Chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh là hai sản phẩm có tiềm năng lợi nhuận vô cùng hấp dẫn. Vậy chứng khoán cơ sở là gì? Nên đầu tư chứng khoán cơ sở hay chứng khoán phái sinh? Cùng VTrade học cách phân biệt chứng khoán phái sinh và chứng khoán cơ sở đơn giản nhất trong bài viết sau nhé!

Chứng khoán cơ sở là gì?

Chứng khoán cơ sở (Underlying Security) là các sản phẩm chứng khoán đang được niêm yết trên sàn giao dịch được xem là tài sản cơ sở hình thành chứng quyền hay một số loại chứng khoán phái sinh khác. Chứng khoán cơ sở là điều kiện bắt buộc trong hợp đồng chứng quyền, phái sinh.

Cổ phiếu hoặc trái phiếu phải đáp ứng một số tiêu chí nhất định để trở thành chứng khoán cơ sở như:

• Giá trị vốn hóa trên thị trường.
• Tính thanh khoản.
• Tỷ lệ tự do chuyển nhượng.
• Kết quả từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp phát hành.
• …

Chứng khoán cơ sở là gì?

Đặc điểm chứng khoán cơ sở

VTrade đã tổng hợp chi tiết các đặc điểm của chứng khoán cơ sở dưới đây, gồm:

• Phải được phát hành bởi tổ chức hành chính.
• Được giao dịch trên sàn chứng khoán - nơi mà nhà đầu tư phải đăng ký mở tài khoản tại công ty chứng khoán để giao dịch.
• Có khối lượng niêm yết cụ thể gồm số lượng cổ phiếu/ trái phiếu khi phát hành và được quy định trong một thời hạn cụ thể.
• Không cần ký quỹ.
• Được tổ chức phát hành quy định các điều khoản về sản phẩm, có những điều khoản quy định khác nhau cho những sản phẩm khác nhau. 
• Thể hiện quyền chứ không phải nghĩa vụ bắt buộc của người mua.
• Giao dịch được thanh toán ngay nếu khớp lệnh trong giờ giao dịch.
• Không giới hạn về thời gian sở hữu.
• Rủi ro lỗ tối đa khi mua chứng khoán có sở chỉ bằng phí mua trong khi người bán có thể bị lỗ không giới hạn.
• Nhà đầu tư sẽ phải chịu rủi ro nếu doanh nghiệp hoặc tổ chức phát hành mất khả năng thanh toán.
• Chỉ được bán khi nhà đầu tư đã toàn quyền sở hữu chứng khoán cơ sở.
• Sau quá trình giao dịch, chứng khoán cơ sở sẽ chuyển đến quá trình chuyển giao giữa nhà đầu tư và tổ chức tài chính.
• Thị trường giao dịch chứng khoán cơ sở gồm 4 thành phần:
  • Doanh nghiệp.
  • Công ty chứng khoán.
  • Nhà đầu tư (Nhà đầu tư cá nhân/tổ chức/nước ngoài).
  • Cơ quan quản lý.

Các đặc điểm của chứng khoán cơ sở.

So sánh chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh

Nhằm giúp bạn phân biệt dễ dàng hơn sản phẩm chứng khoán cơ sở và phái sinh, hãy cùng VTrade theo dõi bảng so sánh chi tiết dựa trên các tiêu chí sau nhé!

So sánh chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh.

Chứng khoán cơ sở và phái sinh - Nên đầu tư cái nào?

Việc lựa chọn đầu tư chứng khoán cơ sở hay chứng khoán phái sinh phụ thuộc vào mục đích, chiến lược, mức lợi nhuận kỳ vọng và khẩu vị rủi ro của mỗi người chơi. Theo nhìn nhận từ VTrade:

• Chứng khoán cơ sở: Phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn, kỳ vọng lợi nhuận tăng trưởng ổn định trong tương lai, mong muốn tìm kiếm tính an toàn. Bởi chứng khoán cơ sở thường được phát hành bởi các doanh nghiệp, tổ chức có uy tín lớn và tiềm lực tài chính mạnh mẽ trên thị trường.
• Chứng khoán phái sinh: Phù hợp với các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao hơn. Bởi nó đem đến rất nhiều cơ hội hấp dẫn nhưng lại tiềm ẩn nhiều rủi ro, đặc biệt khi thị trường biến động mạnh mẽ. Bên cạnh đó, nhà đầu tư cũng cần phải cân nhắc yếu tố thời gian bởi chứng khoán phái sinh có giới hạn thời gian cụ thể và phải thanh toán chênh lệch trực tiếp vào ngày đáo hạn bằng tiền mặt.

VTrade khuyên bạn nên cân nhắc những lợi ích, hạn chế của từng sản phẩm, kết hợp sử dụng các chỉ báo kỹ thuật để định hình chiến lược và đưa ra quyết định lựa chọn phù hợp nhất nhé!

Giữa chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh thì nên đầu tư cái nào?

Kết luận

Trên đây là những chia sẻ của VTrade về cách phân biệt, so sánh chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh dựa trên các tiêu chí cụ thể như thị trường, thời gian nắm giữ, đặc điểm,...Chứng khoán phái sinh và cơ sở - mỗi loại đều đem đến lợi ích và tiềm ẩn rủi ro nhất định, nhà đầu tư cần xem xét các khía cạnh, tận dụng hiểu biết, các công cụ để định hình chiến lược, lựa chọn sản phẩm giao dịch sao cho hiệu quả nhất!