ở thời điểm hiện tại. Nhưng các nhà đầu tư sành sỏi đang tìm cách tận dụng tăng trưởng trong dài hạn của chi tiêu cho quảng cáo kỹ thuật số và các xu hướng công nghệ mới nổi như metaverse có thể muốn tích lũy cổ phiếu của ông lớn mạng xã hội trong khi chúng vẫn còn rẻ.

Cổ phiếu Meta hiện đang giao dịch với giá chỉ bằng 13,4 lần thu nhập, thấp hơn nhiều so với hệ số giá trên thu nhập trung bình 5 năm là 29 lần và hệ số của S&P 500 là 25 lần. Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu sẽ tăng gần 17% trong năm 2023; vì vậy, tích lũy cổ phiếu Meta ở mức định giá hiện nay có thể là một giao dịch mua hời.

Trong khi chi tiêu cho quảng cáo hiện đang giảm xuống do các yếu tố kinh tế vĩ mô nêu trên, quảng cáo kỹ thuật số có vẻ vẫn đang ở trong một lộ trình tăng trưởng dài hạn. Theo eMarketer, quảng cáo kỹ thuật số được dự kiến ​​sẽ tạo ra 785 tỷ USD doanh thu vào năm 2025, cao hơn nhiều so với 491 tỷ USD vào năm ngoái. Thị phần vững chắc của Meta trên thị trường sẽ giúp công ty tận dụng lợi thế của tăng trưởng liên tục trong lĩnh vực này.

Meta Platforms cũng đang thực hiện các bước cần thiết để kiếm tiền từ metaverse, một nền tảng ảo ba chiều, nơi mọi người có thể tương tác với những người khác trên toàn cầu thông qua hóa thân kỹ thuật số của họ. JPMorgan (JPM) ước tính metaverse có thể mở ra cơ hội doanh thu hàng năm trị giá 1 nghìn tỷ USD cho những người tham gia – một cơ hội có thể trở thành một xúc tác quan trọng khác cho Meta.

Dĩ nhiên là nhà đầu tư cần nhớ rằng động lực tăng trưởng của Meta Platforms có tính chất dài hạn và những xu hướng thú vị này vẫn không thay đổi thực tế công ty đang phải đối mặt với một viễn cảnh đầy thách thức trong ngắn hạn. Đó là lý do tại sao nhà đầu tư nào muốn mua cổ phiếu công nghệ này ở mức định giá hấp dẫn hiện tại sẽ phải kiên nhẫn chờ đến khi các xúc tác tiềm năng này phát huy tác dụng.