Giá vàng trong phiên giao dịch ngày thứ Ba (14/6) tiếp nối đà giảm của phiên giao dịch đầu tuần, trong bối cảnh đồng USD đạt mức cao nhất trong 20 năm, làm xói mòn sức hút trú ẩn an toàn của vàng đối với các nhà đầu tư.

Khép phiên, giá vàng giao ngay giảm 0,4% xuống 1.811,59 USD/ounce. Giá vàng kỳ hạn giảm 1%, giao dịch ở mức 1.813,50 USD. “Yếu tố chính định hướng giá vàng ngay lúc này là dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ rất quyết liệt trong vấn đề lãi suất sau cuộc họp ngày 15/6, nhất là khi nhìn vào dữ liệu lạm phát gần đây,” Bob Haberkorn, chiến lược gia thị trường cấp cao tại RJO Futures cho biết. Đồng USD tăng cao hơn so với những đồng tiền khác, ghi nhận mức mới cao nhất trong hai thập kỷ. Đồng bạc xanh mạnh lên khiến vàng trở nên đắt đỏ đối với người mua bằng những đồng tiền khác.

“Trong ngắn hạn, đây vẫn là một môi trường khó khăn đối với vàng, nhưng cuối cùng vàng vẫn sẽ giữ được vai trò trú ẩn an toàn. Chúng ta chỉ cần vượt lên đồng USD mạnh mẽ này,” nhà phân tích cấp cao Edward Moya của OANDA bình luận. Theo Công cụ Fedwatch của CME, những dự đoán về việc FED sẽ tăng lãi suất lên 75 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 6 hiện đã tăng lên 96%. Đây là mức tăng lãi suất lớn nhất kể từ năm 1994, qua đó làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại không có lợi suất như vàng.

Các dữ liệu khác cho thấy chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ đã tăng 0,8% trong tháng 5 sau khi tăng 0,4% trong tháng 4, phù hợp với các dự đoán được đưa ra trước đó. Ole Hansen, nhà phân tích của Saxo Bank nói nhận định, trọng tâm thị trường hiện nay là việc liệu chính phủ Mỹ có thành công kiểm soát được lạm phát trước khi nền kinh tế bắt đầu gánh chịu hậu quả hay không, và điều này sẽ quyết định hướng đi của vàng. Trên các thị trường kim loại quý khác, giá bạc giảm 0,4% xuống 20,96 USD/ounce và bạch kim giảm 1,6% xuống 918,51 USD. Giá palladium tăng 1,2% lên 1.817,57 USD, sau khi chạm mức thấp nhất gần 6 tháng trước đó trong phiên. “Palladium (và bạch kim) bị ảnh hưởng bởi sự thiếu hụt nhu cầu từ ngành công nghiệp ô tô,” ngân hàng Commerzbank lưu ý khách hàng của họ.

Phân tích giá vàng

Vàng dường như đã đảo chiều sau khi thất bại trong việc đẩy giá lên trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày (tại 1.878 USD). Giá kim loại quý có thể tiếp tục đi xuống, khi xu hướng đi lên kéo dài từ tháng trước của chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) phá vỡ. Sự suy yếu ở giá vàng xảy ra trong bối cảnh các ngân hàng trung ương lớn bình thường hóa chính sách tiền tệ trong suốt năm 2022. Quyết định lãi suất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) có thể tạo ra sóng gió cho kim loại này, khi ngân hàng trung ương Mỹ khẳng định rằng “mức tăng 50 điểm cơ bản có vẻ là thích hợp trong một vài cuộc họp chính sách tiếp theo.”

Lịch kinh tế Mỹ

FOMC có vẻ đang đánh tín hiệu cho việc tăng lãi suất lên cao hơn, khi ngân hàng trung ương cảnh báo rằng “một lập trường chính sách hạn chế có thể trở nên phù hợp.” Có vẻ như các hộ gia đình và doanh nghiệp Mỹ sẽ phải đối mặt với một chu kỳ thắt chặt chính sách, khi mà chỉ số giá tiêu dùng (CPI) leo lên mức cao nhất kể từ năm 1981. Bản cập nhật Tóm tắt các dự báo kinh tế (SEP) có thể tiết lộ sự thay đổi trong định hướng tương lai cho chính sách tiền tệ, nếu Chủ tịch FED Jerome Powell và đồng sự sẵn sàng đẩy lãi suất lên trên mức trung lập. Nỗ lực kiềm chế lạm phát có thể tiếp tục làm giảm sức hấp dẫn của vàng khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên các mức đỉnh mới của năm. Như vậy, giá vàng có thể tiếp tục tạo ra một loạt các mức đỉnh và đáy thấp hơn, khi chỉ số RSI không giữ được xu hướng đi lên của tháng trước. Và quyết định lãi suất của FOMC có thể đẩy giá vàng về mức đáy giá tháng 5 (tại 1.787 USD) nếu ngân hàng trung ương Mỹ tỏ ra sẵn sàng hơn trong việc thực hiện một chính sách tài khóa hạn chế.

Biểu đồ giá vàng trên khung thời gian hàng ngày

Lưu ý rằng, vàng dường như đang trên đà thử mức đáy của năm (tại 1.779 USD) vào tháng trước, khi giá giao dịch phía dưới đường SMA 200 ngày (tại 1.843 USD) lần đầu tiên kể từ tháng 2. Nhưng đợt tăng từ mức đáy tháng 5 (ở 1.787 USD) đã đẩy kim loại quý này trở lại phía trên đường trung bình động, khi RSI bắt đầu tăng lên. Tuy nhiên, đà tăng của RSI đã bị phá vỡ khi đường SMA 50 ngày (tại 1.878 USD) dốc xuống, và giá vàng đã đảo chiều sau khi không thể đóng cửa trên vùng 1.876 USD (mức thoái lui 50%).

Việc giá phá vỡ/đóng cửa phía dưới vùng 1.816 USD (mức Fibonacci mở rộng 61,8%) làm gia tăng khả năng vàng thử mức đáy của tháng 5 (ở 1.787 USD). Nếu giá di chuyển xuống dưới mức đáy của năm (tại 1.779 USD), có khả năng kim loại quý sẽ đi vào vùng 1.762 USD – 1.771 USD (tương đương mức Fibonacci mở rộng 78,6% – mức Fibonacci thoái lui 23,6%).